финансовый анализ состояния предприятия ОАО "Сатурн – Газовые турбины" (стр. 4 из 10)

– раздел III баланса + раздел IV баланса – раздел I баланса;

– раздел II баланса – раздел V баланса.

Величина собственного оборотного капитала будет одинаковой при всех способах расчета, если в балансе нет данных по разделу IV.

Если в разделе IV данные есть, то суммы при расчете этими способами совпадут и будут больше суммы, рассчитанной первым способом.

Таблица 2.3 – Расчет данных по разделам баланса В тыс. р.

актив	начало года	конец года	пассив	начало года	конец года
ВА	9598	258004	СК	2792	20833
ОА	148369	2981401	ДО	11273	104941
КО	143902	3113631
Баланс	157967	3239405	Баланс	157967	3239405

Весь собственный капитал на начало и конец года был направлен на финансирование внеоборотных активов. Но его для этого оказалось недостаточно. Так как на начало года долгосрочный заемный капитал у предприятия недостаточно велик, то недостающую сумму предприятие направило из краткосрочных заемных источников. Оборотные активы на конец периода предприятия полностью финансируются за счет краткосрочного заемного капитала. В цифрах это выглядит следующим образом:

Таблица 2.4 – Расчет финансирования оборотных активов В тыс. р.

Период	Имущество		Источники финансирования
начало года	ВА (9598) = Сосн К (2792) + ЗКкс (6806)
	ОА (148369) = ЗКкс (148369)
Баланс	157967	157967
конец года	ВА (258004) = Сосн К (20833) + ЗКдс (104941) + ЗКкс (122952)
	ОА (2981401) = ЗКкс (2772702)
Баланс	3239405		3239405

2.4 Анализ финансовой устойчивости предприятия на основе финансовых коэффициентов

Анализ структуры баланса позволяет рассчитать показатели, которые используются в оценке устойчивости финансового состояния и платежеспособности предприятия.

Таблица 2.5 – Финансовые коэффициенты, применяемые для оценки финансовой устойчивости предприятия ([2], с. 41)

Наименованиекоэффициента	Как рассчитывается	За 2006–2007 г.		Примечание
		на конец 2006 г.	на конец 2007 г.
Коэффициент автономии (независимости)	Ка =	0,017	0,006	Минимальное значение на уровне 0,51.Рост говорит о повышении финансовой независимости.
Коэффициентзависимости	Кз = Кз = 1 – Ка	0,98	0,99	Значение больше 0,5Говорит об усилениифинансовой зависимости1.
Коэффициент финансового риска	Кфр =	55,57	154,49	Значение Кфр больше0,7 говорит о потерефинансовой устойчивости.
Коэффициент финансовой устойчивости		0,017	0,006	-
Коэффициентобеспеченности собственными средствами	Ко= К2 =	0,03-0,04	-0,05-0,08	Нормативное значение К2 > 0,1
на конец 2006 г.	на конец 2007 г.
Коэффициентманевренности собственного капитала	Кмск =	1,6	-6,35	Рекомендуемое значений 0,2 – 0,5. Чем ближе значение коэффициента к верхней границе, тем больше возможности финансового маневра у предприятия.
Коэффициент мобильностиимущества	Кма =	0,94	0,92	Чем выше значение коэффициентов, тем более мобильным является имущество предприятия.
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизированных средств	Км/и =	15,46	11,56	-
Коэффициентимущества производственного назначения	Кпим =	0,66	0,58	У предприятий сферы материальногопроизводства значение коэффициентадолжно быть больше0,5.
на конец 2006 г.	на конец 2007 г.
Коэффициентдолгосрочногопривлечениязаемных средств	Кдпзс =	0,80	0,83	Рост показателя можно оценить как увеличение зависимости от внешних источников при финансировании кап. вложений или как рост собственного оборотного капитала при прочих равных условиях.
Коэффициентавтономии источников формирования запасов	Каиз =	0,05	-0,08	Снижение показателя говорит о ростефинансовой неустойчивости.

