Основы методологии и методики комплексного экономического анализа (стр. 6 из 10)

В составе собственного капитала могут быть выделены две основные аналитические составляющие: инвестированный капитал, т. е. капитал, вложенный собственниками, и накопленный капитал, т. е. созданный сверх того, что было первоначально авансировано собственниками. Кроме того, в составе собственного капитала можно выделить составляющую, связанную с изменением стоимости активов организации вследствие их переоценки. Инвестированный капитал включает номинальную стоимость простых и привилегированных акций, а также дополнительно оплаченный (сверх номинальной стоимости акций) капитал. Первая составляющая инвестированного капитала представлена уставным капиталом, вторая – добавочным. Накопленный капитал находит свое отражение в виде статей, формируемых за счет чистой прибыли (резервный капитал, нераспределенная прибыль). Такое деление собственного капитала на инвестированный и накопленный имеет большое значение как в теоретическом, так и в практическом плане: по соотношению и динамике этих групп оценивают эффективность деятельности предприятия. Тенденция к увеличению удельного веса накопленного капитала свидетельствует о способности наращивать средства, вложенные в активы предприятия, и характеризует финансовую устойчивость организации.

Анализ состава и структуры заемных средств целесообразно начинать с выяснения роли долгосрочных и краткосрочных источников финансирования в деятельности организации. Для оценки структуры обязательств весьма существенным является их деление и по степени обеспеченности (обеспеченные и необеспеченные). Особый интерес для анализа заемных средств представляет изучение динамики обязательств по нетоварным операциям: задолженность по оплате труда, по социальному страхованию и обеспечению, перед бюджетом.

6. Анализ прибыли и рентабельности продукции

В системе целей функционирования хозяйствующего субъекта, задача генерирования прибыли занимает центральное место. Однако «в общем случае деятельность не обязательна прибыльна, вероятно, нет ни одной компании в мире, не имевшей в своей истории хотя бы кратковременных спадов, выражавшихся в том числе, более или менее значительными убытками» [9, с. 362]. Поэтому, характеризуя результативность деятельности коммерческой организации, правильнее говорить не о прибыли, а о финансовом результате.

Финансовые результаты хозяйственной деятельности определяются на счетах бухгалтерского учета путем сопоставления доходов и расходов. Напомним, что определение и содержание доходов и расходов раскрыто в положениях по бухгалтерскому учету – ПБУ 9/99 «Доходы организации» и ПБУ 10/99 «Расходы организации».

Валовая прибыль представляет собой разность между выручкой от продажи продукции и производственной себестоимостью проданной продукции. Для эффективно работающего предприятия валовая прибыль не должна быть меньше постоянных расходов.

Прибыль (убыток) от продаж образуется как результат покрытия валовой прибыль коммерческих и управленческих расходов. Это главный элемент прибыли до налогообложения, который у нормально функционирующего предприятия составляет основу чистой прибыли и отражает роль маркетинговых и производственных факторов в формировании финансовых результатов.

Операционные доходы и расходы характеризуют результат совершения определенных хозяйственных операций (сдача имущества в аренду, продажа имущества, участие в совместной деятельности, предоставление займов и др.).

Внереализационные доходы и расходы характеризуют финансовый результат определенных фактов хозяйственной жизни, как правило, не зависящих от предприятия (курсовые разницы, штрафы, пени, неустойки за нарушение хозяйственных договоров, прибыли или убытки прошлых лет, выявленные в отчетном году и др.).

Прибыль (убыток) до налогообложения отражает общий финансовый результат от обычных видов деятельности. При этом прибыль до налогообложения характеризует величину общего экономического эффекта, полученного от финансово-хозяйственной деятельности в обычных условиях функционирования.

Чистая прибыль является важнейшим показателем, обобщающим результаты хозяйственной деятельности. Аналитическое значение этого показателя обусловлено разнообразными и многочисленными факторами его формирования, изучение которых позволяет оценить качество прибыли, реальный рост капитала, прогнозировать изменения финансовых результатов, оценивать качество управленческих решений в отчетном периоде. Она показывает возможности и границы направления капитала на цели расширенного воспроизводства и на выплату доходов собственникам.

