Основные направления устойчивого развития предприятия в современных условиях (на примере ИП ЭПАМ Системз) (стр. 7 из 16)
Таблица 2.9 - Расчёт показателей платёжеспособности
| Показатели | Расчет | |
| по баланс по постановлению № 41 | по баланс по постановлению № 19 | |
| Коэффициент текущей ликвидности К1 |  |  |
| Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами К2 |  |  |
| Коэффициент обесеченности финансовых обязательств активами К3 |  |  |
Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность организации собственными оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств организации.
Коэффициент текущей ликвидности определяется как отношение фактической стоимости находящихся в наличии у организации оборотных активов в виде запасов и затрат, налогов по приобретенным активам, дебиторской задолженности, расчетов с учредителями, денежных средств, финансовых вложений и прочих оборотных активов к краткосрочным обязательствам организации, за исключением резервов предстоящих расходов.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует наличие у организации собственных оборотных средств, необходимых для ее финансовой устойчивости.
Основанием для отнесения неплатежеспособности организации к неплатежеспособности, приобретающей устойчивый характер, служит неплатежеспособность организации в течение четырех кварталов, предшествующих составлению последнего бухгалтерского баланса.
Установив неплатежеспособность организации и неудовлетворительность структуры ее бухгалтерского баланса, проводится детальный анализ бухгалтерской отчетности организации. Целью данного этапа анализа является выявление причин ухудшения финансового состояния организации.
При анализе динамики валюты бухгалтерского баланса сопоставляются данные по валюте бухгалтерского баланса (итоговым строкам актива - строка 300 либо пассива - строка 600) на начало и конец отчетного периода. Уменьшение (в абсолютном выражении) валюты бухгалтерского баланса за отчетный период является следствием сокращения организацией хозяйственного оборота. Проводится анализ причин сокращения хозяйственного оборота (сокращение платежеспособного спроса на товары, работы и услуги данной организации, ограничение доступа на рынки необходимого сырья, материалов и полуфабрикатов, включение в активный хозяйственный оборот дочерних организаций за счет организации-учредителя и другие причины).
При анализе увеличения валюты бухгалтерского баланса за отчетный период учитывается влияние переоценки (дооценки) отдельных составляющих бухгалтерского баланса, когда изменение их стоимости не связано с развитием хозяйственной деятельности.
Рассчитаем показатели ликвидности организации. Они являются моментными показателями, так как определяется платёжеспособность организации по данным о ликвидных средствах и краткосрочных обязательствах на начало и конец года, данные для расчета берем из бухгалтерского баланса за 2007,2008 год.
Они являются моментными показателями, так как определяется платёжеспособность организации по данным о ликвидных средствах и краткосрочных обязательствах на начало и конец года, данные для расчета берем из бухгалтерского баланса за 2007, 2008 год.
Коэффициент текущей ликвидности:
К1 (2006) = 218010/ (120250-26000-0) = 2,313
К1 (2007) = 231855/ (120185-22750-0) = 2,380
К1 (2008) = 240500/ (77220-0) = 2,487
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами:
К2 (2006) = (138710+0-40950)/218010= 0,448
К2 (2007) = (155740+0-44070)/231855=0,482
К2 (2008) = (171860+0-47580)/ 240500= 0,517
3. Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами
К3 (2006) =(120250-0) / 258960= 0,464
К3 (2007) =(120185-0) / 275925= 0,436
К3 (2008) = (19500+(96720-0)/ 288080= 0,403
Таблица 2.10 - Анализ платежеспособности EPAM Systems за 2006-2008 год.
| Наименование показателя | Период | Норматив коэффициента | Изменение +/- | |||||
| 2006 | 2007 | 2008 | за период с 2006 по 2008 гг. | норматива к 2008 г. | норматива к 2007 г. | норматива к 2006 г. | ||
| Коэффициент текущей ликвидности К1 | 2,313 | 2,38 | 2,487 | 1,2 | +0,174 | -1,287 | -1,18 | -1,113 |
| Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами К2 | 0,448 | 0,482 | 0,517 | 0,15 | +0,069 | -0,367 | -0,332 | -0,298 |
| Коэффициент обесеченности финансовых обязательств активами К3 | 0,464 | 0,436 | 0,403 | 0,85 | -0,061 | +0,447 | +0,414 | +0,386 |
Коэффициент ликвидности показывает, что оборотные активы могут быть конвертируемые в наличные деньги и способны обеспечить уплату краткосрочных обязательств предприятия. При нормативном значении коэффициента текущей ликвидности 1,2 (строительство), его значение составило на 1 января 2007 года – 2,313, а на 1 января 2008 года – 2,38, а на 1 января 2009 года - 2,487. На данном предприятии коэффициент текущей ликвидности в отчетном периоде превышает норматив, наметилась тенденция к его увеличению. Превышение оборотных активов над краткосрочными финансовыми обязательствами обеспечивает резервный запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех оборотных активов, кроме наличности. В нашем случае величина его в отчетном периоде составила 2,487 и по сравнению с 2006 годом увеличилась на 0,174, а по сравнению с 2007 годом увеличилась на 0,107, т.е. наметилась тенденция его к увеличению.
