В следующей таблице выполним анализ вероятности банкротства по модели Альтмана.
Таблица 17
Оценка вероятности банкротства по модели Альтмана
| № п/п | Показатели | Начало года | Конец года | Изменение |
| 1 | Отношение чистого оборотного капитала к сумме активов | 0,236 | 0,207 | -0,029 |
| 2 | Рентабельность активов | 0,216 | 0,004 | -0,212 |
| 3 | Уровень доходности активов | 0,026 | 0,028 | 0,002 |
| 4 | Коэффициент соотношения собственного и заемного капитала | 1,687 | 0,997 | -0,690 |
| 5 | Оборачиваемость активов | 1,110 | 1,176 | 0,066 |
| 6 | Интегральный показатель уровня угрозы банкротства | 3,153 | 2,073 | -1,080 |
| 7 | Степень вероятности банкротства | низкая, >2,99 | 1,81<средняя <2,99 | - |
Таким образом, выполненные расчеты показывают, что на начало года вероятность банкротства низкая. Однако на конец года ситуация изменилась: наблюдается снижение показателя, что говорит о росте возможности банкротства. Снижение ситуации связано с уменьшением многих показателей на конец года. Это привело и к общему снижению интегрального показателя.
3. Меры по улучшению положения предприятия
Улучшение использования основных фондов решает широкий круг экономических проблем, направленных на повышение эффективности реализации услуг: увеличение объема реализованных услуг, рост производительности труда, снижение себестоимости, экономию капитальных вложений, увеличение прибыли и рентабельности капитала и, в конечном счете, повышение уровня жизни общества.
Более полное использование основных фондов приводит также к уменьшению потребностей в вводе новых производственных мощностей при изменении объема производства, а следовательно, к лучшему использованию прибыли предприятия.
Эффективное использование основных фондов означает также ускорение их оборачиваемости, что в значительной мере способствует решению проблемы сокращения разрыва в сроках физического и морального износа, ускорения темпов обновления основных фондов.
Наконец, эффективное использование основных фондов тесно связано и с другой ключевой задачей современного периода экономической реформы – повышением качества реализации услуг, ибо в условиях рыночной конкуренции быстрее реализуется и пользуется большим спросом качественная реализация услуг.
Успешное функционирование основных фондов зависит от того, насколько полно реализуются экстенсивные и интенсивные факторы улучшения их использования. Экстенсивное улучшение использования основных фондов предполагает, что, с одной стороны, будет увеличено время работы действующего оборудования в календарный период, а с другой – повышен удельный вес действующего оборудования в составе всего оборудования, имеющегося на предприятии.
Важнейшими направлениями увеличения времени работы оборудования являются:
- сокращение и ликвидация внутрисменных простоев оборудования путем повышения качества ремонтного обслуживания оборудования, своевременного обеспечения основного производства рабочей силой, сырьем, топливом, полуфабрикатами;
- сокращение целодневных простоев оборудования, повышение коэффициента сменности его работы.
Важнейший путь повышения эффективности использования основных фондов – уменьшение количества излишнего оборудования и быстрое вовлечение в производство неустановленного оборудования. Омертвление большого количества средств труда снижает возможности прироста производства, ведет к прямым потерям овеществленного труда вследствие их физического и морального износа, ибо после длительного хранения оборудования часто приходит в негодность.
Значительно шире возможности интенсивного пути. Интенсивное улучшение использование основных фондов предполагает повышение степени загрузки оборудования в единицу времени. Это может быть достигнуто при модернизации действующих машин и механизмов, установлении оптимального режима их работы. Интенсивность использования основных фондов повышается также путем технического совершенствования орудий труда и совершенствования технологи производства, ликвидации «узких мест» в производственном процессе, сокращения сроков достижения проектной производительности техники, совершенствования научной организации труда, производства и управления, повышения квалификации профессионального мастерства рабочих.
В ходе анализа деятельности предприятия было определено, что для оптимизации прибыли от реализации продукции необходимо снижение ее себестоимости.
Основными источниками резервов снижения себестоимости промышленной продукции являются:
1. увеличения объема производства за счет более полного использования производственной мощности предприятия;
2. сокращение затрат на производство за счет повышения уровня производительности труда, экономного использования сырья, материалов, энергии, топлива, оборудования, сокращения непроизводительных расходов, производственного брака и т.д.
