Коэффициент рентабельности продаж предприятия показывает, сколько прибыли от реализации услуг приходится на один рубль полных затрат. В 2005 данный показатель составил 22,2%, что значительно выше показателя за предшествующий год.
Коэффициент общей рентабельности показывает выгодность инвестирования в развитие предприятия. В данном случае он составляет 123,1% и также превышает соответствующий показатель предшествующего периода.
Рентабельность собственного капитала показывает величину чистой прибыли, приходящейся на рубль собственного капитала. Он в 2005 году составил 142,1%, значительно увеличившись по сравнению с предыдущим периодом. Этот показатель должен быть больше общей рентабельности предприятия. Это условие выполняется как в 2005, так и в 2004 годах.
Рентабельность производства характеризует величину прибыли, приходящейся на каждый рубль производственных ресурсов предприятия, она составила 28,49%, незначительно превысив показатель предшествующего периода. Этот показатель должен составлять 20 – 25%. Полученный показатель почти попадает в данный интервал.
Проведем анализ финансовой устойчивости ИП Белозерцев. Для этого необходимо рассчитать абсолютные и относительные показатели финансовой устойчивости, а также показатели платежеспособности и ликвидности.
Расчет абсолютных показателей ликвидности ИП Белозерцев приведен в таблице 2.5.
Таблица 2.5
Расчет абсолютных показателей ликвидности ИП Белозерцев, тыс. руб.
| АКТИВ | Алгоритм расчета | Значение на начало периода | Значение на конец периода | ПАССИВ | Алгоритм расчета | Значение на начало периода | Значение на конец периода | Платежный излишек (недостаток) | |
| Значение на начало периода | Значение на конец периода | ||||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 |
| Наиболее ликвидные активы | Денежные средства + краткосрочные финансовые вложения | 270 | 643 | Наиболее срочные обязательства и краткосрочные пассивы | Статьи раздела V баланса | 168 | 155 | 128 | 498 |
| Быстро-реализуемые активы | Дебиторская задолженность | 26 | 10 | ||||||
| Медленно реализуемые активы | Статья «Запасы» раздела II + Прочие оборотные активы | 368 | 393 | Долгосрочные пассивы | Статьи раздела IV баланса | 194 | 85 | 174 | 308 |
| Трудно-реализуемые активы | Статья раздела I «Внеоборотные активы» | 985 | 792 | Постоянные пассивы | Статьи раздела III «Капитал и резервы» | 1287 | 1598 | -302 | -806 |
| БАЛАНС | Строки 1+2+3+4 | 1649 | 1838 | БАЛАНС | Строки 1+2+3+4 | 1649 | 1838 | - | - |
Основная часть анализа абсолютных показателей ликвидности заключается в установлении величины покрытия обязательств предприятия его активами, срок трансформации которых в денежные средства (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств (срочности возврата).
Для определения ликвидности баланса группы актива и пассива сравнивается между собой. Так для первых двух строк таблицы актив должен быть больше пассива, либо равен ему, в третьей строке актив должен быть меньше пассива. Тогда баланс предприятия может считаться абсолютно ликвидным [36, с. 359]. Для предприятия ИП Белозерцев данное условие выполняется для всех строк, следовательно, баланс можно считать абсолютно ликвидным.
Расчет относительных показателей ликвидности изучаемого предприятия приведен в таблице 2.6.
Таблица 2.6
Расчет относительных показателей ликвидности ИП Белозерцев
| Показатель | Алгоритм расчета | Значение на начало периода | Значение на конец периода |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | Отношение денежных средств к краткосрочным пассивам | 1,21 | 4,14 |
| Коэффициент быстрой ликвидности | Отношение суммы денежных средств и дебиторской задолженности к краткосрочным обязательствам | 1,42 | 4,21 |
| Коэффициент текущей ликвидности | Отношение суммы денежных средств, дебиторской задолженности и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам | 1,76 | 4,21 |
Рекомендуемое значение коэффициента абсолютной и быстрой ликвидности 0,15 – 0,2 [20, с. 80]. Для рассматриваемого предприятия эти показатели значительно выше как в начале, так и в конце рассматриваемого периода. Рекомендуемое значение коэффициента текущей ликвидности составляет 0,5 – 0,8. Эти коэффициенты для предприятия ИП Белозерцев также значительно выше.