Анализируя данные по обеспеченности собственными оборотными средствами, необходимо отметить увеличение данного показателя в отчетном периоде по сравнению с 2007 годом и по сравнению с 2006 годом. Предприятия на начало 2006 года было обеспеченно собственными оборотными средствами на 44,8%, а на конец периода на 48,2% и в отчетном периоде на 51,7%. На изменение показателя обеспеченности собственными оборотными средствами оказали влияние следующие факторы:
- собственные источники средств;
- оборотные активы.
Что касается коэффициента обесеченности финансовых обязательств активами, то данный показатель был в пределах норматива за весь анализируемый период, так за 2006 год данный показатель составлял 0,464, за 2007 год он снизился на 0,028 и составил 0,436, а за отчетный период коэффициент снизился по сравнению с 2007 годом на 0,033 и составил 0,403.
Финансовая устойчивость предприятия характеризуется состоянием собственных и заемных средств и анализируется также с помощью системы финансовых коэффициентов.
Рассмотрим финансовое состояние предприятия, его устойчивость во многом зависит от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов предприятия (в первую очередь от соотношения основных и оборотных средств), а также уравновешенности активов и пассивов предприятия. Поэтому вначале необходимо проанализировать структуру источников предприятия и оценить степень финансовой устойчивости и финансового риска. С этой целью рассчитаем следующие показатели:
а) коэффициент финансовой автономии (или независимости) – это удельный вес собственного капитала в общей валюте баланса;
б) коэффициент финансовой зависимости – доля заемного капитала в общей валюте баланса;
в) коэффициент текущей задолженности – отношение краткосрочных финансовых обязательств к общей валюте баланса;
г) коэффициент долгосрочной финансовой независимости (коэффициент финансовой устойчивости) – отношение собственного капитала и долгосрочного к общей валюте баланса;
д) коэффициент покрытия долгов собственным капиталом (коэффициент платежеспособности) – отношение собственного капитала к заемному;
е) коэффициент финансового левериджи (коэффициент финансового риска) – отношение заемного капитала к собственному.
Чем выше уровень показателей а,г и д коэффициентов и ниже б,в и е тем устойчивее финансовое положение предприятия. Для расчета коэффициент будем использовать данные годовой бухгалтерской отчетности (бухгалтерский баланс) за 2006-2008 года.
Составим таблицу структура пассивов (обязательств) предприятия EPAM Systems.
Таблица 2.10 - Структура пассивов (обязательств) EPAM Systems за 2006-2008 год
| Показатель | Период | Изменение 2008 к | |||
| 2006 | 2007 | 2008 | 2007 | 2006 | |
| коэффициент финансовой автономии (или независимости) | 0,54 | 0,56 | 0,60 | +0,04 | +0,06 |
| коэффициент финансовой зависимости | 0,46 | 0,44 | 0,4 | -0,04 | -0,06 |
| коэффициент текущей задолженности | 0,36 | 0,35 | 0,34 | -0,01 | -0,02 |
| коэффициент долгосрочной финансовой независимости | 0,64 | 0,65 | 0,66 | +0,01 | +0,02 |
| коэффициент покрытия долгов собственным капиталом (коэффициент платежеспособности) | 1,15 | 1,3 | 1,48 | +0,18 | +0,33 |
| коэффициент финансового левериджи (коэффициент финансового риска) | 0,87 | 0,77 | 0,68 | -0,09 | -0,19 |
По результатам расчетов можно сделать выводы, доля собственного капитала имеет тенденцию к увеличению, за отчетный год она увеличилась на 4% по сравнению с 2007 и на 6% по сравнению с 2006 годами, так как темпы прироста собственного капитала выше прироста заемного следовательно коэффициент заемного капитала снизился соответственно на 4 и 6%.