Рентабельность продаж (оборота) определяется отношением прибыли от реализации продукции, работ и услуг, или чистой прибыли на сумму полученной выручки (В). Рентабельность продаж характеризует, сколько прибыли имеет организация с 1 руб. продаж. Этот показатель рассчитывается в целом по организации, а также по структурным подразделениям или видам продукции согласно формулам (53) и (54):
Rîá = Ï / Â, (53)
Rîá = ×Ï /  (54)
Рентабельность (доходность) капитала рассчитывается отношением общей (балансовой) или чистой прибыли к среднегодовой стоимости всего капитала (К) или отдельных его слагаемых: собственного (акционерного), заемного, основного, оборотного капитала и т.д. (см. формулы (55) и (56)):
Rê = Ïîáù / Ê, (55)
Rê = ×Ï / Ê. (56)
В процессе исследования изучают уровень и динамику вышеперечисленных показателей рентабельности. Кроме того, можно провести межхозяйственные сравнения с организациями-конкурентами.
Методология факторного анализа показателей рентабельности предусматривает разложение исходных формул по качественным и количественным характеристикам интенсификации производства и повышения эффективности хозяйственной деятельности. В экономической литературе рекомендуются различные подходы анализа показателей рентабельности, что позволяет раскрыть причинно-следственные связи между финансовыми результатами и показателями финансового состояния. Для исследования возьмем показатели интенсивности развития - качественные показатели использования ресурсов, т.е. производительность труда (или трудоемкость), материалоотдача (или материалоемкость), фондоотдача (или фондоемкость), количество оборотов оборотных средств (или коэффициент закрепления оборотных средств). Необходимо отметить, что фондоотдача (N / F), фондоемкость продукции (F / N) обобщают в себе такие показатели интенсивности, как амортизациоотдача (N / А), амортизациемкость (А / N), оборачиваемость основных производственных фондов (F / A), обратный коэффициент оборачиваемости производственных фондов (А / F).
В таблице 2.3.4 представлены основные экономические показатели организации, характеризующие ее хозяйственно-финансовую деятельность.
Таблица 2.3.4. – Показатели эффективности деятельности КТСУП «Отель»
| Показатель | Условные обозна-чения | Прошлый период | Отчет-ный период | Изменение абсо-лютное, (гр.4 - - гр.3) | Темп роста, % (гр.4 х х 100 / / гр.3) | Темп прироста, % (гр.6 - - 100) |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| 1. Выручка (без косвенных налогов), тыс.руб. | N | 3 305,0 | 3 441,0 | 136,0 | 104,11 | 4,11 |
| 2. Трудовые ресурсы | ||||||
| а) среднеспи-сочная численность, чел. | Т | 187,0 | 228,0 | 41,0 | 121,93 | 21,93 |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| б) оплата труда с начислениями, тыс.руб. | U | 1 137,0 | 1 252,0 | 115,0 | 110,11 | 10,11 |
| 3. Материальные затраты, тыс.руб. | М | 1 556,0 | 1 582,0 | 26,0 | 101,67 | 1,67 |
| 4. Внеоборотные активы | ||||||
| а) стоимость основных производственных фондов, тыс.руб. | F | 9 648,0 | 5 209,0 | -4 439,0 | 53,99 | -46,01 |
| б) амортизация, тыс.руб. | A | 229,0 | 232,0 | 3,0 | 101,31 | 1,31 |
| 5. Оборотные активы, тыс.руб. | E | 7 364,0 | 4 592,0 | -2 772,0 | 62,36 | -37,64 |
| 6. Себестоимость продукции, работ, услуг, тыс.руб. | S | 2 922,0 | 3 066,0 | 144,0 | 104,93 | 4,93 |
| 7. Прибыль, тыс.руб. | П | 383,0 | 375,0 | -8,0 | 97,91 | -2,09 |
| Расчетные показатели | ||||||
| 8. Рентабель-ность продаж | R = П / N | 0,116 | 0,109 | -0,007 | 94,04 | -5,96 |
| 9. Рентабель-ность затрат | R = П / S | 0,131 | 0,122 | -0,009 | 93,31 | -6,69 |
| 10. Прибыль на одного работника, тыс.руб./чел. | П / Т | 2,048 | 1,645 | -0,40 | 80,30 | -19,70 |
| 11. Рентабель-ность расходов на оплату труда | П / U | 0,337 | 0,300 | -0,04 | 88,92 | -11,08 |
| 12. Фондоемкость продукции | F / N | 2,919 | 1,514 | -1,41 | 51,86 | -48,14 |
| 13. Оборачи-ваемость оборотных средств | E / N | 2,228 | 1,334 | -0,894 | 59,89 | -40,11 |
| 14. Материало-емкость продукции | M / N | 0,471 | 0,460 | -0,011 | 97,65 | -2,35 |
| 15. Трудоемкость продукции | U / N | 0,344 | 0,364 | 0,0198 | 105,76 | 5,76 |
| 16. Амортизаци-емкость | A / N | 0,069 | 0,067 | -0,002 | 97,31 | -2,69 |
| 17. Фондоотдача | N / F | 0,343 | 0,661 | 0,318 | 192,84 | 92,84 |
| 18. Затрато-емкость | S / N | 0,884 | 0,891 | 0,007 | 100,78 | 0,78 |
Данные таблицы 2.3.4 свидетельствуют о том, что самыми высокими темпами росла выручка от реализации (104,11 %) и себестоимость продукции, работ, услуг (104,93 %).
