Рынок факторинга РФ (стр. 1 из 18)

Министерство образования и науки РФ

Федеральное агентство по образованию

Иркутский государственный технический университет

Заочно-вечерний факультет

Кафедра «Финансы и кредит»

Специальность 08.01.05

«ДОПУСКАЮ К ЗАЩИТЕ»

Зав. кафедрой «Финансы и кредит»

___________________Г.Е. Дыкусов

«_____»__________________2009 г.

ДИПЛОМНАЯ РАБОТА

на тему: «Рынок факторинга РФ»

Выполнила:

студент группы ФКз-04-3

Сизиков Роман Сергеевич

Научный руководитель:

д.э.н, профессор

Лукьянченкова Наталия Петровна

Нормоконтролер:

к.э.н., доцент

Ткачук Людмила Тимофеевна

Иркутск, 2009

Содержание

Введение

1.Теоретические основы факторинга

1.1 Сущность факторинга и его виды

1.2 Мировой опыт применения факторинга

2. Развитие факторинга в Российской Федерации

2.1Общая характеристика рынка факторинга

2.2 Проблемы развития факторинга

3. Перспективы рынка факторинга

3.1 Пути решения проблем

3.2 Перспективы развития рынка факторинга

Заключение

Список использованных источников

Введение

Факторинг один из самых распространенных в мире механизмов пополнения оборотного капитала, который может эффективно использоваться как на стабильном рынке, так и в условиях экономического кризиса.

В настоящее время для россиского рынка характерна ориентация поставщика с посреднических компаний на розничную торговую сеть, представленную в основном малыми и средними предприятиями, особенностью которых является проведение закупок на условиях отсрочки платежа. Это в свою очередь влечет за собой увеличение объема дебиторской задолженности поставщика.

Испытывая постоянный дефицит в оборотных средствах, предприятию необходимо искать дополнительные способы финансирования. В мировой практике как правило обращаются к двум механизмам: кредитованию и факторингу. При этом кредитования сегодня является не доступным для большинства малых предприятий ввиду жестких условий к показателям финансовой деятельности, деловой репутации, предъявляемых к клиенту банками, а также из-за сравнительной дороговизны кредита. В то же время факторинг зарекомендовал себя как эффективный инструмент совершенствования финансов предприятий, улучшения состояния денежных расчётов, поскольку может обеспечить полноценное обслуживание регулярного товарного кредитования поставщиком постоянного круга покупателей, в возрастающих масштабах, что помогает решению проблемы с оборотными средствами.

Правда в Российской Федерации факторинговый рынок еще только начал формироваться и занимает сравнительно малую долю в ВВП, хотя и развивается сравнительно бурными темпами. Так по оценкам Министерства экономического развития и торговли в 2001 году доля факторинга в ВВП РФ составляла 0,1%, в 2004 году – 0,5%. В 2008 году доля факторинговых сделок в ВВП достигла 1,45%, с объемом денежных требований 602 млрд. рублей [38]. Тем не менее потенциал российского рынка факторинга, по меркам мирового рынка, еще весьма далек от желанного и не соответствует ни масштабам страны, ни потребностям нашей экономики. Для сравнения, за рубежом доля факторинга в ВВП отдельных стран достигает 13–16%. Доля факторинга в обороте сетевого ретейла ― 40–60% [66].

Низкое развитие рынка факторинга во многом объясняется проблемами законодательного регулирования его деятельности, не развитостью конъюнктуры рынка. Тем не менее, российский рынок факторинга уже к 2015 году сможет выйти на уровень развитых стран. Такое быстрое развитие объясняется тем обстоятельством, что после кризиса 2008 — 2009 года многим компаниям пришлось искать оптимальную стратегию развития факторинга, произошло перераспределение сил на рынке, а также значительное удешевление факторинговых услуг. К тому же на рынке остались только сильные игроки.

Целью данной работы является изучение состояния рынка факторинга в современных условиях.

Задачи работы:

Определить понятие, виды и содержание факторинга;

Выявить тенденции развития рынка факторинга в 2008 — 2010 годах;

Проанализировать основные проблемы развития рынка факторинга;

Выявить основные тенденции развития рынка факторинга.

Глава 1. Теоретические основы факторинга

1.1 Сущность факторинга и его виды

Принято считать, что официальное определение договора факторинга приведено в ст. 824 ГК РФ. Согласно ему по договору финансирования денежного тербования одна сторона (финансовый агент) передает или обязуется передать другой стороне (клиенту) денежные средства в счет денежного требования клиента (кредитора) к третьему лицу (должнику), вытекающего из предоставления клиентом товаров, выполнения им работ или оказания услуг третьему лицу, а клиент уступает или обязуется уступить финансовому агенту это денежное требование.

