Определение основных направлений по улучшению производственно-хозяйственной деятельности предприятия (стр. 5 из 8)
2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников финансирования запасов (СДИ) определяется по формуле: СДИ=СК-ВОА+ДКЗ или СДИ=СОС+ДКЗ
СДИпр=8048+0=8048 СДИотч=8512+0=8512
где: ДКЗ – долгосрочные кредиты и займы (раздел IV баланса «Долгосрочные обязательства»).
3. Общая величина основных источников формирования запасов: ОИЗ=СДИ+ККЗ,
ОИЗпр=8048+59410=67458 ОИЗотч=8512+72904=81416
где: ККЗ – краткосрочные кредиты и займы (раздел V баланса «Краткосрочные обязательства»).
В результате определим показатели обеспеченности запасов источниками их финансирования.
1. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств DСОС=СОС-З
DСОСпр=8048-57064=-49016 DСОСотч=8512-64622=-56110
где: DСОС – прирост (излишек) собственных средств; З – запасы (раздел II баланса).
2. Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных источников финансирования запасов
3. Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников покрытия запасов DОИЗ=ОИЗ-З
DОИЗпр=67458-57064=10394 DОИЗотч=81416-64622=16794
Приведенные показатели обеспеченности запасов соответствующими источниками финансирования трансформируются в трехфакторную модель: М=(DСОС; DСДИ; DОИЗ)
Таблица 16 - Тип финансовой устойчивости предприятия
| Тип финансовой устойчивости | Трехмерная модель | Источники финансирования запасов | Краткая характеристика финансовой устойчивости |
| Абсолютная финансовая устойчивость | М=(1,1,1) | Собственные оборотные средства (чистый оборотный капитал) | Высокий уровень платежеспособности. Предприятие не зависит от внешних кредиторов. Все запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами |
| Нормальная финансовая устойчивость | М=(0,1,1) | Собственные оборотные средства плюс долгосро-чные кредиты и займы | Нормальная платежеспособность. Рациональное использование заемных средств. Высокая доходность текущей деятельности |
| Неустойчивое финансовое состояние | М=(0,0,1) | Собственные оборотные средства плюс долго-срочные кредиты и займы плюс краткосроч-ные кредиты и займы | Нарушение нормальной платежеспособности. Возникает необходимость привлечения дополнительных источников финансирования. Возможно восстановление платежеспособности |
| Кризисное (критическое) финансовое состояние | М(0,0,0) | ¾ | Предприятие полностью неплатежеспособно и находится на грани банкротства |
Далее проведем оценку финансовой устойчивости предприятия.
Таблица 17 - Абсолютные показатели финансовой устойчивости «ООО «АТП» за 2007-2008 гг.
Показатели | Усл.об | 2007 | 2008 | Изменение |
| Источники формирования собственных средств (капитал и резервы) | ИСС | 148790 | 149414 | 624 |
| Внеоборотные активы | ВОА | 140742 | 140902 | 160 |
| Наличие собственных оборотных средств | СОС | 8048 | 8512 | 464 |
| Долгосрочные обязательства (кредиты и займы) | ДКЗ | - | - | 0 |
| Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования оборотных средств | СДИ | 8048 | 8512 | 464 |
| Краткосрочные кредиты и займы | ККЗ | 59410 | 72904 | 13494 |
| Общая величина основных источников средств | ОИ | 67458 | 81416 | 13958 |
| Общая сумма запасов | З | 57064 | 64622 | 7558 |
| Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств | DСОС | -49016 | -56110 | -7094 |
| Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников покрытия запасов | DСДИ | -49016 | -56110 | -7094 |
| Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников финансирования запасов | DОИЗ | 10394 | 16794 | 6400 |
| Трехфакторная модель типа финансовой устойчивости | М: 0;0;1 | Неустойчивое финансовое состояние | ||
В данном случае финансовое состояние предприятия является неустойчивым, так как в ходе анализа установлен недостаток собственных оборотных средств на 7094 тыс.руб., собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат на 7094 тыс.руб.
Финансовую устойчивость предприятия характеризуют следующие показатели (табл.17).
1. Коэффициент автономии (финансовой независимости) =
;Ка пр =
Ка отч = 
где: СК – собственный капитал; А – активы. Нормативное значение ³0,5.
2. Коэффициент финансовой устойчивости =
;Кфу пр =
Кфу отч = 
где: ДО – долгосрочные обязательства. Нормативное значение ³0,7.
3. Коэффициент финансовой зависимости =
;Кфз пр =
Кфз отч = 
где: ЗК – заемный капитал. Нормативное значение £0,5.
4. Коэффициент финансирования =
;Кф пр =
Кф отч = 
Нормативное значение ³1.
5. Коэффициент инвестирования =
;Кин пр =
Кин отч = 
где: ВА – внеоборотные активы. Нормативное значение £1.
6. Коэффициент постоянного актива =
;Кпа пр =
Кпа отч = 
Нормативное значение £1.
7. Коэффициент маневренности =
;Км пр =
Км отч = 
Нормативное значение 0,5.
8. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами
КОСС =
;КОССпр =
; КОССотч = 
;Нормативное значение 0,3.
9. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизированных средств =
;Ксмис пр =
Ксмис отч = 
Финансовый рычаг (леверидж) =
;ФР пр =
ФР отч = 
Нормативное значение £1.
10. Коэффициент соотношения активов и собственного капитала =
;Ксасо пр =
Ксоасо отч = 
11. Коэффициент соотношения оборотных активов и собственного капитала =
;Ксобаск пр =
Ксобаск отч = 
12. Коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности =
;Кскдз пр =
Кскдз отч = 
Таблица 18 - Оценка динамики финансовой устойчивости предприятия «ООО «АТП» за 2007-2008 гг.
| Показатель | Норм. зн. | 2007 | 2008 | Отклонение |
| Коэффициент автономии (фин. независимости) | ³0,5 | 0,71 | 0,67 | -0,04 |
| Коэффициент финансовой устойчивости | ³0,7 | 0,71 | 0,67 | -0,04 |
| Коэффициент финансовой зависимости | £0,5 | 0,29 | 0,33 | 0,04 |
| Коэффициент финансирования | ³1 | 2,5 | 0,7 | -1,8 |
| Коэффициент инвестирования | ³1 | 1,06 | 1,06 | 0 |
| Коэффициент постоянного актива | £1 | 0,95 | 0,94 | -0,01 |
| Коэффициент маневренности | 0,5 | 0,05 | 0,06 | 0,01 |
| Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами (КОСС) | 0,1 | 0,12 | 0,10 | -0,02 |
| Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизированных средств | - | 0,48 | 0,58 | 0,1 |
| Финансовый рычаг (леверидж) | £1 | 0,40 | 1,49 | 1,09 |
| Коэффициент соотношения активов и собственного капитала | - | 1,40 | 1,49 | 0,09 |
| Коэффициент соотношения оборотных активов и собственного капитала | - | 0,45 | 0,54 | 0,09 |
| Коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности | - | 8,5 | 6,5 | -2 |
Коэффициент автономии снизился, что означает снижение финансовой независимости предприятия, повышении риска финансовых затруднений в будущие периоды. Такая тенденция, с точки зрения кредиторов снижает гарантии погашения предприятием своих обязательств. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств превышает нормативные, что свидетельствует о недостаточности собственных средств предприятия для покрытия своих обязательств. Коэффициент маневренности вырос, что говорит об увеличении мобильности собственных средств предприятия и расширение свободы в маневрировании этими средствами.