Теперь перейдем к расчету относительных показателей характеризующих деятельность предприятия.
Коэффициент обеспечения запасов и затрат собственными оборотными (источниками) формирования это отношение суммы собственных оборотных средств предприятия и запасов и затрат:
К7=СОС/ЗЗ (30)
К72003= 666,8 / 1540.8= 0,433
К72004= 471,5/1599,5=0,295
Коэффициент показывает в какой мере материальные запасы покрыты собственными оборотными средствами. Уровень показателя оценивается прежде всего в зависимости от состояния материальных запасов. Если их величина значительно выше обоснованной потребности, то собственные оборотные средства могут покрыть лишь часть материальных запасов, т.е. показатель будет меньше единицы. При недостаточности у предприятия материальных запасов для бесперебойного осуществления производственной деятельности, показатель может быть выше единицы, но это не будет признаком хорошего финансового состояния предприятия. В нашем случае данный показатель значительно меньше единицы.
Критическое значение принимает при значении коэффициента меньше 0,6.
Коэффициент обеспечения запасов и затрат всеми нормальными источниками формирования, это отношение суммы собственных оборотных средств предприятия и других нормальных источников формирования оборотных средств к величине запасов и затрат.
К8=СОСикзк/33 (31)
К82003= 1632,1/1540,8 = 1,059
К82004= 1490,6/ 1599,5 = 0,932
Критическое значение принимает при значении коэффициента меньше 1.
Таким образом, предприятие в значительной степени финансирует свою текущую деятельность за счет привлеченных финансовых ресурсов, что является объективным признаком его неплатежеспособности.
Значения рассчитанных коэффициентов характеризующих платежеспособность анализируемого предприятия сведем в табл. 11.
Как видно из табл. 11 за рассматриваемый период предприятие перешло из состояния, характеризовавшегося нормальной финансовой устойчивостью в состояние с неустойчивым финансовым положением.
Таблица 11
Динамика коэффициентов финансовой устойчивости
| № п/п | Коэффициент финансовый | 2003 г. | 2004 г. | Изменение | Норматив |
| Абсолютные показатели Излишек(+), недостаток(-), тыс. руб. | |||||
| 1 | Собственных оборотных средств | -874,0 | -1128,0 | -254,0 | К4>0 (абсолютная финансовая уст-сть) |
| 2 | Собственных оборотных средств и кредиторской задолженности | 12,0 | -188,2 | -200,2 | К5>0 (нормальная финансовая устойчивость) |
| 3 | Общей величины покрытия запасов и затрат | 91,3 | -108,9 | -200,2 | К6<0 (неустойчивое финансовое положение) |
| Относительные показатели | |||||
| 4 | Обеспечение запасов и затрат собственными оборотными источниками формирования | 0,433 | 0,295 | -0,138 | К7>0,6 |
| 5 | Обеспечение запасов и затрат собственным и другими нормальными Источникам формирования | 1,059 | 0,932 | -0,127 | К8>1 |
3.4 Оценка рыночной устойчивости
Исходные данные для оценки рыночной устойчивости приведем в табл.12.
Таблица 12
Исходные данные оценки рыночной устойчивости, тыс. руб.
| Наименование показателя | Условное обозначение | 2003 г. | 2004 г. |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| Сумма основных средств и необоротных активов | ОСВ | 1775,9 | 1771,0 |
| Сумма источников собственных средств | Исос | 2456,6 | 2254,9 |
| Сумма валюты баланса | ВБ | 3529,9 | 3647,5 |
| Сумма всех обязательств предприятия | ОВ | 1073,3 | 1392,6 |
Для оценки рыночной устойчивости рассчитаем следующие коэффициенты:
Индекс постоянного актива.
Это отношение суммы основных средств и внеоборотных активов, к сумме источников собственных средств.
К9= ОСВ/Исос (32)
К92003 = 1775,9/2456,6 = 0,73
К92004= 1771/2254,9=0,79
Он характеризует уровень формирования оборотных активов за счет заемных средств. Чем ближе к 1, тем большая величина оборотных активов создается за счет заемных средств.
Коэффициент автономии.
Это отношение суммы источников собственных средств к сумме валюты баланса.
К10=Исос/ВБ (33)
K102003=2456,6/3529,9 = 0,70
К102004= 2254,9/3647,5 = 0,62
Характеризует независимость от источников заемных средств и показывает долю собственного капитала во всем капитале.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств. Это отношение суммы всех обязательств предприятия к сумме источников собственных средств.
К11=ОВ/Исос (34)
К112003 = 1073,3/2456,6 = 0,44
Kl l2004= 1392,6/2254,9=0,62
Характеризует уровень покрытия заемных средств за счет собственных источников.
Коэффициент маневренности
Это отношение разности источников собственных средств и суммы основных средств и внеоборотных активов к сумме источников собственных средств.
