Экономическая модель Японии (стр. 4 из 12)

Во-вторых, уровень прибыли японских корпораций уже давно был хронически низким по международным стандартам, даже если учитывать только конкурентоспособные отрасли японской промышленности и не забывать про различия в практике бухгалтерского учета. Как показывает рисунок 1-1, рентабельность активов (ROA) в Японии для всех производственных компаний составляла примерно половину от аналогичной величины американских компаний. Еще один показательный индикатор: прибыли филиалов американских компаний в Японии были выше, чем прибыли собственно японских компаний. Таким образом, если судить по эффективности использования капитала, японские компании были значительно менее конкурентоспособны, чем западные.

Данные об общей капиталоотдаче приводят к такому же выводу. В то время как производительность труда в Японии быстро росла, начиная с 1960-х и по 1980-е годы, показатели фондоотдачи были значительно менее привлекательными. Будучи весьма близкой к уровню США в начале 1970-х годов, в конце 1970-х, 1980-х и 1990-х фондоотдача в Японии быстро снижалась (см. рисунок 1-2). Низкая фондоотдача сводила на нет эффект от роста производительности труда в Японии, так что общая производительность японской экономики в сравнении с Соединенными Штатами мало изменилась с начала 1970-х.

Низкие прибыли на капитал были характерны для Японии потому, что эта страна почти не пользовалась международными рынками капитала. Иностранных инвесторов годами не допускали на японский рынок. Японское правительство не позволяло иностранным компаниям приобретать акции японских корпораций, строить предприятия в Японии или скупать акции японских компаний на открытом рынке.

Относительный индекс США принят за 100%

Рисунок 1-2. Капиталоотдача в реальном секторе экономики, 1970-1993 годы

Основными владельцами японских компаний были японские банки, страховые компании и другие отечественные фирмы, которые стремились устанавливать друг с другом стабильные деловые связи и участвовать в акционерном капитале друг друга. В свою очередь, банкам и страховым компаниям не нужно было стремиться получать высокую прибыль на свой капитал, так как их рынки находились под защитой правительства в лице Министерства финансов. Иностранным финансовым фирмам не разрешалось эффективно конкурировать с японскими банками и другими финансовыми институтами за фонды, а японских инвесторов также ограничивали в том, куда они могли вкладывать свои средства. Даже несмотря на то, что японцы накапливали большие сбережения, эта сложившаяся система приводила к тому, что доход на эти сбережения был очень низким.

Таким образом, доходы японских граждан от инвестиций существенно ограничивались для того, чтобы обеспечить много дешевого капитала. Начиная со второй половины 1970-х годов, в результате усилий правительства процентные ставки в Японии стали более низкими, чем в Соединенных Штатах, и Банк Японии предоставлял капитал японским коммерческим банкам на льготных условиях.

Третьим, и во многих случаях наиболее очевидным, признаком того, что конкурентоспособность японской экономики была ниже, чем предполагалось, служит сравнение показателей различных отраслей японской экономики. Если рассмотреть и сравнить эти результаты за последние три десятилетия, то не будет преувеличением сделать вывод о том, что существовало «две Японии». Япония, которую знали на Западе, «непобедимая Япония», была очень конкурентоспособной. Такие отрасли, как бытовая электроника и автомобилестроение, тянули за собой всю японскую экономику, обеспечивая рост экспорта и производительности. Но проблема заключалась в том, что подобных отраслей было немного, и рядом с ними существовала совсем другая, неэффективная, Япония.

Эта «неконкурентоспособная Япония» объединяла многие отрасли, которые хронически отставали по производительности. В этой Японии было два сегмента. Один из них — это группа отраслей, в которых Япония никогда не была сильным экспортером. Сюда входили сельское хозяйство, химическая промышленность, потребительские товары в упаковке, медицинская продукция, программное обеспечение и практически вся отрасль обслуживания. Японские фирмы в этих отраслях часто были защищены торговыми барьерами и другими мерами, ограничивающими конкуренцию, что объяснилось необходимостью помочь им, пока они станут достаточно сильны, чтобы начать работать на экспорт. В реальности эти отрасли так и остались неконкурентоспособными. Многие из них все еще находятся под защитой.

Во второй неконкурентоспособный сегмент японской экономики входят внутренние отрасли, такие как розничная и оптовая торговая, транспорт и логистика, строительство, энергетика, медицинское обслуживание и пищевая индустрия. Практически все эти отрасли неэффективны, но в них создано большое число рабочих мест, и они фактически оказались аналогом системы социального обеспечения, консолидации и реструктуризации этих отраслей препятствовал целый комплекс мер японского правительства.

