Разработка инновационного проекта на примере ОАО "Бетон" (стр. 9 из 9)
Таблица 15.
Денежные потоки по трем видам деятельности
| Денежные потоки | 2008 | 2009 | 2010 | 2011 | 2012 |
| 1.Денежный поток от инвестиционной деят-ти | -10575,52 | ||||
| 1.1. Покупка оборудования | 8980 | ||||
| 1.2. Прирост оборотных средств | 7,19 | ||||
| 1.3. Проценты по первому году | 1586,33 | ||||
| 1.4. Прединвестиционная деятельность | 2 | ||||
| 2.Денежный поток от финансовой деят-ти | 10575,52 | -2643,88 | -2643,88 | -2643,88 | -2643,88 |
| 2.1.Сумма кредита | 10575,52 | ||||
| 2.2.Возврат кредита | 2643,88 | 2643,88 | 2643,88 | 2643,88 | |
| 3.Денежный поток от операционной деят-ти | - | 2944,81 | 4103,68 | 5123,42 | 6298,03 |
| 3.1.Доход от продаж | 6075 | 7316 | 8320 | 9542,5 | |
| 3.1.1.Объем продаж | 2250 | 2480 | 2600 | 2750 | |
| 3.1.2.Цена за единицу продукции | 2700 | 2950 | 3200 | 3470 | |
| 3.2.Полная себестоимость | 1401,63 | 1514,38 | 1573,21 | 1646,75 | |
| 3.2.1.Амортизация | 598,66 | 598,66 | 598,66 | 598,66 | |
| 3.3.Проценты за кредит | 1586,33 | 1189,75 | 793,16 | 396,58 | |
| 3.4.Прибыль до налогообложения | 3087,04 | 4611,87 | 5953,63 | 7499,17 | |
| 3.5.Налог на прибыль(24%) | 740,89 | 1106,85 | 1428,87 | 1799,80 | |
| 3.6.Чистая прибыль | 2346,15 | 3505,02 | 4524,76 | 5699,37 |
Рассчитаем денежные потоки для финансового планирования, разделив денежные операции на притоки и оттоки. Для этого составим таблицу 16.
Таблица 16.
Денежные потоки для финансового планирования
| Денежный поток | Год реализации проекта | ||||
| 2008 | 2009 | 2010 | 2011 | 2012 | |
| 1. Инвестиционная деятельность | -10575,52 | ||||
| 2. Финансовая деятельность | 10575,52 | -2643,88 | -2643,88 | -2643,88 | -2643,88 |
| 3. Операционная деятельность | 0 | 2944,81 | 4103,68 | 5123,42 | 6298,03 |
| 4.Сальдо денежных потоков (1+2+3) | 0 | 300,93 | 1459,8 | 2479,54 | 3654,15 |
| 5. ЧДП (1+3) | -10575,52 | 2944,81 | 4103,68 | 5123,42 | 6298,03 |
| 6. Коэффициент дисконтирования (20%) | 1 | 0,83 | 0,69 | 0,58 | 0,48 |
| 7.ЧТДС (5*6) | -10575,52 | 2444,19 | 2831,54 | 2971,58 | 3023,05 |
| 8.ЧТДС нарастающим итогом | -10575,52 | -8131,33 | -5299,79 | -2328,20 | 694,85 |
Глава III. Расчет эффективности выбранного мероприятия
3.1 Интегральный экономический эффект (NPV, ЧДД)
Определяется как разность денежных притоков и оттоков, разновременные величины которых приводятся в сопоставимый вид путем приведения к первому году осуществления проекта, т.е. путем умножения на соответствующий коэффициент дисконтирования.
NPV=
, гдеРi – годовые денежные поступления в течение n лет;
r – ставка дисконтирования (20%);
Кj – инвестиции в проект;
n – количество периодов.
тыс. руб.В соответствии с правилами принятия решений NPV > 0, проект эффективен.
3.2 Индекс доходности
(PI, ИД) – это отношение приведенных эффектов к приведенным капиталовложениям.
Правило принятия решения:
если PI>1, то проект эффективен;
если PI<1, то проект неэффективен;
если PI=1, то это граница и проект требует доработки.
PI=
>1,Следовательно, проект эффективен.
3.3 Внутренняя норма доходности
IRR- это норма дисконта, при которой величина приведенных эффектов равна инвестициям, т.е. это норма дисконта, при которой NPV=0. Для расчета IRR выбирают два значения коэффициента дисконтирования r1<r2 таким образом, чтобы на интервале r1-r2, NPV меняла знак с положительного на отрицательный и на оборот. Формула имеет следующий вид, %:
где r1 и r2 - нижняя и верхняя ставки дисконтирования соответственно, %.
Пусть r2 = 50%
Таблица 17.
Вспомогательная таблица для расчета IRR
| Показатели | 2008 | 2009 | 2010 | 2011 | 2012 |
| ЧДП | -10575,52 | 2944,81 | 4103,68 | 5123,42 | 6298,03 |
| Коэффициент дисконтирования (r=50%) | 1,00 | 0,66 | 0,43 | 0,29 | 0,19 |
| Чистая текущая дисконт. стоимость | -10575,52 | 1937,68 | 1776,89 | 1460,17 | 1177,73 |
| Чистая текущая дисконт. стоимость нарастающим итогом | -10575,52 | -8637,84 | -6860,94 | -5400,77 | -4223,04 |
Так как 24,24% > 20%, то проект эффективен.
