В качестве обобщающей оценки эффективности хозяйственной деятельности ООО «Готти» рассчитаем комплексные показатели по формулам, приведенным в первой главе работы (1.1–1.5). Результаты расчетов представим в таблице 2.11.
Таблица 2.11. Комплексные показатели экономической эффективности ООО «Готти»
| Показатели | 01.01.2008 г. | 01.01.2009 г. | Изменение |
| 1. Показатель эффективности использования торгового потенциала предприятия | 2,72 | 2,63 | -0,09 |
| 2. Показатель эффективности финансовой деятельности | 0,29 | 0,52 | 0,23 |
| 3. Показатель эффективности трудовой деятельности | 4,89 | 4,93 | 0,04 |
| 4. Интегральный показатель экономической эффективности хозяйственной деятельности | 1,56 | 1,88 | 0,32 |
По данным табл. 2.11 можно сделать вывод, что в целом ООО «Готти» работает достаточно эффективно – интегральный показатель эффективности хозяйственной деятельности в отчетном году по сравнению с предшествующим увеличился с 1,56 до 1,88 или на 20,5%, несмотря на то, что показатель эффективности торгового потенциала за год снизился с 2,72 до 2,63.
Далее оценим финансовое состояние ООО «Готти».
Финансовое состояние фирмы характеризует состояние капитала в процессе его кругооборота и способность хозяйствующего субъекта финансировать свою деятельность на определенный момент времени.
Финансовое состояние организации может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Устойчивое финансовое состояние достигается при достаточности собственного капитала, достаточной ликвидности оборотных активов, стабильных доходах и широких возможностях привлечения заемных средств. Поэтому основными задачами анализа финансового состояния предприятия являются:
1) своевременное выявление недостатков в финансовой деятельности предприятия;
2) разработка моделей финансового состояния предприятия при разнообразных вариантах использования ресурсов;
3) поиск резервов улучшения финансового состояния фирмы;
4) разработка мероприятий, направленных на поддержание финансового состояния фирмы.
Финансовое состояние фирмы оценивается на краткосрочную и долгосрочную перспективу.
В наиболее общем виде оценка финансового состояния на краткосрочную перспективу показывает, может ли организация своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам. Краткосрочная задолженность предприятия обособленная в отдельном разделе пассива баланса (раздел 5), погашается различными способами. Поэтому обеспечением погашения задолженности могут выступать любые активы фирмы, включая внеоборотные. Но ситуация, когда для расчетов по текущим обязательствам с баланса снимаются внеоборотные активы, не является нормальной, к тому же это наименее ликвидная часть активов, т.е. сроки трансформации их в денежные средства могут оказаться длительнее, чем потребность гасить краткосрочные обязательства. Поэтому, говоря об оценке текущего состояния организации и анализируя ее потенциальные возможности расплатиться по текущим обязательствам, логичнее сопоставлять оборотные активы (раздел 2) и краткосрочные пассивы [14, с. 179].
Основным показателем оценки финансового состояния фирмы на краткосрочную перспективу является ликвидность баланса. Говоря о ликвидности баланса, имеют ввиду наличие у организации оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств хотя бы с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами.
Основным признаком ликвидности, следовательно, служит формальное превышение (в стоимостной оценке) оборотных активов над краткосрочными пассивами. Чем выше это превышение, тем выше у предприятия рабочий капитал (собственные оборотные средства, функционирующий капитал) и тем благоприятнее текущее финансовое состояние организации. Если величина оборотных активов недостаточно велика по сравнению с краткосрочными пассивами, то текущее положение фирмы неустойчиво – вполне может возникнуть ситуация, когда она не будет иметь достаточно денежных средств для расчета по своим обязательствам.
При анализе финансового состояния фирмы одной из ее важнейших характеристик является стабильность деятельности фирмы с позиции долгосрочной перспективы. Группа показателей, с помощью которых производится оценка финансового состояния на долгосрочную перспективу, в экономической литературе получила название финансовой устойчивости. В начале анализа финансовой устойчивости проводится анализ обеспеченности запасов источниками их формирования. Соотношение стоимости запасов и величин собственных и заемных источников их формирования – один из важнейших факторов устойчивости финансового состояния предприятия [19, с. 42].
