Рассчитаем материальные затраты:

Таблица 2.2.2 – Нормы расхода на 1 т цементобетонной смеси

Наименование	Ед.изм.	Цена, грн.	Норма, т	Сумма, грн.
Цемент ПЦ 400	т	140,00	0,42	58,80
Щебенка	т	15,70	1,31	20,57
Песок	т	6,50	0,51	3,32
Вода	м3	0,37	0,17	0,06
Итого стоимость материалов на 1 т смеси				82,75

Прочие затраты составляют:

Проч. з=Зма*80%=82,75*80%=66, 20

Определим себестоимость во втором году реализации проекта:

С/С=148,95 грн

Таблица 2.2.3. – Изменение объема производства в последующие годы

2	3	4	5	6	7
Объем производства	5000	5500	6050	6655	7321	8053

Цена 2 год за единицу = 175,93 грн.

Цена 3 год за единицу = 186,18 грн.

Цена 4 год за единицу = 180,57 грн.

Цена 5 год за единицу = 176,18 грн.

Цена 6 год за единицу = 173,99 грн.

Цена 7 год за единицу = 170,90 грн.

Таблица 2.2.4. – Расчет прибыли и эффективности проекта

Показатели	годы							Всего
Показатели	1	2	3	4	5	6	7	Всего
Себест.	764915	890450	949941	1019531	1107606	1196692	5929134
Выручка	879653	1024017	1092432	1172460	1273747	1376195	6818505
Прибыль	114737	133567	142491	152930	166141	179504	889370
Чист. приб.	86053	100176	106868	114697	124606	134628	667028
Доход	106218	179050	171725	168284	177323	178591	981191
ДД	91065	142135	126223	114531	111744	104206	689905
Инвестиц. затрат	150000	380000	50000	580000
ДИЗ	150000	301656	31508	483165
ЧДД	206739,80
ИД	1,43

Построим график окупаемости

Проект эффективен, так как чистый дисконтированный доход составляет 206739 грн., а это больше 0, и индекс доходности 1,43 это больше 1, самоокупаемость наступает через 5 лет.

Сравним два проекта по показателям:

Показатели	Проект А	Проект Б
ЧДД	377657	206739
ИД	2,09	1,43
СО	4,5 год	5 лет

Мы видим что по всем показателям проект А эффективней, проекта В.

Предложения банка

Рассмотрим предложения банка-инвестора относительно совместного участия в реализации проекта А:

1) выплата кредита частями в течение всего срока;

Предлагаются следующие условия:

· банк финансирует 70% капитальных вложений;

· кредитует на сумму 30% инвестиционных затрат сроком на 5 лет по сложной схеме начисления процентов;

· ставка процента равна 12% годовых при годовом начислении процентов;

· процент капитализации - 11%.

Произведем перерасчет доходов с учетом предложений банка, и результаты вычислений занесем в таблицу.

Так как общая сумма, вложенная в проект, не изменилась, то и валовые расходы, валовые доходы, амортизация, чистая прибыль, объем выпуска продукции, цена и т.д., остаются неизменны. Из полученного дохода, по условию, 50% принадлежит банку. Из оставшегося дохода предприятие выплачивает сумму кредита (частично или полностью) и проценты за пользование кредитом банку, а оставшиеся деньги кладет на депозитный счет под указанный процент. Таким образом, по условию, доходом предприятия является сумма, которая находится на депозитном счету, включая проценты, выплачиваемые банком за пользование этими деньгами. А затратами – проценты, выплачиваемые предприятием за пользование банковским кредитом и сумма инвестиций.

Таблица 3.1.

Год реализации проекта	70% финансирования	30% кредита	ВСЕГО
1	63000	27000	90000
2
3	175000	75000	250000
4
5	35000	15000	50000
6
7
ВСЕГО	273000	117000	390000

Таблица 3.2. Определяем результаты хозяйственной деятельности предприятия при условии капитализации его прибыли.

Показатели	Годы реализации проекта							Всего
Показатели	1	2	3	4	5	6	7	Всего
Прибыль	100100	108579	124075	133350	156192	166042	788338
Налог на Пр	25025	27145	31019	33337	39048	41511	197085
Чистая Пр	75075	81434	93056	100013	117144	124532	591254
% капитализации	0	8958	17216	27452	38453	51339	143418
ЧПр+%капитализации	75075	90392	110272	127465	155597	175871	734672
Амортизация	14740	12095	50917	41860	116475	95927	332014
Доход	89815	102487	161189	169325	272072	271798	1066686
ДД	81650	88532	132611	132670	203039	193176	831678
ДИЗ	90000	216076	39185	255261
ЧДД	484417
ИД	2,4

Определяем процент капитализации и результат совместной деятельности с банком.

При начислении сложного процента по кредиту банка.

Все результаты занесем в таблицу.

Таблица 3.3. Результат совместной деятельности предприятия и банка

Показатели	Годы реализации проекта							Всего
Показатели	1	2	3	4	5	6	7	Всего
Прибыль	0	50050	54290	62038	66675	78096	83021	394170
Налог на прибыль	0	12513	13573	15510	16669	19524	20755	98544
Чистая прибыль	0	37537	40717	46528	50006	58572	62266	295626
Сумма кредита по годам	27000	75000	15000	117000
% за кредит	3240	3629	13064	14632	18188	20370	22815	95938
Чистая прибыль после выплаты%	-3240	33908	27653	31896	31818	38202	39451	199688
Процент капитализации	0	0	3373	6415	9924	13424	17626	50762
Чистая прибыль +% капитализации	-3240	33908	31026	38311	41742	51626	57077	250450
Прибыль нарастающая	-3240	30668	61694	100005	141747	193373	250450
Выплата кредита	27000	75000	102000
Прибыль после выплаты кредита	-3240	33908	31026	38311	14742	51626	-17923	148450
Амортизация	14740	12095	50917	41860	116475	95927	332014
Доход предприятия	-3240	48648	43121	89228	56602	168101	78004	480464
ДД	-3240	44125	37250	73408	44349	125440	55436	376767
ИЗ	27000	75000	15000	117000
ДИЗ	27000	64788	11753	103541
ЧДД	376767
ИД	1,09

На основании выполненных расчетов (таб.3.2. и таб.3.3) можно сделать следующие выводы:

Совместная деятельность с банком не выгодна для предприятия, т. к. она предполагает получение меньшого дохода;

Получение кредита предполагает дополнительных расходов денежных средств, связанных с выплатой процентов по нему.

Литература

1. Г.В. Савицкая "Экономический анализ" учебник М.: ООО Новое знание – 2004 г.

2. "Стратегическое планирование инвестиционной деятельности", Кныш М. И., Перекатов Б.А., Тютиков Ю.П., СПб, 1998 г. (с.115).

3. "Финансовый менеджмент" под ред.Е.С. Стояновой М.: Перспектива 2004г.

4. Деева А.И. "Инвестиции" М.: Экзамен 2004 г.

5. Бочаров В.В. инвестиционный менеджмент. – СПб., Питер, 2000.

Расчет себестоимости продукции (стр. 2 из 2)

Предложения банка

Литература