8) коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности по коммерческим операциям. Характеризует соотношение расчетов за поставленную продукцию (включая авансы, выданные поставщиками) и за приобретенную продукцию, услуги[8].
Перечисленные восемь коэффициентов были рассчитаны по состоянию на начало и конец 2006 г. по бухгалтерскому балансу ООО "Прогресс-Агро". Начало и конец года взяты для выявления тенденций изменения рассчитанных коэффициентов. Порядок расчета указанных коэффициентов отражен во второй графе таблицы 1. В третьей ее графе приведены формулы расчета, показывающие, какие строки бухгалтерского баланса использовались для расчета и при каких арифметических действиях (сложение, вычитание, деление). В четвертой графе таблицы приведены рекомендуемые значения коэффициентов или динамики абсолютных показателей (строки 4 и 5). В последних двух графах приведены фактические значения, полученные при помощи приведенных формул. В предпоследней графе помещены значения на начало 2006 г., в последней - на конец 2006 г.
Из таблицы 1 можно сделать следующие оценочные суждения о платежеспособности и ликвидности ООО "Прогресс-Агро" за последний отчетный год его деятельности.
1. Коэффициент текущей ликвидности предприятия свидетельствует о его недостаточной платежеспособности, так как при нормативном значении данного коэффициента, равном 2, фактические значения были намного меньше, особенно в начале 2006 г. Это означает, что ООО "Прогресс-Агро" не было способно погасить все свои краткосрочные долги без особых затруднений.
2. Аналогичная ситуация выявляется при рассмотрении уровней коэффициента промежуточной ликвидности и платежеспособности. Денежных средств, имеющихся у предприятия (краткосрочные денежные вложения к концу 2006 г. отсутствовали), намного меньше величины краткосрочной кредиторской задолженности. И в этом случае предприятие имело недостаточные возможности для своевременного и в полном объеме погашения долгов перед кредитными организациями.
Явно недостаточный запас финансовой прочности выявляется у хозяйства по коэффициенту абсолютной ликвидности: при его нормативных значениях, находящихся в диапазоне 0,2-0,3, фактические значения данного коэффициента находились в конце 2006 года на уровне 0,011. Это говорит о большой нехватке денежных средств в сравнении с краткосрочной задолженностью.
Таблица 1 - Показатели оценки платежеспособности и
ликвидности ООО "Прогресс-Агро" в 2006 г.
| Показатели | Расчет показателя | Формула расчета | Рекомендуемые значения | Фактические значения | |
| начало 2006 г. | конец 2006 г. | ||||
| 1. Коэффициент текущей ликвидности | Оборотные активы: Краткосрочная кредиторская задолженность | Стр.290 : (690-640-650), ф.1 | ³ 2 | 1,08 | 1,23 |
| 2. Коэффициент промежуточной платежеспособности и ликвидности | (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения + Дебиторские задолженности) : Краткосрочная кредиторская задолженность | (стр.290-стр.210) : (стр.690-640-650) | 0,7-0,8 | 0,32 | 0,45 |
| 3. Коэффициент абсолютной ликвидности | (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения) : Краткосрочная кредиторская задолженность | (Стр.260 + 250) : (Стр.690-640-650) | 0,2-0,3 | 0,009 | 0,011 |
| 4. Чистый оборотный капитал, тыс.руб. | Оборотные активы - Краткосрочные обязательства | (Стр.290-216)-(Стр.690-640-650) | Рост в динамике | 11989 | 47104 |
| 5. Коэффициент соотношения денежных средств и чистого оборотного капитала | Денежные средства : Чистый оборотный капитал | Стр.260 : [(Стр.290-242-216)-(Стр.690-640-650)] | Рост в динамике | 0,11 | 0,05 |
| 6. Коэффициент соотношения запасов и краткосрочной задолженности | Запасы : Краткосрочная кредиторская задолженность | (Стр.210-216) : (Стр.690-640-650) | 0,5-0,7 | 0,80 | 0,80 |
| 7. Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности | Дебиторская задолженность : Кредиторская задолженность | Стр.240 : Стр.620 | > 1 | 0,33 | 0,48 |
| 8. Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности по коммерческим операциям | Дебиторская задолженность покупателей : Кредиторская задолженность поставщикам | (Стр.241 + 245) : Стр.621 | > 1 | 0,34 | 0,36 |
Рассчитано на основе бухгалтерского баланса ООО "Прогресс-Агро" за 2006 г.