Таким образом, баланс предприятия можно считать ликвидным, а само предприятие платежеспособным. Оно в состоянии погасить все свои текущие обязательства.
Расчет относительных показателей финансовой устойчивости ИП Белозерцев приведен в таблице 2.7.
Таблица 2.7 – Расчет относительных показателей финансовой устойчивости ИП Белозерцев
| Показатель | Алгоритм расчета | Значение на начало периода | Значение на конец периода |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| Коэффициент обеспеченности собственными средствами | Отношение собственных средств к общему итогу баланса | 0,78 | 0,87 |
| Коэффициент покрытия запасов | Отношение прибыли до налогообложения к запасам | 3,82 | 5,93 |
| Коэффициент соотношения заемных и собственных средств | Отношение заемного капитала к собственному капиталу | 0,28 | 0,15 |
| Коэффициент концентрации заемного капитала | Отношение заемного капитала ко всем источникам средств | 0,22 | 0,13 |
| Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств | Отношение долгосрочных кредитов и займов к сумме собственных средств и долгосрочных кредитов и займов | 0,13 | 0,05 |
Большинство показателей финансовой устойчивости, рассчитанные в таблице 2.7 значительно выше, рекомендуемых значений. Так, например, обеспеченность собственными оборотными средствами должна быть больше 0,1. Чем больше значение данного показателя, тем больше возможностей у предприятия в проведении независимой финансовой политики. Для предприятия ИП Белозерцев данный показатель достаточно высок.
Соотношение между заемными и собственными средствами должно составлять 0,67. У предприятия ИП Белозерцев данный показатель ниже рекомендуемого.
В целом же финансовое положение организации можно считать устойчивым. Это подтверждают расчеты различных показателей деятельности предприятия. Предприятие платежеспособно и ежегодно получает достаточную прибыль для покрытия своих обязательств.
2.4 Анализ рисков
Решения в деятельности предпринимательских организаций приходится принимать в условиях неопределенности, когда необходимо выбирать направление действий из нескольких возможных вариантов, осуществление которых сложно предсказать (рассчитать), как говорится, на все сто процентов. Риск присущ любой сфере человеческой деятельности, что связано с множеством условий м факторов, приводящих к положительному или отрицательному исходу принимаемых индивидуумами решений [33, с. 84].
Исторический опыт показывает, что риск недополучения намеченных результатов стал проявляться особенно в условиях всеобщности товарно-денежных отношений, конкуренции участников хозяйственного оборота.
Риск – возможность возникновения неблагоприятных ситуаций в ходе реализации планов и выполнения бюджетов предприятия [25, с. 4].
Индивидуальный предприниматель – это форма деятельности, одна из наиболее рискованных из всех организационно-правовых форм ведения бизнеса. Даже в самом определении индивидуального предпринимательства есть фраза «осуществляемая на свой риск деятельность».
Рассмотрим основные виды рисков, с которыми может столкнуться ИП Белозерцев.
Основными видами таких рисков являются: производственный, коммерческий, финансовый (кредитный), инвестиционный и рыночный.
Производственный риск связан с производством и реализацией услуг, осуществлением любых видов производственной деятельности.
Этот вид риска наиболее чувствителен к изменению намеченных объема производства и объема реализации услуг, плановых материальных и трудовых затрат, изменению цен, дефектности работы и др.
В современных условиях в России производственный риск велик, поэтому производственная деятельность стала наиболее рисковой.
Составляющие производственного риска [38, с. 45]:
риск неисполнения хозяйственных договоров;
риск изменения конъюнктуры рынка, усиления конкуренции;
риск возникновения непредвиденных затрат;