Одно из следствий существования «двух Японии» — очень высокая стоимость жизни в стране. Высокая заработная плата японских рабочих нивелируется высокой стоимостью товаров и услуг первой необходимости, включая еду, жилье, бензин, одежду, упакованные потребительские товары и услуги в целом. В таблице 1-1 приводится сравнение цен на ряд товаров и услуг в Японии, Великобритании и США в 1993 году, которые рассчитаны по отношению к средним ценам стран — участниц OECD (Организации экономического сотрудничества и развития). Цены на все товары и услуги в Японии значительно выше, чем в Великобритании и США, за исключением медицинских услуг: в Японии правительство ограничивает рост цен на медицинские услуги, что, правда, снижает их качество, затрудняет разработку и применение новых методов лечения и лекарств.

Японцы должны слишком много платить практически за все. На еду им приходится тратить 20% семейного дохода — в сравнении с 12%, которые тратят на эти цели домохозяйства в Соединенных Штатах. Типичная японская семья может себе позволить купить дом только один раз, и большинству японцев удается сделать это только после выхода на пенсию.

Таблица 1-1. Сравнительные цены ряда товаров и услуг в долларах, 1993 (среднее по OECD = 100)

Япония	США ^	Великобритания
Продукты питания	205	78	74
Рестораны, кафе, отели	178	68	121
Бытовая техника	171	81	101
Одежда и обувь	165	77	73
Рента, топливо и электроэнергия	156	91	78
Строительство	155	84	74
Транспорт и коммуникации	141	81	110
Медицина и здравоохранение	87	136	70

В результате уровень жизни японцев был и остается более низким, чем можно было бы предположить, рассматривая только доход на душу населения в этой стране. В таблице 1-2 представлены данные об уровне ВНП на душу населения (рассчитанном в долларах) в сравнении с ВНП на душу населения, скорректированным с учетом паритета покупательной способности. Паритет покупательной способности учитывает различия в стоимости жизни и ведения бизнеса в данной стране. Если говорить о реальных доходах на душу населения (с учетом паритета покупательной способности), то Соединенные Штаты оказываются на первом месте, а вот место Японии существенно ниже.

Таблица 1-2. Валовой национальный продукт на душу населения по странам в 1998 году, не скорректированный и скорректированный с учетом паритета покупательной способности

Место	Страна	Не скорректированный (в долларах)	Место	Страна	Скорректированный с учетом паритета покупательной способности (в долларах)
1	Швейцария	40080	1	Соединенные Штаты	29340
2	Норвегия	34330	2	Сингапур	28620
3	Дания	33 260	3	Швейцария	26620
4	Япония	32380	4	Норвегия	24290
5	Сингапур	30060Д	5	Канада	24050
6	Соединенные Штаты	29340	6	Дания	23 830
7	Австрия	26850	7	Бельгия	23480
8	Германия	25 850	8	Япония	23180
9	Швеция	25620	9	Австрия	22740
10	Бельгия	25 380	10	Франция	22 320
11	Франция	24940	11	Гонконг, Китай	22000
12	Нидерланды	24760	12	Нидерланды	21 620
13	Финляндия	24110	13	Германия	20810
14	Гонконг, Китай	23 670	14	Великобритания	20640
15	Великобритания	21400	15	Финляндия	20270
16	Австралия	20300	16	Италия	20200
17	Италия	20250	17	Австрия	20130
18	Канада	20020	18	Швеция	19480
19	Ирландия	18340	19	Ирландия	18340
20	Израиль	15 940	20	Израиль	17310
21	Новая Зеландия	14700	21	Испания	16060
22	Испания	14080	22	Новая Зеландия	15 840 I

Означает ли это, что японские потребители несут на своих плечах непомерно тяжелый груз? Влияет ли это на производительность и конкурентоспособность страны? Люди, определявшие экономическую политику Японии, предполагали, что нет. Они думали, что «две Японии» могут сосуществовать бок о бок, почти не влияя друг на друга. Считалось, что отрасли, неконкурентоспособные на международном рынке, нужно поддерживать и растить — и они добьются успеха. Что внутренние отрасли, которые, как предполагалась, мало влияют на международные отрасли, будут обеспечивать занятость. Что высокая стоимость жизни японцев оправдывается получаемыми ими экономическими и социальными льготами. К несчастью, все эти предположения оказались неверны, и последствия этих ошибочных теорий получились очень серьезными.