3. Чистый оборотный капитал предприятия, т.е. разница между стоимостью его оборотных активов и величиной краткосрочных обязательств, проявил отчетливую позитивную динамику, увеличившись с 11989 тыс.руб. до 47104 тыс.руб. (более чем в четыре раза).
4. Коэффициент соотношения денежных средств и чистого оборотного капитала проявил негативную динамику, поскольку за два года он уменьшился со значения 0,11 до 0,05, т.е. в два с лишним раза. Это свидетельствовало о существенно ухудшившейся обеспеченности предприятия денежными средствами в конце периода в сравнении с его началом, хотя и тогда ситуация была неудовлетворительной.
5. Не изменилось значение коэффициента, отражающего соотношение стоимости материально-производственных запасов предприятия и его краткосрочной задолженности. К концу периода данное соотношение составляло 0,8, как и в начале года при рекомендуемых значениях 0,5-0,7. Тем не менее данное соотношение должно находиться под тщательным контролем финансовой службы и руководства предприятия. Ухудшение коэффициента соотношения запасов и краткосрочной задолженности допустимо до пределов 0,5-0,7. При меньшем значении этого коэффициента запас финансовой прочности у хозяйства полностью исчезнет.
6. Существенно улучшился в ООО "Прогресс-Агро" коэффициент соотношения дебиторской и общей кредиторской задолженности. Значение данного коэффициента увеличилось с 0,33 до 0,48 при рекомендуемом значении > 1. Причина недостаточной величины коэффициента состоит в том, что в течение года ООО "Прогресс-Агро" получило крупную сумму краткосрочных банковских кредитов, с которыми до конца года пока не рассчиталось, поскольку, как вытекало из предыдущих коэффициентов, возможностей для этого не имелось (об этом, в частности, можно судить по коэффициенту абсолютной ликвидности).
7. Предыдущий вывод об отсутствии возможности у предприятия своевременно рассчитываться по краткосрочным кредитам подкрепляется рассмотрением коэффициента соотношения дебиторской и кредиторской задолженности по коммерческим операциям. Он также недостаточен, показывая, что предприятию трудно покрывать долгами дебиторов собственные долги поставщикам.
Подытоживая, можно, таким образом, сделать общий вывод о том, что платежеспособность и ликвидность ООО "Прогресс-Агро" к концу 2006 г. в основном находилась на недостаточном уровне. Однако при этом отчетливо проявлялись тенденции к улучшению рассматриваемых показателей. В этой ситуации руководство предприятия должно изыскать меры, направленные на укрепление этих тенденций. Как будет показано ниже, во многом это зависит от улучшения дел в животноводстве, т.к. в растениеводстве высокая эффективность затрат сохранялась во все изученные сем лет - с 2000-го по 2006-й год включительно.
1.2. Анализ деловой активности и финансовой
устойчивости ООО "Прогресс-Агро" в 2006 г.
По показателям деловой активности судят об эффективности использования предприятием имеющихся у него ресурсов.
Показатели деловой активности принято измерять по 11 следующим направлениям[9].
1. Коэффициент оборачиваемости активов (иногда его называют коэффициентом ресурсоотдачи, коэффициентом капиталоотдачи, коэффициентом оборачиваемости общего капитала). Данный коэффициент измеряет оборачиваемость средств, вложенных в активы предприятия, и показывает, эффективно ли используются активы для получения дохода и прибыли.
2. Коэффициент оборачиваемости запасов. Он показывает, какова скорость реализации материально-производственных запасов.
3. Фондоотдача (коэффициент фондоотдачи, отдача основных средств). Этот коэффициент показывает, сколько выручки получено на 1 руб. стоимости основных средств.
4. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности. Показывает, сколько раз в год взыскивается дебиторская задолженность.
5. Время обращения дебиторской задолженности (срок погашения дебиторской задолженности). Представляет собой средний период (в днях), необходимый для взыскания дебиторской задолженности. Используется для анализа расчетов с дебиторами.
6. Средний возраст запасов (период обращения запасов, коэффициент оборачиваемости запасов в днях). Показывает, сколько дней деньги связаны в запасах.
7. Операционный цикл. Показывает, сколько дней необходимо для превращения запасов и дебиторской задолженности в денежные средства (т.н. живые деньги).
8. Коэффициент оборачиваемости готовой продукции. Показывает, как долго деньги связаны в готовой продукции.
9. Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала. Показывает скорость оборота всех оборотных ресурсов предприятия, т.е. сколько выручки приносит 1 руб. оборотных активов.