Однако данная статья регулирует несколько другие отнрошения нежели договор факторинга. Это подтверждают и исследования Л. Г. Ефимовй, писавшей, что: «.. легальное определение договора финансирования под уступку денежного требования соответствует отношениям финансирования под дебиторскую задолженность» [6, стр. 165]. К аналогичному выводу приходит и М. П. Шмулик, считающий, что: «в материалах Комиссии ООН по праву международной торговли договор, аналогичный договору финансирования под уступку денежного требования, именуется договором финансирования под уступку дебиторской задолженности» [17, с. 43].

Общепринятое определение договора факторинга содержится в ст. 1 Конвенции УНИДРУА о международном факторинге. В ней под факторингом расматривается контракт, заключенный между одной стороной (поставщиком) и другой стороной (фирма по факторным операциям, именуемая в дальнейшем цессионарий), в соответствии с которым:

а) поставщик может или должен уступить цессионарию обязательственные требования, вытекающие из контрактов по продаже товаров, заключаемых между поставщиком и его заказчиками (дебиторами), за исключением тех, которые относятся к товарам, закупленным в основном для их личного пользования, семейного или домашнего;

б) цессионарий должен взять на себя не менее двух следующих обязанностей:

- финансирование поставщика, в частности, заем или досрочный платеж;

- ведение счетов по обязательственным требованиям;

- предъявление к оплате дебиторских задолженностей;

- защита от неплатежеспособности дебиторов.

с) должники должны быть уведомлены о состоявшейся уступке права требования.

Таким образом общая схема факторинга может быть выражена следующим образом (рисунок 1):

Рисунок 1. Схема факторинга

Клиент продает должнику товары, работы или услуги. В результате у него появляется дебиторская задолженность.

Клиент заключает договор факторинга с фактором и передает ему денежное требование к должнику.

Фактор предоставляет клиенту денежные средства, сумма которых, как правило, составляет 70 — 80 % денежного требования к должнику.

По наступлению платежа по договору купли-продажи фактор предъявляет денежное требование к должнику, а должник перечисляет денежные средства в погашении задолженности. Разница между суммой полученной от должника и суммой, ранее перечисленной клиенту в виде финансирования, составляет вознаграждение фактора.

Сравнивая эти два определения, мы можем выделить следующие отличия договора финансирования под уступку денежного требования от факторинга:

Конвенция о факторинге в отличие от норм ГК РФ конкретно определяет круг контрактов, из которых может вытекать передаваемоен денежное требование — к ним относятся только договора купли-продажи товаров.

Наличие специального требования к фигуре клиента. Согласно Конвенции на стороне клиента по договору факторинга должно находиться лицо, приобретающее товары не для личного, семейного и домашнего использования, т.е. в предпринимательских целях. В отношении договора финансирования под уступку денежного требования такое требование отсутствует, и на стороне клиента по такому договору может находиться как предприниматель, так и не предприниматель;

Согласно Конвенции финансовый агент обязан оказать хотя бы одну дополнительную услугу клиенту. В то же время ст. 824 ГК РФ такого обязательства не содержит.

В соответствии с п. "с" ст. 1 Конвенции о факторинге должники должны быть уведомлены о состоявшейся уступке требования. В то же время ГК РФ допукает возможность заключения договора финансирования под устпку денежного требования в обход должника.

Таким образом, договор финансирования под уступку денежного требования шире по своему юридическому составу нежели договор факторинга.

Изучение сущности факторинга будет неполным без описания его структурных составляющих: предмета, участников, прав и обязанностей сторон.

предметом факторинговой сделки может быть как дебиторская задолженность, срок платежа по которой уже наступил, так и денежное требование, которое возникнет в будущем. Исключения делается для:

- долговых обязательств структурных подразделений (филиалов, представительств и т. д.);

- долговых обязательств физических лиц;

- требований к бюджетным организациям [9, с. 309].

Заметим, что денежное требование должно быть индивидуализировано путем указания должника, суммы требования и основания его возникновения (договора между клиентом и должником). Если клиент уступает финансовому агенту не отдельное требование, а совокупность денежных требований, то для их определения достаточным может быть указание на признаки группы, к которой они относятся, в частности: на предпринимательскую деятельность (или один из видов деятельности) клиента, из которой вытекают требования; на круг должников, к которым обращены требования; на территорию, с которой связано возникновение требований или на которой имеют место нахождения должники; на период времени, в течение которого возникают требования, подлежащие уступке; на суммарный денежный размер уступаемых требований.