Анализ вероятности банкротства по модели R-счета Сайфуллина-Кадыкова
| Показатель | Расчет | Н.Г. | К.Г. |
| K1=КОСС | Собственные оборотные средства / Оборотные активы | 0,22 | 0,265 |
| K2=Ктл | Оборотные активы / Краткосрочные обязательства | 1,8 | 1,55 |
| K3=КобА | Выручка-нетто / Сумма активов | 4,6 | 3,93 |
| K4=ЧRпр | Чистая прибыль (убыток) / Выручка | 0,02 | 0,005 |
| K5=ЧRск | Чистая прибыль (убыток) / Собственный капитал | 0,21 | 0,045 |
| R-счет | 2*K1 + 0,1*K2 + 0,08*K3 + 0,45*K4 + K5 | 1,2 | 1,4 |
Вывод: Произведя оценку вероятности банкротства предприятия по трем различным методикам: модели Альтмана, модели R-счета Сайфуллина-Кадыкова и модели У.Бивера, можно сказать, что вероятность банкротства данной организации маловероятна. Значения, полученные при расчете по модели Альтмана, говорят о том, что степень угрозы банкротства низкая; по модели У.Бивера – организация относится к группе 2, за 5 лет до банкротства, как в начале года, так и в конце, а по модели R-счета Сайфуллина-Кадыкова – маловероятна (до 10%).
Задание 9.
Качественный подход основан на изучении совокупности характеристик, присущих бизнесу, развивающемуся по направлению к банкротству. Если для исследуемого предприятия характерно наличие таких характеристик, можно сделать вывод о неблагоприятных тенденциях развития. Качественными признаками вероятного банкротства может служить система критериев, подразделяемая на две группы.
1 - критерии и показатели, неблагоприятные текущие значения или складывающаяся динамика изменений которых свидетельствуют о возможных в обозримом будущем значительных финансовых затруднениях, в том числе и банкротстве. К ним относятся:
- повторяющиеся существенные потери в основной производственной деятельности, выражающиеся в сокращении объемов производства, объемов продаж, хронической убыточности,
- превышение некоторого критического уровня просроченной кредиторской задолженности,
- чрезмерное использование краткосрочных заемных средств в качестве источников финансирования долгосрочных вложений,
- низкие значения коэффициентов ликвидности и тенденция к их дальнейшему снижению,
- хроническая нехватка оборотных средств (рабочего капитала),
- увеличивающаяся до опасных пределов доля заемных средств в общей сумме источников финансирования,
- превышение суммы заемных средств над установленными лимитами,
- хроническое невыполнение обязательств перед инвесторами, кредиторами и акционерами (участниками) в отношении возврата ссуд, выплаты процентов, дивидендов,
- наличие и высокий удельный вес просроченной дебиторской задолженности,
- наличие сверхнормативных и залежалых товаров и производственных запасов,
- ухудшение отношений с кредитными организациями,
- вынужденное использование новых источников финансовых ресурсов на менее выгодных условиях,
- применение в производственном процессе оборудования с истекшими сроками эксплуатации.
По имеющимся данным об организации, мы не можем сделать вывод по показателям (отсутствует информация о потерях в производственной деятельности, отношениях с кредитными организациями и.т.д., но можно отметить, что за отчетный год уменьшилась выручка от продажи).
2 - критерии и показатели, неблагоприятные значения которых не дают основания рассматривать текущее финансовое состояние как критическое, но указывают на то, что при определенных условиях или непринятии действенных мер ситуация может резко ухудшиться.
Также отсутствует информация по основным показателям.
Задание 10.
Дать оценку наличия или отсутствия кризисных явлений, определить по возможности тип кризиса в организации, обосновать возможные причины кризисных явлений исследуемой организации и выработать и обосновать пути выхода из кризиса.
Кризисные явления: можно проследить снижение финансовой устойчивости и состояние можно отметить как предкризисное. Также при оценке наличия запаса финансовой прочности выявили, что ЗФП имеется. В том числе, можно увидеть уменьшение денежных средств. Т.к. уменьшилась выручка, можно предположить, что имело место уменьшение объема продаж. Можно также сказать, что ярко выраженного кризисного состояния не наблюдается, но прослеживается стадия латентного (скрытого) кризиса.
Пути выхода:
- оценить незавершенное строительство: если не планируем завершать инвестиционный проект, то продать
- кредиторская задолженность – попробовать получить отсрочку платежей
- анализ дебиторской задолженности: если не можем истребовать, нужно ее списать или продать
- оценить имеющиеся запасы и материалы: если предназначались для незавершенного строительства, то продаем.
Заключение
В данной курсовой работе подробно рассмотрены как в общем, так и детально досудебная санация, ее формы, тактики, методы и формы досудебной санации и их эффективность, меры по предупреждению банкротства организаций. Выявили, что цель санации считается достигнутой если за счет осуществленных мероприятий удается нормализовать хозяйственную деятельность предприятия и избежать банкротства и ликвидации предприятия – должника; что две главные формы досудебной санации происходят в форме реорганизации и рефинансирования.
Проделав расчетную часть мы еще раз прорешали и тем самым укрепили свои знания, а также приобрели навыки в различных анализах показателей и коэффициентов: коэффициентов ликвидности, платежеспособности, рентабельности, кредитоспособности, вероятности банкротства и многих других; проводили оценки наличия запаса финансовой прочности, типа финансовой устойчивости и деловой активности.
Список литературы
1. Федеральный закон от 26.10.2002 № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» Федеральный закон № 127-ФЗ от 26.10.2002 г.
2. Ю.А. Артюнов «Антикризисное управление», 2009 г.
3. Э.М. Короткова «Антикризисное управление», 2009 г.
4. В.И. Орехов, К.В.Балдин «Антикризисное управление», 2008 г.
5. www.law–soft.ru