Доля запасов в оборотных активах. Показывает долю запасов в оборотных активах.
ДЗЗ значительна, в 2004 году она составляла 82%, в 2005 г. - 78%, в 2006 г. – 81%.
Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов. Характеризует ту часть стоимости запасов, которая покрывается собственными оборотными средствами. Рекомендуемая граница показателя - 50 %.
ДСОС/З в исследуемом периоде снизилась с 43% до 34%, что ниже рекомендуемой границы показателя. Это означает, что снижается та часть стоимости запасов, которая покрывается собственными оборотными средствами.
Коэффициент покрытия запасов в 2006 г. составил 0,56, что ниже, чем в предыдущие 2 года.
Показатели ликвидности КТЛ, КБЛ, ДТА, ДСОС/ЗЗ, ниже нормативных значений, а остальные в норме. Следовательно, ликвидность можно оценить, как нормальную.
Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия - стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы. Она связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от внешних кредиторов и инвесторов.
Расчет показателей финансовой устойчивости представлен в таблице 5.
Таблица 5 - Оценка финансовой устойчивости
| Показатель | Идентификатор | В 2004 году | В 2005 году | В 2006 году |
| 1. Коэффициент концентрациисобственного капитала | ККСК | 0,89 | 0,88 | 0,87 |
| 2. Коэффициент финансовойЗависимости | КФЗ | 1,11 | 1,12 | 1,14 |
| 3. Коэффициент маневренностисобственного капитала | КМСК | 0,03 | 0,03 | 0,03 |
| 4. Коэффициент концентрации заемного капитала | ККЗК | 0,1 | 0,11 | 0,12 |
| 5. Коэффициент структурыдолгосрочных вложений | КСДВ | 0 | 0 | 0 |
| 6. Коэффициент долгосрочногопривлечения заемных средств | КДП | 0 | 0 | 0 |
| 7. Коэффициент структуры заемного капитала | КСЗК | 0 | 0 | 0 |
| 8. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств | КС | 0,11 | 0,12 | 0,14 |
Охарактеризуем и проследим динамику показателей финансовой устойчивости.
Коэффициент концентрации собственного капитала показывает, какова доля владельцев предприятия в общей сумме средств, вложенных в предприятие. Чем выше значение показателя, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов предприятие. Рекомендуемое значение от 0,6 до 1,0.
Значение ККСК достаточно высокое, несмотря на то, что в исследуемом периоде оно незначительно снизилось с 0,89 до 0,87. Высокое значение этого показателя говорит о том, что предприятие финансово устойчиво и независимо от внешних кредиторов.
Коэффициент финансовой зависимости. Является обратным коэффициенту концентрации собственного капитала. Рост показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия. Если его значение снижается до 1 (100 %), это означает, что владельцы полностью финансируют свое предприятие.
КФЗ незначительно вырос в исследуемом периоде с 1,11 до 1,14, но в общем его значение близко к 1, а это означает, что владельцы полностью финансируют свое предприятие.
Коэффициент маневренности собственного капитала. Показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, то есть, вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована.
КМСК одинаков в исследуемом периоде и составляет 0,03, т. е. он незначителен.
Коэффициент концентрации привлеченного (заемного) капитала. Характеризует долю заемных средств в общей сумме средств, вложенных в предприятие. Является дополнением к коэффициенту концентрации собственного капитала. Рекомендуемое значение данного показателя находится в пределах от 0 до 0,4. Изменение коэффициента концентрации привлеченного капитала противоположно изменению коэффициента концентрации собственного капитала.
ККЗК вырос в исследуемом периоде с 0,1 до 0,12, его значение соответствует рекомендуемому. ККЗК увеличивается, а ККСК уменьшается.
Коэффициент структуры долгосрочных вложений. Показывает, какая часть основных активов профинансирована внешними инвесторами, то есть (в некотором смысле) принадлежит им, а не владельцам предприятия.
КСДВ равен 0.
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств. Характеризует структуру капитала, то есть долю долгосрочных займов, привлеченных для финансирования деятельности предприятия наряду с собственными средствами.
КДП равен 0.
Коэффициент структуры заемного капитала. Позволяет установить долю долгосрочных займов в общей сумме заемных средств.
КСЗК равен 0.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств. Дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия.
КС в исследуемом периоде вырос с 0,11 до 0,14, но, в общем, он низкий, что свидетельствует о незначительном количестве заемных средств.
Рассчитанные показатели показывают, что данное предприятие находится в стабильном финансовом положении.