3.4 Период возврата инвестиций
где tх. - количество лет с отрицательным эффектом в дисконтированном денежном потоке нарастающим итогом;
NPVt - NPV имеющее отрицательный эффект в году tx;
ДДПt+1 - дисконтированный денежный поток с положительным эффектом в году (t+1).
3.5 Период окупаемости проекта
Ток=Твоз-Тин,
где Тин - период вклада инвестиций, лет;
Ток = 4,77 – 1 = 3,77 года
3.6 Финансовый профиль проекта
Финансовый профиль проекта представляет собой графическое изображение динамики дисконтированного чистого денежного потока рассчитанного нарастающим итогом.
Таким образом, на основе рассчитанных показателей можно сделать вывод, что проект по внедрению вертикального электрофильтра в целом эффективен и принесет предприятию доход в размере 694,85тыс. руб.
Основные технико-экономические показатели до и после мероприятия представлены в таблице 18.
Таблица 18.
Основные технико-экономические показатели до и после мероприятия
| Наименование показателя | До мероприятия | По проекту | Изменение | |
| Абсол. | Относ. % | |||
| 1.Выручка от продаж, тыс. руб. | 95076 | 123624,5 | 28548,5 | 30,03 |
| 2.Среднесписочная численность рабочих, чел | 202 | 202 | 0 | 0,00 |
| 3.Производительность труда рабочего, тыс. руб/чел | 380,3 | 461,3 | 81 | 21,30 |
| 4.Среднегодовая стоимость ОПФ, тыс. руб | 6602,5 | 6759,13 | 156,63 | 2,4 |
| 5.Фондоотдача, руб./руб. | 7,2 | 9,2 | 2 | 27,8 |
| 6.Себестоимость, тыс.руб | 70674,5 | 83796,5 | 13122 | 18,6 |
| 7.Общая прибыль, тыс.руб | 5832,5 | 7395 | 1562,5 | 26,8 |
| 8.Затраты на руб. товарной продукции, коп. | 0,95 | 0,73 | - 0,22 | - 23,16 |
| 9.Чистая прибыль, тыс. руб | 23769 | 30906 | 7137 | 30,03 |
| 10. Рентабельность продаж, % | 25,7 | 29,8 | 4,1 | 15,95 |
| 11. Интегральный экономический эффект, млн.руб | 694,85 | |||
| 12. Индекс рентабельности | 1,07 | |||
| 13. Внутренняя норма доходности, % | 24,24 | |||
| 14. Срок окупаемости проекта, лет | 3,77 | |||
Заключение
В результате проведённого исследования по теме "Финансовый механизм инновационного предпринимательства", а также после разработки инновационного проекта на примере предприятия ОАО "Бетон" можно сделать ряд выводов:
Финансовое обеспечение инновационной деятельности охватывает денежные отношения субъекта инноваций с другими хозяйствующими субъектами, финансово-кредитными учреждениями по оплате научно-технической продукции, контрагентских работ, поставок спецоборудования, материалов и комплектующих изделий, расчетов с учредителями, трудовым коллективом и государственными органами управления.
В 1-вом разделе практической части курсового проекта в ходе описания исследуемого предприятия был проведен анализ основных технико-экономических показателей за два предшествующих года, который показал, что ОАО «Бетон» находится в устойчивом финансовом положении.
Во втором разделе была дана очень кратная характеристика предприятия: ее наименование, цель создания, выпускаемая продукция, финансовое состояние. Так же во второй части этого раздела были описаны пути решения имеющихся на предприятии ОАО «Бетон» проблем. Мероприятия по решению проблем были четко сформулированы, обоснованна их необходимость, показаны необходимые изменения и затраты на их реализацию. В данной курсовой работе было предложено два инновационного проекта. По каждому мероприятию в отдельности был произведен расчет затрат на его реализацию.
В третьей главе представляется расчет эффективности выбранного мероприятия. Каждое мероприятие требует затрат, но они должны принести доход и фактически должно быть определено время когда возвратятся затраты и какая сумма прибыли будет получена от применения выбранного мероприятия.
В конце главы была простроена таблица сравнения полученных результатов путем сопоставления основных технико-экономических показателей до мероприятия и после него.
Библиографический список литературы
1. Балабанов И.Г. Инновационный менеджмент: Учебное пособие. – СПб.: Питер, 2000.
2. Инновационный менеджмент: Учебник / Под ред. проф. В.А. Швандара, проф. В.Я. Горфинкеля. – М.: Вузовский учебник, 2005. – 382 с.
3. Медынский В.Г. Реинжиниринг инновационного предпринимательства/ Медынский В.Г., Ильдеменов С.В. – М.: ЮНИТИ, 1999. – 413 с.
4. Основы инновационного менеджмента. Теория и практика: Учебник / Л.С. Барютин и др.; под ред. А.К. Казанцева, Л.Э. Миндели. 2-е изд. перераб. и доп. – М.: ЗАО "Издательство" Экономика", 2004. – 518 с.
5. Управление инновациями: В 3 кн. Кн. 1. Основы организации инновационных процессов: Учеб. пособие / А.А. Харин, И.Л. Коленский; Под ред. Ю.В. Шленова. – М.: Высш. шк., 2003. – 252 с.: ил.
6. Управление инновациями: В 3 кн. Кн. 2. Управление финансами в инновационных процессах: Учеб. пособие / А.А. Харин, И.Л. Коленский, Н.Н. Пущенко, В.А. Старых; Под ред. Ю.В. Шленова. – М.: Высш. шк., 2003. – 295 с.: ил.
7. http://www.inion.ru