Таблица 2.12 - Динамика показателей эффективности использования и рентабельности оборотных средств КТСУП «Отель» за 2007 – 2009 г.г.
| Показатели | 2007 г. | 2008 г. | 2009 г. | 2009 г. в % к 2008 г. | 2008 г. в % к 2007 г. |
| 1.Выручка от реализации, млн.р. | 4011 | 4144 | 3581 | 86,4 | 103,3 |
| 2.Среднегодовая стоимость оборотных средств, млн.р. | 704 | 769 | 839 | 109,1 | 109,2 |
| 3.Среднегодовая стоимость собственного капитала, млн.р. | 6339 | 5650 | 12503 | 221,3 | 89,1 |
| 4.Среднегодовая стоимость заемного капитала, млн.р. | 659 | 509 | 387 | 76,0 | 77,2 |
| 5.Оборачиваемость оборотных средств (раз) (стр.1/стр.2) | 5,7 | 5,4 | 4,3 | 79,2 | 94,6 |
| 6.Оборачиваемость собственного капитала (раз) (стр.1/стр.3) | 0,6 | 0,7 | 0,3 | 39,0 | 115,8 |
| 7.Оборачиваемость заемного капитала (раз) (стр.1/стр.4) | 6,1 | 8,1 | 9,3 | 113,7 | 133,8 |
| 8.Длительность оборота оборотных средств (дн.) (стр.2/стр.1 х 360) | 63,2 | 66,8 | 84,4 | 126,3 | 105,7 |
| 9.Прбыль от реализации, млн.р. | 383 | 375 | 195 | 52,0 | 97,9 |
| 10.Прибыль отчетного периода, млн.р. | 449 | 293 | 218 | 74,4 | 65,3 |
| 11.Рентабельность по прибыли от реализации, % | |||||
| -оборотных средств (стр.9/стр.2х100) | 54,4 | 48,8 | 23,2 | 47,5 | 89,7 |
| -заемного капитала (стр.9/стр.4х100) | 58,1 | 73,7 | 50,4 | 68,4 | 126,9 |
| -собственного капитала(стр.9/стр.3х100) | 6,0 | 6,6 | 1,6 | 24,2 | 110 |
| 12.Рентабельность по прибыли отчетного периода, % | |||||
| -оборотных средств (стр.10/стр.2х100) | 63,8 | 39,1 | 26,0 | 66,5 | 61,3 |
| -заемного капитала (стр.10/стр.4х100) | 68,1 | 57,6 | 56,3 | 97,7 | 84,6 |
| -собственного капитала (стр.10/стр.3х100) | 7,1 | 5,2 | 1,7 | 32,7 | 73,2 |
Примечание. Источник: собственная разработка
Экономическая эффективность использования оборотных средств в КТСУП «Отель» в 2009 году по сравнению с 2008 годом снизилась. Оборачиваемость оборотных средств в этот период времени снизилась с 5,4 раз в 2008 году до 4,3 раз в 2009 году. В результате длительность одного оборота оборотных средств увеличилась соответственно с 66,8 дней до 84,4 дней.
В связи с тем, что прибыль от реализации и прибыль отчетного периода из года в год снижается значительными темпами, а оборотные средства (заемные и собственные) увеличиваются, то все показатели рентабельности имеют четкую тенденцию к снижению. Так, снижение рентабельности оборотных средств только за период с 2008 года по 2009 год способствовало снижению прибыли от реализации в сумме 214,8 млн.р. [(23,2-48,8)х839/100], а прибыли отчетного периода в размере 54,5 млн.р. [(0,7-7,2)х839/100].
В хозяйственной практике для оценки результативности деятельности организации сферы услуг по повышению эффективности использования оборотных средств, может использоваться интегральный показатель эффективности, (таблица 2.13).
