Увеличение доходности предприятия (стр. 11 из 16)
где – Пп – влияние на доход объема реализации товарной продукции;
Ппл – влияние валовый доход.
Анализируемое нами предприятие план по реализации товарной продукции перевыполнило на 2,6% [(173986 : 169579 х 100) - 100], в результате было получено сверх плана валового дохода 1924(74000 х 102,6 : 100) – 74000.
В теории и практике аналитической работы известны два способа расчета влияния на валовый доход структурных сдвигов в составе реализованной продукции: 1) путем сравнения суммы валового дохода «по плану на фактический объем реализованной продукции» с плановой величиной валового дохода, скорректированной на коэффициент выполнения плана по объему реализации; 2) путем вычитания из разности между показателями дохода «по плану на фактический объем реализованной продукции» и «по плану» суммы влияния фактора «изменения объема реализации» (сальдовый способ).
На практике наиболее часто употребляется второй способ, поскольку до исчисления размера влияния этого фактора определяют влияние изменения объема реализации. Так как сумма валового дохода «по плану на фактический объем реализованной продукции» отражает совокупное влияние этих двух факторов, то, вычитая из нее влияние применения объема реализации, находят влияние на прибыль структурных сдвигов в составе реализованной продукции.
В нашем примере расчеты показывают следующее:
1) 58409 – 74000 = -15591
2) (-15591) – (1924) = -13667
В результате структурных сдвигов недополучено по сравнению с планом валового дохода13667 тыс. тг.
На наш взгляд, влияние этого фактора целесообразно определить путем сопоставления дохода по плану на фактически реализованную продукцию с доходом, полученным в отчетном году в условиях плановой структуры с учетом выполнения плана по объему реализованной продукции.
В нашем предприятий влияние изменения структуры повлияло отрицательно на отношение валового дохода, т.с. величина его уменьшилось на 13667.
Результаты анализа валового дохода приведены в таблице 6.
Таблица 6. Влияния основных факторов на отключение валового дохода
| № п\п | Показатели | Сумма тыс. тг | % к плановому доходу |
| 1 | Повышение себестоимости реализованной продукции | -8700 | -11,7 |
| 2 | Повышение уровня договорных цен | 24856 | 33,6 |
| 3 | Рост объема реализации продукции | 1924 | 2,6 |
| 4 | Структурные сдвиги в составе реализованной продукции | -13667 | -18,5 |
| Итого | 4413 | 6 |
Сверх плановой валовый доход получен в результате повышения уровня договорных цен и роста объема реализации продукции. Если бы предприятие не допустило повышения себестоимости продукции и не произошли по сравнению с бизнес планом структурные сдвиги в составе в реализованной продукции, то валовый доход увеличился бы на 22367 тыс. тг (8700 +13667). То, что валовый доход снизился в результате повышения производственной себестоимости, можно охарактеризовать как неблагоприятная явление в работе предприятия. К существенным недостаткам относится происшедшие в 2004 году структурный сдвиги в составе реализованной продукции анализируемого предприятия. Поэтому аналитику необходимо сосредоточить свое внимание на анализе ассортимента выпускаемой продукции и происходящих структурных сдвигах в составе производимой и реализуемой продукции. Предприятиям выгодно производить и реализовать высокорентабельные виды продукции, если, разумеется, на рынке имеется на них спрос.
Можно использовать методику анализа при выявлении причин изменения валового дохода по сравнению с прошлым годом.
В условиях рыночной экономики, когда цены на товары являются свободным и когда их уровень определяется состоянием рынка, возникает необходимость иметь информацию об изменениях цен. Предприятия не ведут учета продукции в двойных ценах – действующих на рынке и действовавших в прошлом году. Все это вызывает необходимость в целях управления и контроля за экономической иметь данные о движении цен, об их более короткие сроки. Наличие таких сведений в первую очередь необходимо предпринимателем, органам управления экономикой на различных уровнях.
2.4. Анализ относительных показателей доходности
К относительным показателям доходности, как было сказано выше, относятся показатели доходности (рентабельности), характеризующие эффективность деятельности предприятия, которая в условиях рыночной экономики определяет его способность к финансовом выражению, привлечению источников финансирования и их доходное (прибыльное) использование. Они измеряют доходность предприятия с различных позиций и группируются в соответствии с интересами участников экономического процесса, рыночного обмена. Так как коэффициенты доходности являются важными характеристиками факторной среды формирования дохода (прибыли) предприятия, они являются обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового положения предприятия.