Анализируя себестоимость по элементам затрат, следует отметить значительное превышение темпов роста оплаты труда с начислениями (110,11 %) над темпами роста материальных затрат (101,67 %). Кроме того, сопоставляя темпы роста оплаты труда (110,11 %) и производительности труда (94,6 %), надо признать их значительное отставание. Зная, что производительность труда - это обратный показатель трудоемкости, определим его значение (100 / 105,76 х 100 % = 94,6 %).
Положительным моментом является превышение темпов роста продаж над темпами роста внеоборотных (53,99 %) и оборотных активов (62,36 %). Отставание прибыльности (рентабельности) продаж (94,04 %), фондоотдачи продукции (192,84 %) и оборачиваемости оборотных активов над общими затратами и затратами по элементам (трудовыми и материальными ресурсами) способствует снижению рентабельности активов.
Для определения влияния факторов на рентабельность деятельности организации необходимо провести углубленный анализ при помощи формулы (57):
П / (F + E) = (П / N) / (F / N + E / N) = (1 - S / N) / (F / N + E / N) =
= (1 - (U / N + M / N + A / N)) / (F / A õ A / N + E / N). (57)
Для обеспечения рентабельной деятельности организации необходимо соблюдение следующих условий:
темпы роста рентабельности затрат должны превышать темпы роста издержкоемкости (затратоемкости);
темпы роста производительности труда должны быть выше темпов роста средней заработной платы;
темпы роста продаж должны быть выше темпов роста основных и оборотных средств, численности работников, расходов на оплату труда;
темпы роста прибыли должны превышать темпы роста затрат, а темпы роста рентабельности затрат - темпы роста издержкоемкости (затратоемкости);
темпы роста оборачиваемости запасов должны быть выше темпов роста доли запасов в оборотных активах.
На первом этапе определим влияние прибыльности продукции (LП), фондоемкости продукции (LF) и оборачиваемости оборотных средств (LЕ) на рентабельность деятельности при помощи формулы (58):
Ê = Ï / (F + E) = LÏ / (LF + LÅ), (58)
где LП = П / N - прибыльность продукции;
LF = F / N - фондоемкость продукции;
LЕ = E / N - оборачиваемость оборотных средств (коэффициент оборачиваемости).
Применив методику факторного анализа, установим величину влияния факторов на рентабельность деятельности организации. Для полного исследования причин, влияющих на исследуемый показатель, необходимо определить дополнительно условные или пересчитанные показатели. Расчеты этих показателей представлены в таблице 2.3.5. Следует учитывать, что LП0, LF0, LЕ0 - значения показателей за прошлый или базовый период, а LП1, LF1, LЕ1 - значения показателей за отчетный или фактический период.
Таблица 2.3.5. – Влияние факторов на рентабельность КТСУП «Отель»
| Показатель | Алгоритм расчета | Расчет | Значение |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| 1. Рентабельность для прошлого периода | LП0 / (LF0 + LЕ0) | 0,116 / (2,919+2,228) | 0,023 |
| 2. Рентабельность по прибыльности продукции при условии, что изменялась только рентабельность продукции, а значения остальных факторов оставались на уровне прошлого года | LП1 / (LF0 + LЕ0) | 0,109 / (2,919 + 2,228) | 0,021 |
| 3. Рентабельность по фондоемкости продукции при условии, что изменялись два фактора - рентабельность продукции и фондоемкость, а значения остальных факторов оставались на уровне прошлого года | LП1 / (LF1 + LЕ0) | 0,109 / (1,514 + 2,228) | 0,029 |
| 4. Рентабельность для отчетного периода | LП1 / (LF1 + LЕ1) | 0,109 / (1,514 + 1,334) | 0,038 |
Расчет показателей рентабельности при различных условиях
Поочередно сравнивая между собой полученные показатели, рассчитанные при различных условиях, получим влияние факторов на изменение рентабельности (см. таблицу 2.3.6).
Таблица 2.3.6. – Анализ влияния факторов на изменение рентабельности КТСУП «Отель»
| Факторы, оказавшие влияние на изменение рентабельности | Расчет | Уровень влияния | Уровень влияния, % |
| 1. Влияние прибыльности | 0,021 - 0,023 | -0,001 | -0,13 |
| 2. Влияние фондоемкости продукции | 0,029 - 0,021 | 0,008 | 0,80 |
| 3. Влияние оборачиваемости оборотных средств | 0,038 - 0,029 | 0,009 | 0,91 |
| ИТОГО | 0,038 - 0,023 | 0,016 | 1,57 |
Прирост рентабельности за отчетный период составляет ЉR = 3,8 – 2,3 = 1,5 %;