Таблица 2.13 - Динамика интегрального показателя эффективности использования оборотных средств КТСУП «Отель» за 2007-2009 гг.
| Показатели | Индекс изменения | |
| 2008 г. к 2007 г. | 2009 г. к 2008 г. | |
| 1.Оборачиваемость оборотных средств | 0,946 | 0,792 |
| 2.Рентабельность оборотных средств | 0,897 | 0,475 |
| 3.Интегральный показатель эффективности использования оборотных средств √п.1хп.2 | 0,921 | 0,613 |
Примечание. Источник: собственная разработка
Более высокая эффективность использования оборотных средств была обеспечена в 2008 году, так как интегральный показатель на этот год снизился лишь на 7,9%, а в 2009 году на 38,7%.
Система экономических показателей эффективности использования оборотных средств дополняется основными показателями, характеризующими финансовое состояние, ликвидности, обеспеченности собственными оборотными средствами, автономии и др. (таблица 2.14).
Анализ данных показателей свидетельствует о недостаточной платежеспособности КТСУП «Отель».
Таблица 2.14 - Динамика показателей, характеризующих финансовое состояние КТСУП «Отель» за 2007-2009 гг.
| Показатели | На конец года | Отклонение (+,-) | Темп роста (%) | ||||
| 2007 | 2008 | 2009 | 2009 г. от 2008 г. | 2008 г. от 2007 г. | 2009 г. к 2008 г. | 2008 г. к 2007 г. | |
| 1.Денежные средства, млн.р. | 23 | 11 | 33 | 22 | -12 | 300,0 | 47,8 |
| Показатели | На конец года | Отклонение (+,-) | Темп роста (%) | ||||
| 2007 | 2008 | 2009 | 2009 г. от 2008 г. | 2008 г. от 2007 г. | 2009 г. к 2008 г. | 2008 г. к 2007 г. | |
| 2.Фининсовые вложения, млн.р. | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | - | - |
| 3.Дебиторская задолженность, млн.р. | 71 | 319 | 106 | -213 | 248 | 33,2 | 449,3 |
| 4.Оборотные активы, млн.р. | 710 | 827 | 850 | 23 | 117 | 102,8 | 116,5 |
| 5.Обязательства, млн.р. | 607 | 410 | 363 | -47 | -197 | 88,5 | 67,5 |
| 6.Долгосрочные кредиты и займы, млн.р. | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | - | - |
| 7.Резервы предстоящих расходов, млн.р. | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | - | - |
| 8.Капитал и резервы, млн.р. | 6757 | 4542 | 20464 | 15922 | -2215 | 450,6 | 67,2 |
| 9.Внеоборотные активы, млн.р. | 6654 | 4125 | 19977 | 15852 | -2529 | 484,3 | 62,0 |
| 10.Валюта (итог) баланса, млн.р. | 7364 | 4952 | 20827 | 15875 | -2412 | 420,6 | 67,2 |
| 11.Кредиторская задолженность, млн.р. | 598 | 393 | 354 | -39 | -205 | 90,1 | 65,7 |
| 12.Товары отгруженные, млн.р. | 15 | 0 | 0 | 0 | -15 | - | 0,0 |
| 13.Коэффициент текущей ликвидности (оптим. 1,0) (стр.4/(стр.5-стр.6-стр.7)) | 1,17 | 2,02 | 2,34 | 0,32 | 0,85 | 116,1 | 172,4 |
| 14.Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (оптим. 0,1) ((стр.8+стр.7-стр.9)/стр.4) | 0,15 | 0,50 | 0,57 | 0,07 | 0,36 | 113,6 | 347,6 |
| 15.Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами (оптим. не более 0,85) ((стр.5-стр.7)/стр.10) | 0,08 | 0,08 | 0,02 | -0,07 | 0,00 | 21,1 | 100,4 |
| 16.Коэффициент автономии (оптим.0,6) (стр.8/стр.10) | 0,92 | 0,92 | 0,98 | 0,07 | 0,00 | 107,1 | 100,0 |
| 17.Коэффициент абсолютной ликвидности (оптим. 0,2) ((стр.1+стр.2)/(стр.5-стр.6-стр.7)) | 0,04 | 0,03 | 0,09 | 0,06 | -0,01 | 338,8 | 70,8 |
| 18.Коэффициент маневренности((стр.8+стр.7-стр.9)/(стр.8+стр.7)) | 0,02 | 0,09 | 0,02 | -0,07 | 0,08 | 25,9 | 602,3 |
