Относительные показатели деловой активности характеризует уровень эффективности использования ресурсов (материальных, трудовых и финансовых). Предлагаемая система показателей деловой активности базируется на данных бухгалтерской (финансовой) отчётности предприятий. Это обстоятельство позволяет по данным расчёта показателей контролировать изменения в финансовом состоянии предприятия.
Для расчёта применяются абсолютные итоговые данные за отчётный период по выручке, прибыли. Но показатели баланса исчислены на начало и конец периода, т.е. имеют одномоментный характер. Это вносит некоторую неясность в интерпретацию данных расчёта. Поэтому при расчёте коэффициентов применяются показатели, рассчитанные к усреднённым значениям статей баланса. Можно также использовать данные баланса на конец года.
Коэффициенты оборачиваемости характеризуют способность активов предприятия возмещать свою стоимость через выручку от реализации продукции определенное число раз в течение рассматриваемого периода. Предприятие должно стремиться увеличивать коэффициенты оборачиваемости.
Коэффициент оборачиваемости совокупных активов - отношение денежной выручки от реализации продукции к средней валюте баланса. Он показывает количество оборотов всех активов предприятия. В нашем случае снижение коэффициента означает замедление кругооборота средств.
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов - отношение денежной выручки к средней стоимости оборотных активов. Он показывает количество оборотов оборотных активов. Количество оборотов уменьшилось за счёт уменьшения коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности.
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала - отношение денежной выручки к средней стоимости собственного капитала. Он показывает скорость оборота собственного капитала. Резкий спад коэффициента заслуживает положительной оценки.
Коэффициент оборачиваемости материальных запасов - отношение себестоимости реализованной продукции к средней стоимости материальных запасов. Он отражает число оборотов запасов предприятия за отчётный период. Уменьшение показателя свидетельствует об относительном увеличении производственных запасов.
Коэффициент оборачиваемости производственных средств - отношение денежной выручки к средней стоимости основных средств. Он показывает, сколько на 1 руб. стоимости внеоборотных активов реализовано продукции. Уменьшение показателя означает снижение спроса на продукцию предприятия и оценивается отрицательно.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности отношение денежной выручки к средней дебиторской задолженности. Он показывает скорость оборота дебиторской задолженности за период коммерческого кредита, предоставленного предприятием. Увеличение коэффициента заслуживает положительной оценки.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности отношение денежной выручки к средней кредиторской задолженности. Он показывает скорость оборота кредиторской задолженности предприятия. Снижение показателя означает уменьшение скорости оплаты задолженности.
Продолжительность оборота материальных затрат - показывает продолжительность оборота материальных средств за отчётный период. Продолжительность очень велика, её необходимо снижать.
Продолжительность оборота кредиторской задолженности показывает период, за который предприятие покрывает срочную задолженность. Замедление оборачиваемости, т.е. увеличение периода, характеризуется как благоприятная тенденция.
Продолжительность оборота дебиторской задолженности - показатель характеризует продолжительность одного оборота дебиторской задолженности в днях. Снижение показателя - благоприятная тенденция.
Продолжительность операционного цикла - характеризует общее время, в течение которого финансовые ресурсы находятся в материальных средствах и дебиторской задолженности. Увеличение этого показателя оценивается отрицательно.
Продолжительность финансового цикла - время, в течение которого финансовые ресурсы отвлечены из оборота. Цель управления оборотными средствами - сокращение финансового цикла, т.е. сокращение операционного цикла и замедление срока оборота кредиторской задолженности до приемлемого уровня.
2.2 Характеристика существующих методик оценки финансового состояния
В последнее время заметно возросло качество проведения анализа финансового состояния предприятия. Уже не является редкостью грамотно подготовленная аналитическая записка, всесторонне характеризующая деятельность предприятия, определяющая основные его проблемы и возможные способы их решения.
Большинство существующих в настоящее время методик анализа деятельности предприятия, его финансового состояния повторяют и дополняют друг друга, они могут быть использованы комплексно или раздельно в зависимости от конкретных целей и задач анализа, информационной базы, имеющейся в распоряжении аналитика.
В начале 90-х годов широко использовались методика, предлагаемая В.Ф. Палием. Однако на сегодняшний день эта методика не удовлетворяет всем требованиям, предъявляемым к анализу.
Во-первых, с 1992 года, существенно изменилась информационная основа анализа, т.к. изменена форма баланса.
Во-вторых, нормативная база, заложенная в методике В.Ф. Палия, уже не удовлетворяет новым экономическим условиям и, прежде всего высоким темпам инфляции.