В связи с этим предприятию необходимо изыскать возможности по ее снижению:
- организовать поиск выгодных поставщиков;
- организовать поиск платежеспособных покупателей;
- снизить расходы по транспортировке продукции.
Под управлением дебиторской задолженностью предприятия следует понимать следующие действия:
1) определения политики предоставления кредита и инкассации для различных групп потребителей и видов продукций;
2) анализ и ранжирование покупателей в зависимости от объемов закупок, историй кредитных отношений с ними и предлагаемых условий оплаты;
3) контроль расчетов с дебиторами по отсроченным и просроченным задолженностям;
4) определение приемов ускорения востребования долгов и уменьшения безнадежных долгов;
5) задание условий продажи товаров, обеспечивающих гарантированное поступление денежных средств;
6) прогноз поступлений денежных средств от дебиторов на основании выполненных ранее действий.
Политика предоставления кредита включает в себя принятие решений по следующим вопросам:
1) Кому предоставлять кредит при условии допустимого уровня риска.
2) Контроль за балансом дебиторской и кредиторской задолженности.
3) Выбор срока кредитования покупателя.
4) Определение величины предоставляемой скидки.
5) Определение уровня допустимых расходов при возникновении просроченной и безнадежной дебиторской задолженности (при использовании) факторинга (т.е. продажа долгов банку за какие-то уступки).
Рассмотрим отдельные приемы управления дебиторской задолженностью:
1. Контроль и анализ дебиторской задолженности по срокам возникновения. Этот прием необходим:
● для оценки эффективности политики кредитования покупателей и предоставления скидок;
● для определения областей, в которых необходимы дополнительные усилия по возврату долгов;
● для определения размера резерва по сомнительным долгам;
● для прогнозирования поступления денежных средств.
С целью максимизации притока денежных средств предприятию следует в дальнейшем разрабатывать системы договоров с гибкими усилиями сроков и формы оплаты:
1) Предоплата, которая сопровождается наличием скидки. Предоставление скидки приводит, как правило, к расширению продаж и, следовательно, к более высокой общей прибыли. Скидка может быть результативной, когда предприятие испытывает дефицит денежных средств.
2) Частичная предоплата сочетает предоплату и продажу в кредит.
3) Передача на реализацию, в данном случае предприятие сохраняет право собственности на товар, пока не будет получена оплата за них в полном объеме.
4) Выставление промежуточного счета предусматривает расчет за выполненные работы, услуги, регулярно в каждый отчетный период за фактически выполненную работу в рамках общей стоимости контракта.
5) Гибкое ценообразование.
6) Как правило, при выборе гибких условий договоров предприятие делает выбор между двумя вариантами:
1. Предоставление скидки в случае предоплаты.
2. Без скидки с отсрочкой.
Покажем процедуру оценки выгодности вариантов гибких условий оплаты. Дефицит денежных средств предприятие компенсирует краткосрочными банковскими кредитами. Расчет производим в таблице.
Таблица 18
Оценка выгодности вариантов гибких условий оплаты
| Наименование показателей | Скидка | Без скидки |
| 1 | 2 | 3 |
| 1.Условия оплаты | предоплата, скидка 2% | отсрочка 30 дн. |
| 2.Индекс цен, при инфляции в мес. 2% | 1,02 | |
| 3.Коэффициент падения покупательской способности денег | 1/1,02=0,98 | |
| 4.Потери от инфляции с каждой 1000 руб. | 1000 р-1000 р.*0,98=20 р. | |
| 5.Потери от предоставления скидки с каждой 1000 руб. | 1000 р.*2%/100%=20 р | |
| 6.Доход от альтернативных вложений при рентабельности не ниже процент. Скидки в месяц с учетом инфляции | 980 р*2%/100%=19,208 р | |
| 7. Оплата процентов банку (19%) | (1000*19)/(12*100)=15,83 | (1000*19)/(12*100)=15,83 |
| Итого доходов и потерь с каждой 1000 р. | -30+19,208-15,83=-26,622 | -20-15,83=-35,83 |
Таким образом, выбираем наиболее экономичный вариант – предоставление скидок на продукцию при предоплате в размере 2%.