Таблица 4.1
Анализ показателей прибыльности (рентабельности) финансово-хозяйственной деятельности организации.
| Показатель | Формула расчета | Прошлый год % | Отчетный год % | Изменение % |
| 1.Рентабельность продукции | Rп=Пп/В | 4,88 | 2,93 | (1,95) |
| 2.Рентабельность продаж | ЧRп=ЧП/В | 1,97 | 0,5 | (1,47) |
| 3.Экономическая рентабельность, или рентабельность активов, | Rа=ЧП/(средние остатки А) | 9,82 | 1,96 | (7,86) |
| 4.Рентабельность собственного капитала | Rск=Пп/(средние остатки СК) | 53,68 | 23,38 | (30,03) |
| 5.Чистая рентабельность собственного капитала | ЧRск=ЧП/(средние остатки СК) | 21,645 | 4,33 | (17,315) |
| 6.Рентабельность затрат | Rз=Пп/Затраты по продажам | 5,13 | 3,02 | (2,11) |
Таблица 4.2
Расчет коэффициентов оборачиваемости собственного капитала, оборотных активов и экономического результата от изменения оборачиваемости оборотных активов.
| Показатель | Формула расчета | Прошлый год | Отчетный год | Изменение |
| 1.Коэффициент оборачиваемости СК в оборотах | Коб=В/(0,5*(стр.490н.г.+ стр.490к.г.) | 11 | 7,97 | (3,03) |
| 2.Длительность оборота СК в днях | Одн=365/Коб(СК) | 33,18 | 45,8 | 12,62 |
| 3.Коэффициент оборачиваемости ОА в оборотах | Коб=В/(0,5*(стр.290н.г.+ стр.290к.г.) | 6,94 | 5,03 | (1,91) |
| 4.Длительность оборота ОА в днях | Одн=365/Коб(ОА) | 52,59 | 72,56 | 19,97 |
| 5.Экономический результат от изменения оборачиваемости ОА: | Эрез=(дни ускорения/замедления оборота)* (однодневная выручка отчетного года) | |||
| Привлечение средств (+) | Х | 503,35 | Х | |
| Высвобождение средств (-) | Х | Х | Х | |
Вывод: Рентабельность СК данной организации за отчетный период сократилась на 30,03%, это значит что каждая единица вложенного СК инвесторами стала приносить дохода на 30 копеек меньше, а следовательно менее привлекательной для инвесторов. Скорость оборота СК замедлилась на 13 дней, а скорость оборота ОА на 20 дней, что свидетельствует о снижении эффективности использования оборотных средств предприятия.
Таблица 5.1
Оценка наличия запаса финансовой прочности
| Период анализа | Запасы | Финансовые источники | Степень прочности |
| Н.Г. | 1250 | 1270 | Запас прочности имеется |
| К.Г. | 1180 | 1230 | Запас прочности имеется |
Справочная таблица
| Результат сопоставления | Степень прочности |
| ФИ > З | Запас прочности имеется |
| ФИ = З | Нет запаса прочности |
| ФИ < З | Состояние неудовлетворительное |
Таблица 5.2
Оценка типа финансовой устойчивости
| Период анализа | Запасы | Финансовые источники | Тип финансовой устойчивости |
| Н.Г. | 1250 | СОС+КЗС=690 | Предкризисное состояние |
| К.Г. | 1180 | СОС+КЗС=640 | Предкризисное состояние |
Вывод: Проведя оценку степени финансовой устойчивости организации по сопоставлению запасов и источников их формирования, выявлено, что запас финансовой прочности имеется, но тип финансовой прочности относится к предкризисному состоянию, что говорит о наличие проблем с возобновлением кредитов и займов.
Таблица 6.1
Анализ кредитоспособности
| Кi | Показатель | Интервал категории 1 | Интервал категории 2 | Интервал категории 3 | Значимость |
| K1 | Кал | >=0,2 | 0,15-0,2 | <=0,15 | 0,11 |
| K2 | Кпл | >=0,8 | 0,5-0,8 | <=0,5 | 0,05 |
| K3 | Ктл | >=2 | 1-2 | <=1 | 0,42 |
| K4 | К-т структуры капиталы СК/ЗК=СК/(ДО+КО) | >=1 | 0,7-1 | <=0,7 | 0,21 |
| K5 | Rа=Прибыль до н/о и %/А | >=0,15 | <=0,15 | <0 | 0,21 |
Б=К1*З1+К2*З2+К3*З3+К4*З4+К5*З5
Б=1-1,05 – первоклассные заемщики, 1,05<=Б<=2,42 – второклассные заемщики, Б>=2,42 – третьеклассные заемщики.