В-третьих, она слабо формализована и в недостаточной степени удобна для компьютерной обработки, имеет негибкий характер.
В настоящее время широкое распространение получили методики: Шеремета А.Д., Ковалева В.В., Сайфулина Р.С., Негашева Е.В., Савицкой Г.В, Ефимовой О.В. и др. в целом они представляют собой дальнейшее развитие предыдущих методик: имеют более формализованный, алгоритмизированный, структурированный характер и в большей степени приспособлены к компьютеризации всех расчетов;
- в них применяется несколько иная нормативная база при оценка платежеспособности (ликвидности) предприятия;
- ориентирована на широкий круг пользователей;
- частично применяется зарубежный опыт оценки финансового состояния;
-используется модель взаимосвязанных различных финансовых коэффициентов, что позволяет при наличии динамики различных финансовых показателей (факторов) исследовать характер изменения результирующего показателя;
- более подробно рассмотрен анализ балансовой прибыли, и прибыли от реализации продукции;
- кроме анализа финансового состояния рассматриваются методика анализа деловой активности.
Анализ финансового состояния предприятия по данным бухгалтерской отчетности может быть выполнен с различной степенью детализации, которая зависит от поставленных целей, а также различных факторов информационного, временного, методического и технического обеспечения. Логика аналитической работы предполагает проведение анализа финансового состояния предприятия в виде:
- экспресс-анализ финансового состояния;
- детализированный анализ финансового состояния.
Целью экспресс-анализа является наглядная и простая оценка финансового благополучия и динамики развития хозяйствующего субъекта. В процессе анализа В.В. Ковалев предлагает рассчитать различные показатели и дополнить их методами, основанными на опыте и квалификации специалиста.
Автор считает, что экспресс-анализ целесообразно выполнять в три этапа: подготовительный этап, предварительный обзор финансовой отчётности, экономическое чтение и анализ отчётности.
Цель первого этапа - принять решение о целесообразности анализа финансовой отчётности и убедиться в её готовности к чтению. Здесь проводится визуальная и простейшая счётная проверка отчётности по формальным признакам и по существу: определяется наличие всех необходимых форм и приложений, реквизитов и подписей, проверяется правильность и ясность всех отчётных форм; проверяются валюта баланса и все промежуточные итоги.
Цель второго этапа - ознакомление с пояснительной запиской к балансу. Это необходимо для того, чтобы оценить условия работы в отчетном периоде, определить тенденции основных показателей деятельности, а также качественные изменения в имущественном и финансовом положении хозяйствующего субъекта.
Третий этап - основной в экспресс-анализе; его цель - обобщённая оценка результатов хозяйственной деятельности и финансового состояния объекта. Такой анализ проводится с той или иной степенью детализации в интересах различных пользователей (табл. 4).
Таблица 4
Совокупность аналитических показателей для экспресс-анализа
| Направление анализа | Показатели |
| 1. Оценка экономического потенциала субъекта хозяйствования. | |
| 1.1. Оценка имущественного положения. | 1) величина основных средств и их доля в общей сумме активов; 2) коэффициент износа основных средств; 3) общая сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия. |
| 1.2. Оценка финансового положения. | 1) величина собственных средств и их доля в общей сумме источников; 2) коэффициент покрытия (общий); |
| 1.3. Оценка финансовой устойчивости | 1)доля собственных оборотных средств в общей их сумме; 2)доля долгосрочных заёмных средств в общей сумме источников; 3) Коэффициент покрытия запасов. |
| 1.4. Наличие «больных» статей в отчетности. | 1) убытки; 2)ссуды и займы, не погашенные в срок; 3)просроченная дебиторская и кредиторская задолженность; 4)векселя выданные (полученные) просроченные. |
| 2. Оценка результатов финансово-хозяйственной деятельности. | |
| 2.1. Оценка прибыльности. | 1) прибыль; 2) рентабельность общая; 3) рентабельность основной деятельности. |
| 2.2.Оценка динамичности. | 1) сравнительные темпы роста выручки, прибыли и авансированного капитала; 2) оборачиваемость активов; 3) продолжительность операционного и финансового цикла; 4) коэффициент погашаемости дебиторской задолженности. |
| 2.3.Оценка эфф-ти использования эк-го потенциала. | 1)рентабельность авансированного капитала; 2)рентабельность собственного капитала. |
В.В. Ковалев предлагает проводить экспресс-анализ финансового состояния по выше изложенной методике. Экспресс-анализ может завершаться выводом о целесообразности или необходимости более углубленного и детального анализа финансовых результатов и финансового положения.