3. ФУНКЦИИ БАНКОВ И БАНКОВСКОЙ СИСТЕМЫ
В современной рыночной экономике банки– основа кредитной системы, центры денежного обращения и деловой активности. Но исторически такая банковская система сложилась лишь в Х1Х веке. Собственно кредит был известен еще в древнем мире. Позднее деятельность менял и ювелиров подвела к созданию банков. Их первыми функциями были обмен денег различных городов и стран, а также хранение золотых и серебряных монет. Постепенно возникла идея, что количество вкладываемого золота превышает количество изымаемого, то есть образуются временно свободные денежные средства. Квитанции, обеспеченные золотом, стали пускать в обращение. Банки начали создавать как бы свои деньги, кредитовать за счет чужих вложенных средств, осуществлять безналичные расчеты между купцами, оставаясь при этом безопасным местом хранения денег.
В России первые ссудные банки возникли в ходе реформы Екатерины II (60-е года XVIII века). Ими были Дворянский и Коммерческий банки. Первый давал ссуды на 3 года, поскольку вложения в имения окупались через 2,5–3,5 года. Второй - на 6 месяцев для торговых сделок. В дореволюционной России был развит ипотечный кредит под залог недвижимости, сыгравший свою роль в реформе Столыпина и в государственном строительстве.
Современные банки выполняют до 60 видов различных услуг и тесно связаны с промышленным и торговым капиталом, с рынком ценных бумаг. Функции современных банков видны в их положении и специализации.
В ряде стран банки разделяются по функциям на коммерческие и инвестиционные, на сберегательные и специализированные.
Коммерческие выполняют две основные функции: а) прием вкладов, открытие и ведение счетов; б) использование полученных денежных средств для кредитов.
Инвестиционные банки являются финансовыми посредниками, специализирующимися на выпуске ценных бумаг, их продаже и покупке. Такая специализация банков может быть законодательно разделена с запретом на совмещение функций (например, в США).
Сберегательные банки обычно обслуживают клиентов на месте, предоставляя удобные услуги по хранению средств и кредитам с небольшими процентами.
Специализированные банки выделяются по особым операциям, например, обслуживание экспорта и импорта.
Ипотечные банки специализируются только на выдаче кредитов под залог недвижимости.
Коммерческие банки могут выполнять и ряд других функций: осуществлять сделки с ценными бумагами правительства, сдавать в аренду оборудование (лизинг), предлагать компьютерные услуги, выделять ячейки для хранения личных ценностей.
Особое положение занимает Центральный банк, выделяясь своими функциями в банковской системе.
Современная банковская система имеет два различных уровня. На первом находится Центральный банк страны (Банк России) со своей главной функцией - проводить экономическую политику государства и эмиссию наличных денег. Он также хранит золото-валютные резервы страны, обеспечивает ее бюджет, проводит валютную политику.
Существенны и его функции по регулированию всех остальных банков, занимающих нижний уровень. Центральный банк выдает лицензии на создание банков и ведение банковских операций, обеспечивает резервы коммерческих банков на случай их банкротства и для обеспечения устойчивости всей банковской системы, проводит кредитование коммерческих банков, взаимозачет их долговых обязательств. Смысл Федеральной Резервной Системы (ФРС) в США и банковской системы современной России в том, что каждый банк (или только члены ФРС) обязаны хранить на резервном счету Центрального банка определенную долю банковских вкладов. Эти средства не могут использоваться в качестве кредитов или для других операций банков до момента признания банка банкротом.
В современной двухуровневой банковской системе Центральный банк выполняет роль мозгового центра, тысячами нитями связанного с множеством других банков и влияющего в определенной мере на их деятельность. Он отвечает за состояние денежно-кредитного обращения в стране, за устойчивость национальной валюты и таким образом за уровень инфляции. Не занимаясь собственно кредитами для предпринимателей и граждан, он может создавать кредитные ресурсы и направлять их в соответствие с программами правительства.
При переходе к рыночной экономике принципиально изменилась банковская система в стране. Резко была сломана прежняя монополия Государственного банка. Она ушла в прошлое вместе с появлением множества коммерческих банков и распадом СССР. В России в общих чертах сформировалась и начала действовать двухуровневая банковская система. По состоянию на 1998 г. было зарегистрировано немногим более 1500 банков. Только 11-12 % из них отвечали международным стандартам, а треть являлась убыточными. В качестве одной из основных проблем, дестабилизирующей финансовое состояние как отдельных банков, так и банковской системы в целом, выступала плохая возвратность кредита, зависимость его от состояния рынка государственных ценных бумаг.