Нераспределенная прибыль отчетного периода характеризует прирост собственного капитала, достигнутый в результате ведения хозяйственной деятельности.

Наиболее существенной частью прибыли до налогообложения является прибыль от продаж. Она характеризует абсолютную эффективность хозяйствования. На величину данного показателя оказывают влияние многие факторы как внутренние, так и внешние.

К группе внутренних факторов, зависящих и контролируемых предприятием, относятся:

-основные факторы, определяющие сущностные результаты деятельности;

-факторы, связанные с нарушением предприятием хозяйственной дисциплины.

К основным факторам формирования прибыли от продаж относятся: количество и качество продукции, ее себестоимость, цены на продукцию и на элементы себестоимости, структурные сдвиги в составе продукции.

Нарушением хозяйственной дисциплины, являются:

·нарушение действующего порядка установления и применения цен;

·экономия, полученная в результате невыполнения мероприятий по охране труда, улучшению условий труда и технике безопасности, невыполнения плана текущего ремонта основных средств и др.;

·экономия, полученная от выпуска продукции с отступлениями от условий, стандартов, рецептур, технических условий и нарушением технологии.

Алгоритм расчета влияния названных выше факторов на прибыль от продаж, предложенный профессором А. Д. Шереметом, выглядит следующим образом [20]:

1. Влияние изменения цен на продукцию рассчитывается как разность между выручкой от продажи продукции в действующих ценах и выручкой от продажи в отчетном году в ценах базового года:

где

цена единицы продукции в отчетном и базисном периодах; количество проданной продукции в отчетном и базисном периодах.

2. Влияние изменения тарифных ставок (окладов) оплаты труда, цен на материалы, тарифы на энергию, перевозки определяется с использованием данных о себестоимости продукции.

3. Влияние нарушений хозяйственной дисциплины устанавливается с помощью анализа экономии, образовавшейся в результате указанных выше нарушений.

4. Влияние изменения объема продукции определяется путем корректировки базовой прибыли на коэффициент роста объема продаж продукции в оценке по базовой себестоимости и вычитанием из нее базовой величины прибыли:

где

коэффициент роста объема продаж продукции, который рассчитывается как отношение себестоимости реализованной продукции анализируемого периода, исчисленной в ценах и условиях базисного периода, к фактической себестоимости проданной продукции анализируемого периода.

5. Влияние изменения объема продукции за счет структурных сдвигов в составе продукции определяется путем корректировки базовой прибыли на разность коэффициента роста объема продаж в оценке по отпускным ценам и коэффициента роста объема продаж продукции в оценке по базовой себестоимости:

где

коэффициент роста объема продаж в оценке по отпускным ценам.

6. Влияние изменения затрат на один руб. продукции за счет режима экономии выражается разницей между базовой полной себестоимостью фактически проданной продукции и фактической себестоимостью, исчисленной с учетом изменения цен на материальные и прочие ресурсы и причин, связанных с нарушением хозяйственной дисциплины.

7. Влияние изменения себестоимости за счет структурных сдвигов в составе продукции исчисляется сравнением базовой полной себестоимости

, скорректированной на коэффициент роста объема продукции, с базовой полной себестоимостью фактически проданной продукции :

К группе внешних, независящих или неконтролируемых предприятием, факторов относятся:

-чрезвычайные события, природные (климатические) условия, транспортные и другие факторы, вызывающие дополнительные затраты у одних предприятий и обуславливающие дополнительную прибыль у других;

-изменение государственными и инфляционными процессами цен на продукцию, потребляемое сырье, материалы, топливо покупные полуфабрикаты, тарифов на услуги и перевозки, торговых скидок (наценок), норм амортизационных отчислений, ставок заработной платы и начислений на нее, ставок налогов и сборов;