Формирование запасов предприятия происходит из следующих видов источников:
1) формирование запасов обеспечивается собственными оборотными средствами;
2) формирование запасов обеспечивается собственными оборотными средствами, долгосрочными займами и кредитами и средствами целевого финансирования;
3) формирование запасов обеспечивается собственными оборотными средствами, долгосрочными и краткосрочными займами и кредитами.
С учетом приведенной выше группировки источников можно выделить четыре типа финансовых ситуаций:
1. Абсолютная устойчивость – формирование запасов обеспечивается первой группой источников;
2 Нормальная устойчивость – формирование запасов обеспечивается второй группой источников;
3. Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности – формирование запасов обеспечивается третьей группой источников;
4. Неудовлетворительное финансовое состояние – формирование запасов не обеспечивается третьей группой источников. В данной ситуации денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность организации и прочие оборотные активы не покрывают ее кредиторской задолженности и прочих краткосрочных пассивов.
Далее рассчитываются относительные показатели финансовой устойчивости, характеризующие степень зависимости фирмы от внешних инвесторов и кредиторов. Финансовая устойчивость фирмы характеризуется состоянием собственных и заемных средств с помощью следующих показателей.
Коэффициент финансовой независимости (коэффициент автономии), показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования. Нормативное значение должно быть не менее 0,5.
Коэф. автономии = – (2.26)
Коэффициент самофинансировая дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости фирмы. Он имеет простую интерпретацию: его значение, например, равное 0,178, означает, что на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия, приходится 17,8 коп. заемных средств. Нормативное значение показателя должно быть не более 1. Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, т.е. о некотором снижении финансовой устойчивости, и наоборот.
Долгоср. обязательства + Краткоср. обязательства
Коэф. самофин. = – (2.27)
Собственный капитал
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами – характеризует долю собственных оборотных средств или чистого оборотного капитала в оборотных активах.
Оборотные активы
Коэффициент маневренности собственного каптала показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована. Значение этого показателя может ощутимо варьировать в зависимости от структуры капитала и отраслевой принадлежности фирмы.
Оборот. активы – Краткоср. обязательства
Коэф. маневренности = – (2.29)
Собственный капитал
Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками характеризует долю собственных средств в формировании запасов.
Собственные оборотные средства
Коэф. обеспеченности запасов = – (2.30)
Запасы
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов характеризует величину внеоборотных активов, приходящихся на единицу оборотных активов.
Коэф. соотнош. мобил. и имоб. активов = – (2.31)
Оборотные активы
Все приведенные коэффициенты имеют одно общее свойство – их увеличение означает улучшение финансовой устойчивости, а их уменьшение означает ухудшение экономической характеристики.
Результаты расчетов коэффициентов по вышеприведенным формулам приведены в таблице 2.12.
Таблица 2.12. Результаты расчета коэффициентов ООО «Готти»
| Показатели | 01.01.2008 г. | 01.01.2009 г. | Изменение |
| Коэффициент финансовойнезависимости | 0,52 | 0,48 | – 0,04 |
| Коэффициент самофинансирования | 0,91 | 1,06 | + 0,15 |
| Коэффициент обеспечениясобственными оборотными средствами | 0,28 | 0,17 | – 0,11 |
| Коэффициент маневренности | 0,3 | 0,2 | – 0,1 |
| Коэффициент обеспечения запасов собственными источниками | 3,8 | 1,6 | – 2,2 |
| Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов | 0,75 | 0,80 | + 0,05 |
Из таблицы 2.12 можно сделать следующие выводы: расчет показателя финансовой независимости показывает, что он в 2008 г. снизился на 0,04, что ниже нормативного значения, – это указывает на усиление зависимости предприятия от внешних инвесторов. С данным показателем связан показатель самофинансирования, динамика которого означает увеличение доли заемных средств. Рост этого показателя показывает, что усилилась зависимость фирмы от кредиторов и инвесторов. Также произошло уменьшение коэффициентов обеспечения собственными оборотными средствами, маневренности, обеспечения запасов собственными источниками.