Теория мультипликатора-акселератора (стр. 8 из 9)
где А - постоянная интегрирования, зависящая от начальных условий.
Таким образом, если анализировать концепцию мультипликатора в абсолютных показателях и иллюстрировать различные ситуации соответствующими числовыми примерами, то можно прийти к весьма странным, если не сказать абсурдным выводам. Но если использовать понятие эластичности, то налет фантастичности кейнсианской теории исчезает.
Сказанное выше в защиту концепции мультипликатора не означает, что она безупречна. Для рядов динамики концепция мультипликатора может эффективно использоваться в качестве одной из объяснительных теорий, в то время как для осуществления перспективных расчетов она попросту не годится. В противном случае проблема прогнозирования экономического роста превратилась бы в относительно простую техническую задачу по оценке простейших экономических параметров. С точки зрения регулятивной доктрины, которая вытекает из теории мультипликатора и предполагает централизованное наращивание инвестиций в условиях кризиса, она вообще не имеет смысла как таковая. Дело в том, что стимулирующий эффект от инвестиций может быть нейтрализован возникшей инфляцией, а сам мультипликативный механизм может быть сколь угодно неэффективен. Без учета этих моментов концепция мультипликатора может использоваться лишь в качестве учебной модели для уяснения основных закономерностей развития национальной экономики.
2.4. Выводы
Подытоживая все плюсы и минусы рассмотренных методов анализа влияния иностранных инвестиций на экономику стран-реципиентов, можно утверждать, что модифицированная модель мультипликатора-акселератора наиболее удобна. Во-первых, данный подход в инструментальном плане является самым простым. Во-вторых, информационное наполнение модели мультипликатора-акселератора является минимальным и в современных условиях применительно к России не создает больших проблем. В-третьих, все эконометрические расчеты пока невозможны из-за нехватки ретроспективных данных и отсутствия нормальных динамических рядов.
Для анализа модели мультипликатора возможно применения не только абсолютных, но и относительных показателей. Кроме того, важно учитывать условия, в которых она осуществляется. В целом, теорию мультипликатора можно рассматривать скорее как объясняющую, но для осуществления прогнозных расчетов она не подходит.
3. Анализ статистических данных для РФ
Рассчитаем значения мультипликатора в абсолютных и относительных величинах применительно к экономике Российской Федерации за 2000-2006гг. Для этого воспользуемся статистическими данными, приведенными в Приложении 1.
Рассчитаем мультипликатор автономных расходов по формуле (3):
Для расчета величины мультипликатора необходимо сначала найти MPC, MPI и MPZ.
Для этого построим по имеющимся данным линейные зависимости между значением ВВП (y) и потреблением (С), инвестициями (I) и импортом (Z).
С помощью встроенных средств MicrosoftExcel построим линейные тренды для каждой из зависимостей. Значения коэффициента детерминации R2 близкие к 1 указывают на хорошее качество приближения.
Рис. 3 Зависимость потребления от ВВП
Рис. 4 Зависимость инвестиций от ВВП
Рис. 5 Зависимость импорта от ВВП
Таким образом, получены следующие зависимости:
Откуда
Эта величина показывает, что изменение автономного спроса на 1 приводит к трехкратному увеличению ВВП.
Для того чтобы оценить зависимость изменения дохода от инвестиций рассмотрим статический и динамический мультипликаторы и эластичность дохода по инвестициям.
При этом следует учесть, что рассмотренные формулы применимы для закрытой модели экономики. Для учета внешней торговли необходимо ввести в балансовое уравнение чистый экспорт:
Статический мультипликатор:
(46)Динамический мультипликатор:
(47)Эластичность дохода по инвестициям:
(48)где APNE = NE / y – средняя норма чистого экспорта
APNE = dNE / dy – предельная норма чистого экспорта
Построим линейную зависимость чистого экспорта от ВВП:
Рис. 6 Зависимость чистого экспорта от ВВП
Таким образом, получим следующие значения:
APC = 0,6651
APNE = 0,1293
MPNE = 0,1204
Рассчитаем значения μс, μд и E
Эти данные показывают, что хотя отдача от каждого вложенного рубля составляет 5 руб., прирост инвестиций на 1% соответствует приросту ВВП на 0,97%. Пользуясь обеими характеристиками можно получить более четкое представление о ситуации в стране.
Для расчета значения акселератора построим линейную зависимость инвестиций от прироста ВВП, учитывая запаздывание по времени:
Рис. 7 Зависимость инвестиций от прироста ВВПОткуда значение акселератора:
Значение акселератора получилось меньше единицы. Это свидетельствует о том, что принцип акселерации (многократное увеличение инвестиций за счет увеличения дохода) не выполняется. Наиболее простое объяснение – высокие темпы инфляции, наличие товарных запасов и неиспользованных производственных мощностей.
На основе полученных данных можно построить разностную модель мультипликатора-акселератора (33):
Используя полученную модель можно рассчитать значения ВВП за каждый год начиная с 2001 (Таблица 1, Рис. 8).
Таблица 2 Реальные и расчетные значения ВВП за 2001-2006гг
| ВВП | 2001 | 2002 | 2003 | 2004 | 2005 | 2006 |
| Реальный | 8943,6 | 10817,5 | 13243,2 | 17048,1 | 21620,1 | 26781,1 |
| Расчетный | 9075,218 | 11273,49 | 14004,23 | 17396,45 | 21610,34 | 26844,97 |
Рис. 8 Реальные и расчетные значения ВВП за 2001-2007гг
При этом коэффициент детерминации равен 0,9986. Таким образом, полученная модель достаточно точно описывает реальные статистические данные.
Теория мультипликатора-акселератора является одной из основных, общепризнанных теорий макроэкономики. Хотя иногда появляются опровержения[21] и усовершенствования данной теории, основная идея остается неизменной и подтверждается статистическими данными. При этом на практике для экономического моделирования она используется редко.
В своем первоначальном виде теория мультипликатора-акселератора в полной мере не соответствует экономической действительности, однако дальнейшие дополнения и усовершенствования позволяют достаточно точно описывать реальные данные. Однако при этом следует учитывать условия, в которых реализуется каждая конкретная модель – инфляцию, научно-технический прогресс, наличие свободных производственных мощностей, товарных запасов и т.д. Без учета таких параметров теория мультипликатора-акселератора теряет всякий практический смысл и превращается скорее в учебную модель, помогающую лучше уяснить макроэкономические принципы.
Иногда принцип мультипликатора-акселератора не действует вовсе, например, если стимулирующий эффект от инвестиций нейтрализуется высокой инфляцией. Принцип акселерации находит свое проявление при условии, что для полного удовлетворения возросшего спроса необходимо значительное расширение производства средств производства. При наличии товарных запасов или незаполненных производственных мощностей он не реализуется.