Повышение эффективности управления основным капиталом предприятия ОАО "КБ Сухой" (стр. 7 из 15)

Таблица 2.4

Сводная таблица показателей по типам финансовых ситуаций

Показатели	Тип финансовой ситуации
	Абсолютная независимость	Нормальная независимость	Неустойчивое состояние	Кризисное состояние
±Фс = СОС – ЗЗ	Фс ≥ 0	Фс < 0	Фс < 0	Фс < 0
±Фт = КФ – ЗЗ	Фт ≥ 0	Фт ≥ 0	Фт < 0	Фт < 0
±Фо = ВИ – ЗЗ	Фо ≥ 0	Фо ≥ 0	Фо ≥ 0	Фо < 0

Из таблицы видно, что предприятие обладает абсолютной независимостью. Абсолютная и нормальная устойчивость финансового состояния характеризуются высоким уровнем рентабельности предприятия и отсутствием нарушений финансовой дисциплины.

Таблица 2.5

Анализ ликвидности баланса предприятия

АКТИВ				ПАССИВ				Платежный излишек или недостаток (+, -)
Группа актива	Способ расчета	На начало 2007 г.	На конец 2007 г.	Группа пассива	Способ расчета	На начало 2007 г.	На конец 2007 г.	На начало 2007 г.	На конец 2007 г.
А1 наиболее ликвидные активы	стр.250+ стр.260	1687	3883	П1 наиболее срочные обязательства	стр.620	30111	38134	28424	34251
А2 быстро реализуемые активы	стр.240	12886	15381	П2 краткосрочные обязательства	стр.610+ 630+660	11000	30000	-1886	14619
А3 медленнореализуемые активы	стр.210+ стр.220+ стр.230+ стр.270	64425	84047	П3 долгосрочные пассивы	стр.590+ стр.640+ стр.650	7496	3285	-56929	-80762
А4 труднореализуемые активы	стр.190	85473	91400	П4 постоянные пассивы	стр.490	115864	123292	30391	31892
БАЛАНС	164471	194711	БАЛАНС	164471	194711

Анализируя таблицу, можно сделать следующие выводы:

На начало года:

А1 < П1 А2 > П2 А3 > П3 А4 < П4

Т.е. на начало года баланс не является абсолютно ликвидным.

На конец года:

А1 < П1 А2 < П2 А3 > П3 А4 < П4

Следовательно, на конец года баланс является неликвидным.

Таблица 2.6

Оценка состоятельности предприятия

№ пп	Показатели	Способ расчета	Нормальное значение	Величина коэффициентов (в долях единицы)
				На начало 2007 г.	На конец 2007 г.	Отклонение в динамике (+, -)
1	2	3	4	5	6	7
1	Общий показатель платежеспособности		L1 ≥ 1	0,73	0,68	-0,05
2	Коэффициент абсолютной ликвидности		L2 ≥ 0,1:0,7	0,04	0,06	+0,02
3	Коэффициент «критической оценки»		Допустимое значение: L3 ≥ 0,7:0,8; оптимальное: L3 = 1	0,35	0,28	-0,07
4	Коэффициент текущей ликвидности		Необходимое значение: L4 = 2 оптимальное: L3 = 2,5: 3,0	1,92	1,52	-0,40
5	Коэффициент маневренности функционирующего капитала		Уменьшение показателя в динамике - положительный факт	1,70	2,39	+0,69
6	Доля оборотных средств в активах		L6 ≥ 0,5	0,48	0,53	+0,05
7	Коэффициент обеспеченности собственными средствами		L7 ≥ 0,1	-0,61	-0,49	+0,2
8	Коэффициент восстановления платежеспособности		Не менее 1,0	0,62	0,66	+0,04
9	Коэффициент утраты платежеспособности		Не менее 1,0	0,69	0,71	+0,02

Общий показатель платежеспособности и на начало и на конец 2007 года не соответствует нормативному значению, следовательно предприятие является неплатежеспособным.

Коэффициент абсолютной ликвидности значительно ниже нормативного значения, следовательно предприятие не способно досрочно погасить кредиторскую задолженность.

Коэффициент «критической оценки» также ниже норматива, т.е. предприятие не способно погасить текущие обязательства.

Коэффициент текущей ликвидности и на начало и на конец года не соответствует нормативу, это означает, что предприятие неплатежеспособно.

Коэффициент маневренности функционирующего капитала в динамике повышается, что является отрицательным.

Доля оборотных средств в оборотных активах на конец 2007 года повысился и стал соответствовать нормативу, что является положительным.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами значительно ниже нормативного значения, это свидетельствует о недостаточности собственных средств, т.е. предприятие не способно погасить свои обязательства за счет собственных средств.

Коэффициент восстановления платежеспособности и коэффициент утраты платежеспособности также и на начало и на конец 2006 года не соответствуют нормативному значению, это свидетельствует о неплатежеспособности предприятия.

Таким образом, рассчитанные выше коэффициенты, позволяют сделать вывод о том, что ОАО «КБ «Сухой» является неплатежеспособным как на начало, так и на конец 2007 года.

Таблица 2.7

Оценка финансовой устойчивости

Показатели	Способ расчета	Нормальное ограничение	Значение показателей		Отклонение в динамике (+,-)
			На начало 2007 г.	На конец 2007 г.
Коэффициент капитализации			0,42	0,58	+0,16
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования			0,38	0,31	-0,07
Коэффициент финансовой независимости			0,70	0,63	-0,07
Коэффициент финансирования		оптимальное значение =1,5	2,38	1,73	-0,65
Коэффициент финансовой устойчивости			0,71	0,64	-0,07

По данным таблицы можно сделать вывод, что коэффициент капитализации соответствует нормативному значению и на начало и на конец 2007 года, это означает, что предприятие эффективно использует собственный капитал, хотя на конец года данный коэффициент повысился на 0,16, следовательно, эффективность использования собственного капитала немного снизилась.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами и на начало и на конец года ниже нормативного значения, при этом на конец года отмечается снижение данного показателя на 0,07, следовательно, предприятие недостаточно обеспечено собственными оборотными средствами.

Коэффициент финансовой независимости и на начало и на конец 2007 года соответствует нормативному значению, т.е. предприятия является финансово независимым.

Коэффициент финансирования и на начало и на конец 2007 года соответствуют нормативному значению, однако, несмотря на это на конец года данный показатель снизился на 0,65 и составил 1,73. Снижение коэффициента финансирования является негативным фактором и свидетельствует об увеличении использования заемных средств.

Коэффициент финансовой устойчивости соответствует нормативному значению, но на конец года он немного снизился, хотя не стал ниже норматива, следовательно, предприятие является финансово устойчивым.