Коммерческие банки и сегодня испытывают сложности с привлечением кредитных ресурсов, поскольку основная масса вкладов приходится на учреждения Сберегательного банка в силу традиционного доверия к нему, доступности и гарантий сохранности вкладов со стороны государства. Большую долю в кредитных вложениях в народное хозяйство занимают централизованные ссуды Банка России.
Долгосрочные кредиты предприятиям в структуре активов самих банков снизились до 4-5%. В развитых же экономиках банковские кредиты покрывают до трети потребности в инвестициях. Основная часть денежных ресурсов банков уходит на рынок государственных ценных бумаг, где выше доходность и гарантированность возврата. При такой ситуации давать кредиты предприятиям становится невыгодным и рискованным делом. Однако без этого выход экономики из кризиса существенно затруднен.
Действия правительства по замораживанию выпущенных им ценных бумаг могут оставить банки без большей части ресурсов и создать угрозу их ликвидации. В этой ситуации усиливается роль Центрального Банка по поддержанию перспективных банков.
4. ЦЕННЫЕ БУМАГИ И ИХ ВИДЫ
Возникновение рынка ценных бумаг вызвано развитием такой формы организации производства, как акционерное общество или компания.
Появление акционерных обществ стало естественным результатом развития производства в ходе его индустриализации, когда коренным образом менялись технические условия производства, росли его масштабы, укрупнялись предприятия. Крупные предприятия, доказав свои преимущества перед мелкими, нуждались в значительных массах капиталов, необходимых для инвестиций. Заметно выросли размеры первоначального капитала, т. е. суммы денег, позволяющей организовать производство. Отдельным предпринимателям стало не под силу открывать новые предприятия и совершенствовать уже действующие. Поэтому они вынуждены были объединять свои капиталы и создавать акционерные общества.
Акционерные общества - это предприятия, основная часть капитала которых образуется из взносов предпринимателей, становящихся в силу этого “акционерами”. Акционеры не несут личной ответственности по долгам предприятия. Ответственность здесь имеет коллективный характер, риску подвержен вложенный в предприятие капитал, а не вся собственность акционеров. В то же время акционер не имеет права требовать у акционерного общества вернуть ему внесенную сумму. Именно это позволяет компании свободно распоряжаться своим капиталом, не опасаясь, что часть его придется вернуть акционерам.
Акция представляет собой свидетельство о доле участия в собственности компании. Она дает ее владельцу право на получение части прибыли, называемой “дивиденд”, а также на участие в управлении. Владельцы большей части всех акций данной компании обладают “контрольным пакетом акций”. Они проводят в данной компании свою политику и определяют во многом состав управленческого персонала. Уровень дивидендов находится в прямой зависимости от размеров получаемой компанией прибыли и решения об ее распределении. Поэтому акции относятся к виду ценных бумаг с нефиксированным доходом.
Особым видом акций являются так называемые “привилегированные акции”. Они предполагают наличие у их владельцев определенных преимуществ по сравнению с владельцами обыкновенных акций. Одно из них состоит в том, что выплачивается фиксированный при их выпуске дивиденд или процент к номинальной стоимости акции. Возможно также дополнительное участие в распределяемой прибыли и получение так называемых сверхдивидендов. Если же происходит ликвидация компании, то владельцы таких акций имеют преимущественное право при разделе ее имущества. Часто привилегированные акции не дают ее владельцу право голоса при решении управленческих вопросов, что относится к обыкновенным акциям.
Облигации представляют собой обязательства по возращению долга к определенному сроку с периодической ценные бумаги выплатой ее владельцу фиксированного процента, который устанавливается при выпуске облигаций и соотносится с их номинальной стоимостью. Существует несколько типов облигаций. Один из них - облигации компаний. В отличие от акций они могут продаваться со скидкой по курсу ниже их номинальной стоимости. Кроме того, может быть достигнута договоренность, что и погашение облигаций будет проведено не по номинальному, а по более высокому курсу. В соответствие с этим доход и номинальный процент по облигации могут существенно отличаться, что создает особую привлекательность для покупателей ценных бумаг.
Государственные ценные бумаги - это долговые обязательства правительства. Они отличаются по датам выпуска, срокам погашения и размерам процентной ставки. Займы в виде ценных бумаг обычно выпускают правительства, когда расходы государства превышают его доходы. В определенном смысле это альтернатива денежной эмиссии и фактор сдерживания инфляции.