Таблица 6.2
Анализ кредитоспособности на начало года
| Кi | Показатель | Значение | Категория | Расчет | Балл (Б) |
| K1 | Кал | 0,15 | 2 | 0,22 | 2 |
| K2 | Кпл | 0,53 | 2 | 0,1 | |
| K3 | Ктл | 1,66 | 2 | 0,84 | |
| K4 | К-т структуры капиталы СК/ЗК=СК/(ДО+КО) | 0,76 | 2 | 0,42 | |
| K5 | Rа=Прибыль до н/о и %/А | 0,149 | 2 | 0,42 |
Таблица 6.3
Анализ кредитоспособности на конец года
| Кi | Показатель | Значение | Категория | Расчет | Балл (Б) |
| K1 | Кал | 0,06 | 3 | 0,33 | 2,16 |
| K2 | Кпл | 0,34 | 3 | 0,15 | |
| K3 | Ктл | 1,44 | 2 | 0,84 | |
| K4 | К-т структуры капиталы СК/ЗК=СК/(ДО+КО) | 0,92 | 2 | 0,42 | |
| K5 | Rа=Прибыль до н/о и %/А | 0,036 | 2 | 0.42 |
Вывод: Проведя анализ кредитоспособности по методике Сберегательного банка России, данную организацию как на конец, так и на начало года, можно оценить как "второклассные заемщики", т.е. банк будет подробно рассматривать вариант займа данному предприятию (сумму кредита, на какой срок и под какой процент).
Таблица 7
Оценка платежеспособности по удовлетворительности структуры баланса
| Показатель | Расчет | Норма | Н.Г. | К.Г. |
| Ктл | ОА / КО | >= 2 | 1,8 | 1,55 |
| КОСС | СОС / ОА | >= 0,1 | 0,22 | 0,265 |
| Квосст | Квосст=(Ктлк.п.+(Ктлк.п.-Ктлн.п.)*6/Т)/2 | 0,71 | ||
Вывод: При оценке платежеспособности по удовлетворительности структуры баланса выявили, что Ктл в начале года близок к нормативному значению, но к концу снизился на 0,25 и составил только 1,55; можно предположить, что это связано с сокращением ОА (сравнительно, на конец года видим уменьшение по таким статьям как: запасы, краткосрочная ДЗ, денежные средства, а также полностью отсутствуют краткосрочные финансовые вложения), и что у данного ЗАО есть возможность восстановления платежеспособности исходя из Квосст.
Таблица 8.1
Оценка вероятности банкротства по модели Z-счета Альтмана для производственных предприятий, не являющихся АО
| Показатель | Расчет | Н.Г. | К.Г. |
| Х1 | Собственные оборотные средства / Сумма активов | 0,16 | 0,19 |
| Х2 | Резервный капитал + нераспределенная прибыль / Сумма активов | 0,31 | 0,34 |
| Х3 | Прибыль до налогообложения и выплаты процентов / Сумма активов | 0,15 | 0,04 |
| Х4 | Собственный капитала (в балансовой оценке) / Заемный капитал | 0,76 | 0,92 |
| Х5 | Выручка-нетто / Сумма активов | 4,62 | 3,93 |
| Z-счет | 0,717*X1 + 0,847*X2 + 3,107*X3 + 0,420*X4 + 0,998*X5 | 5,77 | 4,86 |
Справочно к таблице 8. Степень угрозы банкротства в зависимости от значения Z-счета
| Z-счет | Угроза банкротства в течение ближайшего года (с вероятностью 95%) |
| 1,80 и менее | Очень высокая |
| 1,81 -- 2,7 | Высокая |
| 2,8 – 2,9 | Возможная |
| 2,99 и более | Маловероятная |
Таблица 8.2
Оценка вероятности банкротства по модели У.Бивера
| Показатель | Расчет | Н.Г. | К.Г. |
| Коэффициент Бивера | (Чистая прибыль + амортизация) / Заемный капитал | 0,16 | 0,04 |
| Коэффициент текущей ликвидности | Оборотные активы / Краткосрочные обязательства | 1,8 | 1,55 |
| Рентабельность активов | Чистая прибыль / Активы | 0,09 | 0,02 |
| Коэффициент финансовой зависимости | Заемный капитал / Активы | 0,57 | 0,52 |
| Доля собственных оборотных средств в активах | Собственные оборотные средства / Активы | 0,16 | 0,19 |
| Оценка | Х | Группа 2 | Группа 2 |
Справочно. Система показателей У.Бивера.
| Показатель | Расчет | Нормативные значения показателей | ||
| Группа 1, благополучные компании- | Группа 2, за 5 лет до банкротства | Группа 3, за 1 год до банкротства | ||
| Коэффициент Бивера | (Чистая прибыль + амортизация) / Заемный капитал | 0,4—0,45 | 0,17 | -0,15 |
| Коэффициент текущей ликвидности | Оборотные активы / Краткосрочные обязательства | 2—3,2 | 1—2 | <=1 |
| Рентабельность активов | Чистая прибыль / Активы | 6--8 | 4 | -22 |
| Коэффициент финансовой зависимости | Заемный капитал / Активы | <=37 | 37-50 | 50-80 |
| Доля собственных оборотных средств в активах | Собственные оборотные средства / Активы | 0,3—0,4 | <=0,3 | ~0,06 |
Таблица 8.3