К12 = (Исос - ОСВ)/Исос (25)
К122003= (2456,6 - 1775,9)/2456,6 = 0,28
К122004= (2254,9 - 1771)/2254,9 = 0,21
Таблица 13
Динамика коэффициентов рыночной устойчивости
| Коэффициент устойчивости | 2003 г. | 2004 г. | Изменение | Ограничение |
| Индекс постоянного актива | 0,73 | 0,79 | +0,06 | К9 < 1 |
| Автономии | 0,7 | 0,62 | -0,08 | К10 >0,5 |
| Соотношения собственных и заемных средств | 0,44 | 0,62 | +0,18 | К11<1 |
| Маневренности | 0,28 | 0,21 | -0,07 | К12<0,3 |
3.5 Оценка деловой активности
Исходные данные для анализа деловой активности объекта исследования приведены в табл. 14
На основании данных, приведенных в табл. 14, рассчитаем коэффициенты, характеризующие деловую активность анализируемого предприятия.
Коэффициент отдачи всех активов - это отношение выручки от реализации к валюте баланса.
К13=ВР/ВБ (26)
К132003= 3407 / 3529,9 = 0,97
К132004=5768/3647,5 =1,58.
Чем ближе значение коэффициента к 1, тем лучше. Если значение коэффициента больше 1 оборачиваемость эффективная. Характеризует оборачиваемость всех активов предприятия. В данном случае необходимо отметить увеличение данного показателя, что характеризует увеличение оборачиваемости.
Таблица 14
Исходные данные для оценки деловой активности
| Наименование показателя | Условное обозначение | 2003 г. | 2004 г. |
| Выручка от реализации услуг, тыс. руб. | ВР | 3407 | 5768 |
| Валюта баланса, тыс. руб. | ВБ | 3529,9 | 3647,5 |
| Оборотные средства, тыс. руб. | ОС | 1754,0 | 1876,5 |
| Сумма источника собственных средств, тыс. руб. | Исос | 2456,6 | 2254,9 |
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств - это отношение выручки от реализации к сумме оборотных средств.
К14=ВР/ОС (37)
К142003= 3407/1754,0 =1,94
К142004= 5768 / 1876,5 = 3,07
Нормальное значение коэффициента равно 3. Характеризует оборачиваемость оборотных средств предприятия. В данном случае можно отметить ускорение оборачиваемости.
Коэффициент отдачи собственного капитала - это отношение выручки от реализации к сумме величины источников собственных средств.
К15=ВР/Исос (38)
К152003= 3407/2456,6= 1,39
K152004= 5768/2254.9=2,56
Чем ближе значение коэффициента к 1, тем лучше. Значение коэффициента более 1 означает эффективную отдачу собственного капитала. В данном случае налицо положительная тенденция изменения данного коэффициента.
Значения рассчитанных коэффициентов сведем в табл.15.
Можно сделать вывод: наблюдается благоприятная для предприятия тенденция изменения основных показателей характеризующих деловую активность предприятия.
Таблица 15
Динамика коэффициентов деловой активности
| Коэффициент активности | 2003 г. | 2004 г. | Изменение |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| Отдачи всех активов | 0,97 | 1,58 | +0,61 |
| Оборачиваемости оборотных средств | 1,94 | 3,07 | +1,13 |
| Отдачи собственного капитала | 1,39 | 2,56 | +1,17 |
3.6 Оценка прибыльности и рентабельности
Проанализируем прибыльность предприятия, исходя из отчета о прибылях и убытках (табл. 16).
Таблица 16
Анализ прибыльности
| Наименование показателя | 2003, тыс.руб. | 2004, тыс.руб | отклонение | ||||||
| Абсол. тыс.руб. | Относ. % | ||||||||
| Доходы и расходы по обычным видам деятельности: Выручка от продажи товаров и услуг Себестоимость проданной продукции и услуг Коммерческие расходы Управленческие расходы Прибыль от реализации Операционные доходы и расходы: Проценты к получению Прочие операционные доходы Прочие операционные расходы Внереализационные доходы и расходы: Внереализационные доходы Внереализационные расходы Прибыль до налогообложения Налог на прибыль Чистая прибыль | 3407 2400 0 0 1007 0 216 185 0 80 1223 293 930 | 5768 4780 0 0 988 0 282 282 43 87 947 227 720 | +2361 +2380 - - -19 - +62 +97 +7 -276 -66 -210 | +69,3 +99,2 - - -1,9 - +28,7 +34,4 +8,8 -22,6 -22,6 -22,6 | |||||
Чистая прибыль в отчетном периоде (табл.16) уменьшилась по сравнению с предыдущим с 930 тыс. руб. до 720 тыс. руб., т.е. на 210 тыс. руб., что составило 22,6%.
Если говорить о показателях, влияющих на прибыль, то здесь картина неоднозначная: наблюдается увеличение выручки от реализации, однако увеличение себестоимости происходит значительно более высокими темпами. Поэтому прибыль при этом уменьшается. Снижение прибыли произошло по причине роста затрат при сохранении прежнего уровня тарифов на услуги.