Лизинговые компании стран Восточной Европы в течение нескольких лет обретали опыт и навыки ведения нового бизнеса; они активнее работали на перспективу, увеличивали объемы лизинговых сделок и тем самым убеждали кредиторов в собственной высокой платежеспособности, а значит, и в высокой платежеспособности своих клиентов-лизингополучателей. Последнее достигалось глубиной проработки проекта, получением необходимых гарантий своевременного возврата причитающихся по договору лизинговых платежей. В результате росло доверие к лизинговым компаниям со стороны банков, стремящихся надежно поместить свой капитал в долгосрочные инвестиции, приносящие хороший доход. Кредиторы лизинговых сделок стали более заинтересованы в выдаче долгосрочных займов для заключения новых сделок. Об этом свидетельствуют изменения, происшедшие в сроках предоставления оборудования в лизинг.
Так, например, по вновь заключенным сделкам по лизингу оборудования продолжительность заключенных договоров сроком до десяти лет увеличилась в Чехии, значительно возросла в Словакии и Словении. В то же время в этих странах сократилась доля лизинговых сделок со сроком до двух лет.
Доля недвижимости в общем объеме лизинговых операций в Европе в течение 12 лет (с 1990 по 2001 г.) находилась на уровне от 13,0 до 16,9%. В последние годы в этом секторе лизингового рынка происходили заметные структурные изменения. Они отражены в табл. 11, по данным на начало каждого года.
Таблица 11 Структура лизинга недвижимости в Европе, % (9, стр 49)
| Вид недвижимости | 1996г. | 1997г. | 1998г. | 1999г. | 2000г. | 2001г. |
| Всегов том числе:Промышленные зданияМагазины розничной торговлиОфисыОтелиОбщественные зданияДругое имущество | 100,0 32,9 19,2 21,5 6,5 3,1 16,7 | 100,0 31,8 21,5 24,2 5,9 1,9 14,6 | 100,0 26,3 26,3 28,6 2,2 4,4 12,2 | 100,0 26,4 23,7 24,8 2,5 10,3 12,3 | 100,0 26,6 23,4 31,0 1,9 7,6 9,5 | 100,0 25,8 20,0 26,9 4,9 14,2 8,2 |
Интересно, что более 1/4 объемов лизинговых операций приходится на промышленные здания. Такая форма лизинговых отношений может иметь большую перспективу в России, особенно в малом бизнесе, когда лизинговые компании закупают и сдают в последующем в лизинг небольшие и недорогостоящие заводики по производству пива, сыроварни, маслозаводы, мини-пекарни, мини-пиццерии, мини-заводы по переработке мяса, сельхозпродукции и т. п.
Среди европейских стран лизинг недвижимости пользуется наибольшим спросом прежде всего в Германии, Италии, во Франции. Совокупная доля этих стран в общеевропейском объеме лизинговых операций, проводимых ассоциативными компаниями, составляла в 1999 г. 81,6%, в 2000 г.- 75,3, а в 2001 г.— 78,5%.
В Германии наиболее популярен лизинг офисных помещений. За пять лет его объемы возросли почти втрое. В Италии в этот же период более чем в четыре раза возросли операции со сдачей в лизинг магазинов розничной торговли.
Значительный удельный вес лизинговых сделок с недвижимостью в общем объеме лизинговых операций наблюдался в 2001 г. в Австрии (38,9%); здесь превалировали сделки по сдаче в лизинг магазинов; в Нидерландах более половины операций (55,4%) было связано с лизингом промышленных зданий и сооружений.
В то же время в Великобритании лизинг недвижимости значительно уступает операциям с движимым имуществом. В общем объеме английского лизингового бизнеса лизинг недвижимости составляет менее 3%. В Швейцарии его доля еще меньше. А в некоторых странах, таких, например, как Греция, Ирландия, лизинг недвижимости вообще не практиковался среди компаний, входящих в национальные лизинговые ассоциации.
Среди восточноевропейских стран лизинг недвижимости еще не достиг существенных оборотов. В 1999 г. в совокупности на долю Чехии, Венгрии, Словакии, Польши, Словении и России приходилось заключенных в этом секторе рынка лизинговых сделок только на 36 млн. ЭКЮ, в 2000 г.— на 56 млн., а в 2001 г.— на 88 млн. ЭКЮ (т. е. около 100 млн. долл.), что составляет всего 0,2—0,3% общего объема лизинговых операций с недвижимостью в Европе.
