Пути совершенствования оборачиваемости оборотных средств предприятия (стр. 2 из 7)
Для оценки динамики закрепления в 1 тенге выручки от продажи средней величины оборотных активов предлагается рассчитывать как минимум за два периода коэффициент загрузки (закрепления) оборотных активов:
или
Предлагаемый далее для анализа показателя характеризует дополнительное привлечение (высвобождение) средств в оборот, вызванное замедлением (ускорением) оборачиваемости оборотного капитала. При замедлении в оборот вовлекаются дополнительные средства. Эффект ускорения оборачиваемости выражается в сокращении потребности в оборотных средствах в связи у улучшением их использования, экономии, что влияет на прирост объемов производства, и как следствие - на финансовый результаты.
Высвобождение оборотных средств вследствие ускорения им оборачиваемости может быть абсолютным и относительным. Абсолютное высвобождение имеет место в том случае, если фактические остатки оборотных средств меньше норматива или остатков предшествующего периода при сокращении либо превышении объема реализации за исследуемый период (это прямое сокращение потребности в оборотном капитале). Относительное высвобождение происходит в случаях, когда при наличии оборотных активов в пределах потребности в них обеспечиваются ускоренный рост производства продукции. Сравнение коэффициентов позволяет выявить тенденции в изменении данных показателей и определить, насколько рационально и эффективно используются оборотные средства хозяйствующего субъекта. Расчет дополнительно привлеченных оборот (+) или высвобожденных из оборота (-) оборотных средств можно выполнить с использованием следующей формулы:
Кроме указанных расчетов рекомендуется исчислять показатель отдачи оборотных средств по формуле
Величину прироста объема продукции за счет ускорения оборачиваемости оборотных активов (при прочих равных условиях) можно определить, применяя метод цепных постановок:
Обобщающим показателем эффективности использования оборотного капитала является показатель его рентабельности, исчисляемый как соотношение прибыли от продаж или иного финансового результата к величине оборотного капитала:
Влияние оборачиваемости оборотного капитала на приращение прибыли (dP) можно рассчитать по формуле:
Можно предложить более информативный и точный метод расчета влияния оборачиваемости оборотных активов
на изменение прибыли от продаж (Р). Для этого предварительно составляются мультипликативная модель зависимости прибыли от трех факторов типа 
Как видно из формулы, прибыль от продаж прямо пропорциональна изменению средней величины оборотных активов (ОА), оборачиваемости оборотных активов
и рентабельности продаж 
мы имеем модель типа: 
.Формулы расчета влияния факторов:
; 
; 
; 
.Углубленный анализ использования оборотных активов можно провести с помощью частных показателей оборачиваемости.
Анализ дебиторской задолженности имеет особое значение в периоды инфляции. Когда такая иммобилизация собственных оборотных средств становится особенно невыгодной. Анализ начинают с рассмотрения абсолютной и относительной величин дебиторской задолженности за год могут быть охарактеризованы данными горизонтального и вертикального анализов бухгалтерского баланса организации.
Увеличение статьей дебиторской задолженности может быть вызвано:
неосмотрительной кредитной политики организации по отношению к покупателям, неразборчивым выбором партнеров;
наступлением неплатежеспособности или банкротства некоторых потребителей;
слишком высокими темпами наращивания объема продаж;
трудностями в реализации продукции.
В то же время резкое снижение дебиторской задолженности является следствием негативных моментов во взаимоотношениях с клиентами (снижение продаж в кредит, потеря покупателей).
Весьма актуален вопрос о сопоставимости дебиторской и кредиторской задолженностей, что позволяет выявить причины образования дебиторской задолженности.
Далее целесообразно провести анализ дебиторской задолженности по срокам образования, так как продолжительные неплатежи надолго отвлекают средства из хозяйственного оборота. В балансе данный вид задолженности подразделяется на задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, и задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты. Дебиторскую задолженность можно сгруппировать следующим образом: до одного месяца: от свыше одного до трех месяцев; свыше трех до шести месяцев; свыше шести месяцев до одного года; свыше одного года. Кроме того, по причинам образования различают срочную и просроченную дебиторскую задолженность. Срочная дебиторская задолженность возникает вследствие применяемых форм расчетов. Просроченная дебиторская задолженность возникает из-за недостатков в работе организации и включает: не оплаченные в срок покупателями счета по отгруженным товарам и сданным работам; расчеты за товары, проданные в кредит и не оплаченные в срок; векселя, по которым денежные средства не поступили в срок, и т.д. далее необходимо провести детальный анализ недопустимой дебиторской задолженности. Для оценки оборачиваемости дебиторской задолженности используются следующие коэффициенты.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого организацией. Если при расчете этого коэффициента выручка от реализации считается на момент перехода права собственности, то увеличение коэффициента означает сокращение продаж в кредит, а его снижение свидетельствует об увеличении объема предоставляемого кредита.
Чем продолжительнее период погашения дебиторской задолженности. Тем выше риск ее возвращения. Данный показатель следует анализировать по юридическим и физическим лицам, видам продукции, условиям расчетов, условиям заключение сделок и т.п.
Рекомендуется рассчитать и другой показатель движения дебиторской задолженности - долю дебиторской задолженности (ДЗ) в общей величине оборотных активов организации (на начало и конец периода):
На базе сложившихся данных о доле дебиторской задолженности по состоянию на начало и конец периода необходимо исследовать ее динамику, факторы и причины изменения.
Чем больше удельный вес дебиторской задолженности и в особенности просроченной (более трех и двенадцати месяцев), тем менее мобильна структура имущества (активов) организации, а также все больше увеличивается объем сомнительной задолженности.
В этих целях организации следует жестко и повседневно контролировать факты наращения сомнительной задолженности в общем объеме дебиторской задолженности и принимать адекватные меры по ее сокращению. Этот показатель рассчитывается так:
Данный показатель характеризуется "качество" дебиторской задолженности. Тенденция к его росту свидетельствует о снижении ликвидности активов.
Следующей этапом оценки состояния оборотных активов является анализ оборачиваемости запасов товарно-материальных ценностей, при котором фактическую оборачиваемость за один период сравнивают с аналогичным показателем за другой период.
При анализе нормируемых оборотных запасов можно сравнивать их фактическое значение с нормируемой величиной.
Скорость оборота товарно-материальных запасов, в частности готовой продукции, производственных запасов является одним из главных факторов, влияющих на общую оборачиваемость оборотного капитала.
Производственные запасы (сырье, материалы предоставляют организации свободу в осуществлении закупок.
Уровень запасов должен быть достаточно высоким для удовлетворения потребности в них в случаях необходимости.
Основными показателями, рассчитываемыми в данном блоке анализа оборотных активов, является:
Аналогично рассчитываются оборачиваемость и продолжительность оборота сырья, материалов, топлива и готовой продукции хозяйствующего субъекта по состоянию на начало и конец периода. Период обращения запасов - это средний период времени, необходимое для превращения сырья в готовую продукцию и последующей продажи.