2.5 Сопоставление дебиторской и кредиторской задолженности

На конец 2007 года дебиторская задолженность составляет 1 251 778 тысяч рублей. Прирост по сравнению с прошлым отчетным периодом составляет1 223 456 тысяч рублей, в том числе:

– по авансам выданным – 919 688 тысяч рублей;

– по расчетам с покупателями и заказчиками – 123 886 тысяч рублей;

- с прочими дебиторами – 179 882 тысяч рублей.

Кредиторская задолженность на конец 2007 года составила 2 209 691 тысяч рублей. Прирост по сравнению с 2006 годом составил 2 065 789 тысяч рублей.

Рост кредиторской задолженности объясняется получением авансов от покупателей и заказчиков под поставку продукции.

За отчетный период 2007 года:

– выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг составила –1 206 875 тысяч рублей;

– себестоимость реализованной продукции – 1 096 214 тысяч рублей;

– валовая прибыль-110 661 тысяч рублей;

– коммерческие расходы – 7 318 тысяч рублей;

– прибыль от продаж – 103 343 тысяч рублей;

– прибыль до налогообложения за минусом прочих расходов – 12 307 тысяч рублей;

- чистая прибыль за 2007 год – 3 275 тысяч рублей.

- чистые активы организации на конец 2007 года составляют 20833 тысяч рублей.

В отчетном периоде 2007 года по данным бухгалтерского баланса прибыль от деятельности организации до налогообложения составила 12 307 тысяч рублей. При этом в целях налогообложения организация в отчетном периоде выявила превышение суммы учитываемых расходов над суммой доходов, признаваемых при исчислении налога на прибыль на 352 650 тысяч рублей.

В связи с наличием указанной разницы организация произвела начисление:

– отложенных налоговых активов в размере 84 636 тысяч рублей;

- отложенных налоговых обязательств в размере 93 668 тысяч рублей;

- постоянных налоговых обязательств (активы) в размере 6 078 тысяч рублей.

С учетом данных расчетов чистая прибыль в бухгалтерском учете составила 3 275 тысяч рублей.

2.6 Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

Платежеспособность и ликвидность являются сигнальными показателями устойчивости финансового состояния предприятия. Платежеспособность предприятия определяется его возможностью и способностью своевременно и полностью выполнить свои обязательства. Основные показатели финансового состояния предприятия, рассчитанные на основе данных бухгалтерского баланса, приведены в таблице 2.6.

Таблица 2.6 – Оценка структуры баланса предприятия

Показатели	2006–2007 г.
	на конец 2006 г.	на конец 2007 г.		Изменение за год(+; -)		рекоменд. значение
Быстро реализуемые активы, тыс. р.	25 183	83 054		57 871		-
Активы средней реализуемости, тыс. р.	28 322	1 251 778		1 223 456		-
Итого	53 505	1 334 832		1 281 327		-
Медленно реализуемые активы, тыс. р.	94 864	1 664 721		1 549 857		-
Всего ликвидных средств – текущие активы, тыс. р.	148 369	2 979 553		2 831 184		-
Краткосрочные обязательства, тыс. р.	143 902	3 113 631		2 969 729		-
Коэффициент текущей ликвидности	1,031	0,957		-0,074		более 1
Коэффициент быстрой ликвидности или промежуточного покрытия	0,372	0,429		0,057		0,7–0,8
Коэффициент абсолютной ликвидности или платежеспособности	0,175		0,027		-0,148		0,15–0,20
Собственный капитал, тыс. р.	-6 806		-237 257		-230 451		-
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами	-0,0459		-0,0796		-0,0338		не менее 0,1
Среднемесячная выручка, тыс. р.	26 151		100 573		74 422		-
Коэффициент обеспеченности оборотными активами	5,7		29,6		24,0		-

Вывод: Значение коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода 2006 г. составляет 1,031. Коэффициент показывает, что текущие обязательства предприятия покрываются оборотными активами предприятия.

Коэффициент быстрой ликвидности на конец 2006 г. составляет 0,372 и показывает, что предприятие может погасить 37,2% своих краткосрочных обязательств за счет оборотных активов без учета производственных запасов, как активов с медленным оборотом, то есть за счет денежных средств и средств дебиторской задолженности.