В то же время необходимо учитывать, что, согласно российскому законодательству, самолеты, морские и речные суда относятся к недвижимости, и как только это имущество начнут сдавать в лизинг— а такие проекты у нас имеются,— то показатели статистики должны резко измениться.
Сроки предоставления объектов недвижимости в лизинг в Европе, информация по которым приводится в табл. 12, свидетельствуют, что более чем на 4/5 они превышают период в восемь лет.
Кроме того, статистические данные о длительных сроках предоставления недвижимого имущества в лизинг в Европе свидетельствуют о добротности лизингового имущества и серьезности намерений лизингополучателей.
Таблица 12 Сроки предоставления недвижимости в лизинг в Европе, % (9, стр50)
| Продолжительность лизинга | 1996г. | 1997г. | 1998г. | 1999г. | 2000г. | 2001г. |
| Всегов том числе:до 8 летдо16 летдо 20 лет свыше 20 лет | 100,0 18,3 59,4 11,8 10,5 | 100,0 16,2 59,0 17,1 7,7 | 100,0 15,4 46,4 24,0 14,2 | 100,0 20,0 46,6 16,9 16,5 | 100,0 18,7 47,4 16,8 17,1 | 100,0 25,4 39,4 18,1 17,1 |
Обобщая вышеизложенные статистические данные, можно выделить несколько отличительных признаков рынка лизинговых операций Европы, США, Японии и развивающихся стран.
В США развитие лизинга находится на более высоком уровне, чем в Западной Европе, которая в свою очередь опережает Японию как по масштабам, так и по уровню развития лизинга.
Более широкое применение лизинга в США объясняется более благоприятными экономическими условиями, поскольку в этой стране уже много лет (начиная с 50-х годов) проводится эффективная политика поддержания мелкого и среднего бизнеса, который является главным действующим потребителем лизинговых услуг.
Для развития лизинга в принципе не является непременным условием предоставление особых налоговых льгот, вполне достаточно тех его преимуществ, которые вытекают из специфики этой финансовой услуги: возможности отнесения на себестоимость продукции лизинговых платежей. Одна эта особенность лизинга способна обеспечить ему место на рынке финансовых услуг, представляя собой важное преимущество по сравнению с другими формами финансирования производственных инвестиций.
С точки зрения анализа условий, определяющих уровень и глубину развития лизинга в той или иной стране, важнейшими являются четыре группы факторов:
1. Законодательная основа лизинга.
2. Макроэкономические условия, определяющие климат для осуществления лизинговых операций, особенности развития некоторых сопряженных с лизингом видов предпринимательской деятельности, состояние финансового рынка, которое определяет условия лизинга (уровень банковского процента, инвестиционные льготы, особенности налогообложения, степень инфляции и т.д.).
3. Применяемые в отношении лизинга системы бухгалтерского учета.
4. Государственное регулирование лизинга.
Все страны мира в отношениизаконодательной базы лизинга разделяются на две группы стран: государства, которые приняли специальное законодательство по лизингу и страны, регулирующие ею осуществление в рамках обычного коммерческого и предпринимательского права.
Первая группа государств включает в себя страны, принявшие концепцию экономического собственника и страны, разделяющие принцип юридического собственника, другими словами - страны романской и англосаксонской правовой системы.
Большинство стран Европы не разрабатывало и не вводило в действие специального законодательства по лизингу. К ним относятся Великобритания, Германия, Дания. Во Франции, Португалии и Швеции существует специальное лизинговое законодательство. Основными вопросами, которые должны получить разрешение в законе о лизинге являются права лизингодателя и лизингополучателя, их взаимоотношения с продавцами и производителями оборудования или иного имущества, которое отдается в лизинг.
Как уже отмечалось в первой главе работы, лизинг является специфической формой экономических отношений, облекаемых в форму юридического документа с соответствующими финансовыми последствиями, который заключает в себе черты одновременно разных форм юридических и экономических взаимоотношений, таких как: институт поручения, право доверительной собственности, договор о купле-продаже или договор аренды, но не сводится ни к одному из них. Все страны делятся на две группы: придерживающиеся романского права (здесь, как правило, опцион является обязательным условием лизинга), сюда входят: Франция, Бельгия и Италия; и страны англосаксонской системы: куда входят наряду с США и Великобританией, Ирландия и Голландия. Некоторые страны Европы не могут быть отнесены ни к той, ни к другой группе и занимают в юридическом отношении как бы промежуточное положение, сочетая в своем законодательстве элементы, характерные для той и другой правовой системы.