Различают три группы показателей доходности:
а) общих активов (авансированного, совокупного капитала) и их отдельных элементов;
б) продукции;
в) показатели доходности, рассчитываемые на базе чистого притока денежных средств.
Эффективность использования активов (имущества) предприятия – один из важнейших критериев для решения вопроса о целесообразности вложения средств в данное предприятие.
Одним из наиболее правильных, признанных и широко применяемых обобщающих показатели меры эффективности имущества (активов) предприятия является коэффициент доходности (прибыльности), представляющий собой отношение чистого дохода (прибыли). Уровень доходности активов целесообразно сравнивать с альтернативными путями использования капитала, например, доходом полученным предприятиями, подверженным той же степени риска.
Кроме того, коэффициент доходности использования аналитиками как:
- показатели эффективности управления;
- измеритель способности предприятия зарабатывать достаточный доход для инвестирования;
- метод прогнозирования дохода;
- инструмент для принятия решений и контроля.
Как показатель эффективности управления уровень доходности авансированного капитала является индикатором его качества. Как измеритель способности предприятия зарабатывать достаточный доход для инвестирования в сочетании с характеристикой эффективности управления уровень доходности авансированного (общего) капитала является надежным показателем долговременного финансового здоровья предприятия. В этой связи он представляет большой интерес для инвесторов и заимодавцев долгосрочных кредитов и займов.
Важность использования этого показателя для прогнозирования дохода (прибыли) заключается в том, что он позволяет связать доход, который предприятия предлагает получить, с актовом (общим капиталом). Это повышает реальность прогнозирования.
Уровень доходности активов (общего капитала) играет важную роль в принятии инвестиционных решений на предприятии а также в финансовом планировании, координации, оценке и контроле хозяйственной деятельности и ее результатов. Хорошо управляемое предприятие осуществляет строгий контроль за формирование дохода по каждому ее центру и соответственно поощряет руководителей подразделения на основе этих результатов. При оценке необходимости вложения новых средств в активы или проекты рассчитывается ожидаемый доход от них, и эти расчеты являются основой принятия решений.
Уровень доходности общих активов (авансированного, совокупного капитала) рассчитывается по формуле:
.Таблица 7
Уровень доходности авансированного капитала (общих активов), в % ТОО «Turkuaz Group of Company»
| № п\п | Показатели | Прошлый год | Отчетный год | Отклонения (+,–) |
| 1 | Чистый доход, тыс. тг. | 76699 | 52195,5 | -24503,5 |
| 2 | Общие активы (авансированный, совокупный капитал=валюта баланса) | 264285 | 283050,5 | 18765,5 |
| 3 | Уровень доходности общих активов (авансированного капитала), % | 29,02 | 18,44 | -10,58 |
Уровень доходности общих активов (авансированного капитала) уменьшился по сравнению с прошлым годом на 10,58 пункта и составил 18,44%. Однако недостаточно знать уровень этого показателя. Гораздо важнее проанализировать, за счет каких факторов он сложился и надежны ли факторы, чтобы сохранить и повысить уровень доходности активов.
В специальной литературе встречаются две точки зрения относительно факторов, влияющих на изменение уровня этого показателя, и расчеты их влияния. Традиционной точкой зрения является подразделение факторов на количественные и качественные и исчисление активов, которое позволяют раздельно определить указанные выше факторы на отклонение коэффициента доходности активов. К количественному фактору при этом относят среднегодовую стоимость активов предприятия, рассчитанную по их сумме на начало и конец года и деленную на 2, к качественному – чистый доход предприятия.
Для определения влияния этих двух факторов на полученное отклонение (-10,58) в анализируемом показателе сделаем расчеты дополнительного коэффициента доходности активов при доходе прошлого года и общих активах отчетного года (76699 : 283050,5 х 100), что составляет в нашем примере 27,09%.
Вычитания из него коэффициент доходности за прошлый год, получим размер влияния изменения общих активов. Отрицательное влияние этого фактора на анализируемый показатель составило -1,93 пунктов (27,09 – 29,02) привело к повышению изучаемого показателя на -8,65 пункта (18,44 – 27,09). Совокупное ** влияние этих двух факторов дает нам общее положительное отклонение уровня доходности общих активов (авансированного капитала) по сравнению с его значением за прошлый год (-1,93 + 8,65 = -10,58,4).