Деловая активность проявляется в динамичности развития предприятия, достижении им поставленных целей, что отражают натуральные и стоимостные показатели, эффективном использовании экономического потенциала, расширении рынков сбыта продукции.
Одно из направлений оценки деловой активности - анализ и сравнение эффективности использования ресурсов предприятия. Известно множество показателей, применяемых в ходе такого анализа.
При помощи этих показателей можно преодолеть пространственную несопоставимость основных показателей деятельности и сравнить предприятия, одинаковые по сфере приложения капитала, но различающиеся масштабами деятельности и размерами экономического потенциала.
Расчет показателей деловой активности представлен в таблице 6.
| Показатель | Идентификатор | В 2004 году | В 2005 году | В 2006 году |
| 1. Выручка от реализации, тыс. руб | ВР | 45110 | 49129 | 55749 |
| 2. Чистая прибыль, тыс. руб. | ЧП | 5017 | 5208 | 5418 |
| 3.Оборачиваемостьсредств в расчетах (в оборотах) | ОРО | 0 | 0 | 0 |
| 4. Оборачиваемость средств врасчетах (в днях) | ОРД | 0 | 0 | 0 |
| 5. Оборачиваемость запасов (воборотах) | ОЗО | 15 | 16 | 15 |
| 6. Оборачиваемость запасов (в днях) | ОЗО | 24 | 22 | 24 |
| 7. Оборачиваемость кредиторскойзадолженности (в днях) | ОКД | 44 | 41 | 36 |
| 8.Продолжительность операционного цикла | ПЦ | 24 | 22 | 24 |
| 9. Продолжительность финансовогоцикла | ФЦ | 20 | 19 | 12 |
| 10. Коэффициент погашаемостидебиторской задолженности | КПЗ | 0 | 0 | 0 |
| 11. Оборачиваемость собственногокапитала | ОСК | 2 | 2 | 3 |
| 12. Оборачиваемость совокупногокапитала | ОК | 2,07 | 2,24 | 2,5 |
Выручка от реализации выросла в исследуемом периоде с 45110 до 55749 тыс. руб., это хорошая тенденция.
Чистая прибыль увеличилась с 5017 до 5418 тыс. руб.
Оборачиваемость средств в расчетах (в оборотах) определяется отношением выручки от реализации к средней дебиторской задолженности. Рост показателя в динамике характеризует деятельность предприятия с положительной стороны. Фактически этот показатель показывает те сроки, в которые покупатели рассчитываются с предприятием за реализованную продукцию.
ОРО равна 0, так как отсутствует дебиторская задолженность.
Оборачиваемость средств в расчетах (в днях) определяется отношением числа дней в рассматриваемом временном интервале к оборачиваемости средств в расчетах (в оборотах).
ОРД равна 0, так как ОРО равна 0.
Оборачиваемость запасов (в оборотах) определяется отношением себестоимости реализации к средней величине запасов. Рост показателя в динамике характеризует деятельность предприятия с положительной стороны.
ОЗО в исследуемом периоде варьируется в пределах 15-16 оборотов.
Оборачиваемость запасов (в днях). Характеризует эффективность вложения средств в производственные запасы, измеряемую в днях.
ОЗО варьируется в пределах 22-24 дней.
Оборачиваемость кредиторской задолженности в днях определяется отношением средней кредиторской задолженности умноженной на временной интервал, к себестоимости реализованной продукции и характеризует интервал времени, в течение которого предприятие рассчитывается со своими поставщиками за предоставленные товары (работы, услуги).
ОКД в исследуемом периоде снизилась с 44 до 36 дней.
Одним из показателей, характеризующих производственную деятельность предприятия, является продолжительность операционного цикла, которая определяется суммированием оборачиваемости средств в расчётах (в днях) и оборачиваемости запасов. Данный показатель не имеет нормативного значения и является информационным.
ПЦ в исследуемом периоде варьируется в пределах 22-24 дней.
Длительность финансового цикла определяется как разница между продолжительностью операционного цикла и оборачиваемостью кредиторской задолженности.
ФЦ уменьшилась с 20 до 12 дней.
Коэффициент погашаемости дебиторской задолженности определяется отношением средней дебиторской задолженности к выручке от реализации.
КПЗ равен 0, так как отсутствует дебиторская задолженность.
Оборачиваемость собственного капитала определяется отношением выручки от реализации к средней величине собственного капитала. Характеризует число оборотов собственного капитала за период.