Примечание. Источник: собственная разработка
При оптимальном значении коэффициента абсолютной ликвидности 0,2-0,25 фактическое значение коэффициента значительно ниже оптимального на протяжении всего анализируемого периода. Коэффициент текущей ликвидности в 2007 году составил 2,02 при оптимальном значении 1. В 2007 и в 2009 годах коэффициент текущей ликвидности соответственно составлял 1,17 и 2,34. Таким образом, значение фактического коэффициента ликвидности указывает на то, что КТСУП «Отель» в состоянии покрыть свои обязательства. Фактический коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами выше оптимального значения (0,1) в течение всего исследуемого периода и прослеживается тенденция его повышения. Фактический коэффициент обеспеченности обязательств активами в несколько раз ниже своего оптимального значения (0,85) по годам прослеживается тенденция его снижения. За период с 2007 по 2009 год коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами снизился соответственно с 0,08 до 0,02. Фактический коэффициент маневренности по КТСУП «Отель» недостаточно велик и к 2009 году снизился. Это говорит о том, что в КТСУП «Отель» снижается объем собственных оборотных средств (источник финансирования оборотных активов в составе собственного капитала). Коэффициент автономии, рассчитанный по анализируемой организации, свидетельствует о независимости данной организации от заемных средств, так как фактические коэффициенты существенно превышают его оптимальное значение (0,6).
Влияние изменения среднегодовой стоимости оборотных средств и оборачиваемости оборотных средств на изменение оборота по услугам по КТСУП «Отель» представлено в таблице 2.15.
Таблица 2.15 – Влияние изменения среднегодовой стоимости оборотных средств и оборачиваемости оборотных средств на изменение оборота по услугам КТСУП «Отель».
| Показатели | 2008 г. | Оборот по услугам скорректированный на оборачиваемость оборотных средств 2008 года | 2009г. |
| 1.Оборачиваемость оборотных средств по обороту по услугам, раз | 5,39 | 5,39 | 4,27 |
| 2.Среднегодовая стоимость оборотных средств, млн.р. | 769 | 839 | 839 |
| 3.Оборот по услугам, млн.р. | 4144 | 4522,2 | 3581 |
Примечание. Источник: собственная разработка
За счет увеличения среднегодовой стоимости оборотных средств прирост оборота по услугам в 2009 году составил 378,2 млн.р. (4522,2-4144), а за счет снижения оборачиваемости оборотных средств оборот по услугам снизился на 941,2 млн.р. (3581-4522,2). Следовательно, можно сказать, что в развитии деятельности КТСУП «Отель» в отношении использования оборотных средств преобладают экстенсивные факторы роста.
Факторный анализ изменения прибыли за счет показателей эффективности использования оборотных средств приведен по данным таблицы 2.16.
Таблица 2.16 Влияние изменения среднегодовой стоимости оборотных средств и рентабельности оборотных средств на изменение суммы прибыли от реализации КТСУП «Отель»
| Показатели | 2008 г. | Прибыль, скорректированная на рентабельность оборотных средств 2008 года | 2009г. |
| Рентабельность оборотных средств, % | 48,8 | 48,8 | 23,2 |
| Среднегодовая стоимость оборотных средств, млн.р. | 769 | 839 | 839 |
| Прибыль от реализации, млн.р. | 375 | 409,4 | 195 |
Примечание. Источник: собственная разработка