Пути совершенствования финансового состояния предприятия на примере ООО "Макрокап Девелопмент Украина" (стр. 2 из 3)

Применение критерия Севиджа позволяет любым путем избегать большого риска при выборе стратеги, а значит, избегать большого проигрыша (потери).

Критерий Гурвица основан на следующих двух предположениях:

1) «природа» (внешняя среда) может находиться в невыгодном положении с вероятностью (1 - a): (1- a) minVji;

2) в выгодном положении с вероятностью a : (amaxVji),

где a - коэффициент доверия ЛПР.

Если результат Vji – прибыль (выигрыш), полезность, доход, то критерий Гурвица записывается так:

(5)

Когда Vji представляет расходы (потери), то выбирают действие, которое дает результат:

(6)

Если a=0, получаем пессимистический критерий Вальда. Если a=1, то приходим к решающему правилу вида max minVji, или к так называемой стратегии “здорового оптимизма”.

Критерий Гурвица устанавливает баланс между случаями крайнего пессимизма и крайнего оптимизма путем взвешивания этих двух способов поведения соответствующими весами (1-a) і a, где 0 £a£1.

Значение a от 0 до 1 может определяться в зависимости от склонности ОПР к пессимизму или оптимизму. При отсутствии ярко выраженной склонности a=0,5 представляется наиболее разумным взвешенным.

Таблица 4. - Определение элементов риска

Wj	maxVji	minVji		maxWj
6	42 млн.	42 млн.	0,5·42+0,5·42=42 млн.	42 млн.
7	42 млн.	17 млн.	0,5·42+0,5·17=29,5 млн.
8	56 млн.	14 млн.	0,5·56+0,5·14=35 млн.
9	56 млн.	10,5 млн.	0,5·56+0,5·10,5=33,25 млн.

В нашем примере оптимальное решение лежит в выборе стратегии 1.

Таким образом, в нашем случае ОПР придется сделать выбор, какое из возможных решений преимущественней:

по критерию Лапласа:

при равномерном результате событий - стратегия W3;

по критерию Вальда:

при любых наихудших событиях стремится к max прибыли – стратегия W1;

по критерию Севиджа:

min отклонение от max возможной прибыли – стратеги W2.

по критерию Гурвица:

с ориентацией на особенности отклонений (способностей) к риску ОПР (fifty - fifty) – стратегия W1.

Выбор критерия принятия решения в условиях неопределенности является наиболее сложным и ответственным этапом. При этом не существует каких-либо рекомендаций. Выбор критерия должен делать ОПР с учетом специфики решаемой задачи и в соответствии своим целям, а также иногда опираясь на прежний опыт и собственную интуицию.

Если дальше min риск недопустим, то следует применять критерий Вальда. Наоборот, если выразительно риск целиком приемлемый , то выбирается критерий Севиджа.

2. Диверсификация производства «ООО Макрокап Девелопмент Украина»

В последнее время все больше отечественных строительных предприятий стремится диверсифицировать свою деятельность. Вместе с тем диверсификация деятельности в условиях переходной экономики позволяет строительным организациям быстро перестраиваться в зависимости от изменений условий хозяйствования, гибко реагировать на изменяющуюся структуру спроса, и позволяет сохранить и наиболее эффективно использовать кадровый и материально-технический потенциал организации. Кроме того, диверсификация деятельности дает возможность аккумулировать финансовые ресурсы, особенно дефицитные в Украине.

Диверсификация основной деятельности это процесс предполагающий включение в хозяйственную деятельность предприятия одного или нескольких новых видов деятельности, каждый из которых обладает существенно разными качественными и количественными характеристиками, определяющими целесообразность и возможность его организации в рамках диверсификации основной деятельности.

Поэтому организация каждого нового вида деятельности предполагает разработку отдельного проекта, которые могут быть взаимоувязаны в рамках программы диверсификации. Подавляющая часть строительных организаций функционирующих в настоящее время в украинской экономике были образованы путем приватизации государственных предприятий.

Причем, если раньше строительная отрасль имела устойчивые экономические взаимосвязи в рамках единой государственной системы, (с определенными допущениями) стабильного заказчика - государство, в виде государственных программ, планов, отдельных проектов и четкие взаимосвязи с субподрядчиками, т.е. фактически вся отрасль функционировала как «единое предприятие», где вопросы экономической эффективности на уровне трестов и СМУ не имели главенствующего значения, то после передела собственности, произошедшего в начале 90-х годов, эта стройная отработанная система рухнула. Основной задачей стоящей перед топ-менеджментом строительных организаций в этот период было решение тактических задач в существующих условиях, мало кто задумывался о стратегических целях организаций, это было время аккумуляции активов.

В настоящее время для «ООО Макрокап Девелопмент Украина» на первый план выходит вопрос об оптимизации всего процесса строительства, разработки оптимальной структуры организации, которая позволила бы ей решить следующие вопросы:

1. Максимально снизить издержки по реализации строительных проектов.

2. Снизить зависимость от поставщиков и субподрядчиков.

Обладать достаточным количеством оборотных средств для реализации крупных проектов.

4. Минимизировать риски.

5.Максимально использовать кадровый и технико-технологический потенциал организации.

Большинство украинских строительных организации осуществляли диверсификацию эмпирическим путем (методом проб и ошибок).

Однако, из-за отсутствия разумной коммуникативной, маркетинговой, товарной и производственной стратегий многие из них не сумели адаптироваться к новым условиям хозяйствования, такой результат связан с тем, что вопросы диверсификации в условиях переходной экономики отечественной наукой мало изучен, а в строительстве практически не исследован.

Уменьшить дефицит собственного капитала можно за счёт ускорения его оборачиваемости путём сокращения сроков строительства, производственно–коммерческого цикла, сверхнормативных остатков запасов, незавершённого производства и т. д.

С целью сокращения расходов и повышения эффективности основного производства в отдельных случаях целесообразно отказаться от некоторых видов деятельности, обслуживающих основное производство (строительство, ремонт, транспорт и т. д.) и перейти к услугам специализированных организаций. Если предприятие получает прибыль и является при этом неплатежеспособным, нужно проанализировать использование прибыли.

При наличии значительных отчислений в фонд потребления эту часть прибыли в условиях неплатежеспособности предприятия можно рассматривать как потенциальный резерв пополнения собственных оборотных средств предприятия.

Большую помощь в выявлении резервов улучшения финансового состояния предприятия «ООО Макрокап Девелопмент Украина» может оказать маркетинговый анализ по изучению спроса и предложения, рынков сбыта и формирования на этой основе оптимального ассортимента и структуры производства продукции.

Рассмотрим ситуацию вероятности благоприятного и неблагоприятного положения внешней среды Р = 0,5, где Р – это равная вероятность.

Управление «ООО Макрокап Девелопмент Украина» должно принять решение продать проект, сдавать в аренду готовые, еще не проданные помещения, а также реконструировать промышленные здания под развлекательные центры.

Размер выигрыша, который предприятие может получить, зависит от благоприятного и неблагоприятного положения на рынке. (Таблица 5)

Таблица 5. - Результаты расчетов.

Номер стратегии	Действия предприятия	Выигрыш, тыс. грн. при положении среды (рынка)
		Благоприятном	Неблагоприятном
1	Реконструкция зданий (а1)	700 000	- 60 000
2	Сдача в аренду готовых помещений (а3)	80 000	-5 000
3	Продажа проектов (а2)	30 000	30 000
При выборе окончательного варианта решения используют «Дерево решений» (Рис. 1)

Рисунок 1. - “Дерево решений”

Процедура утверждения решения заключается в исчислении для каждой вершины дерева (двигаясь вправо-влево) ожидаемых денежных оценок, отбрасывании бесперспективных веток и выборе веток, каким соответствует максимальное значение ОДО (ожидаемой денежной оценки), то есть задача сводится к расчету ожидаемых выигрышей (ОДО).

Определяется средний ожидаемый выигрыш (ОДО):

для вершины 1 ОДО1 = 0,5 · 700 000 + 0,5 · (-60 000) = 320 000 грн.

для вершины 2 ОДО2 = 0,5 · 80 000 + 0,5 · (-5 000) = 37 500 грн.

для вершины 3 ОДО3 = 30 000 грн.

Вывод: наиболее целесообразно выбрать стратегию а1, то есть реконструировать здания, где ОДО max = 40 000 грн.

3. Привлечение инвестиций и кредитование банков для оздоровления финансового состояния «ООО Макрокап Девелопмент Украина»

Строительство это одна из тех отраслей, в которых риски наиболее «осязаемы». И сегодня можно утверждать, что для всех строительных компаний пришло время для выживания. В последнее время основными вопросами, стоящим перед строительными компаниями, были: в каком направлении развиваться и какие цели развития ставить перед компаний? Сейчас перед строительным сектором стоит вопрос привлечения инвестиций во всех возможных формах, и это является главной отправной точкой для выживания строительной компании «ООО Макрокап Девелопмент Украина».

Одним из основных и наиболее радикальных направлений финансового оздоровления предприятия является поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности производства и достижению безубыточной работы за счёт более полного использования производственной мощности предприятия, повышения качества и конкурентоспособности продукции, снижения её себестоимости, рационального использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сокращения непроизводительных и финансовых потерь.