Задача №3.
Определить влияние на изменение рентабельности активов следующих факторов:
1) коэффициента автономии;
2) коэффициента оборачиваемости собственного капитала;
3) рентабельности продаж.
Обосновать факторную модель рентабельности активов, используя приемы факторного моделирования.
Исходные данные (тыс.рублей):
| Показатели | Прошлый год | Отчетный год | Изменение (отклонение) (1-0) |
| Чистая прибыль ЧП | 15 040 | 18 340 | 3 300 |
| Средние остатки активов А | 132 175 | 144 380 | 12 205 |
| Средние остатки собственного капитала СК | 97 130 | 99 970 | 2 840 |
| Выручка от реализации ВР=N | 150 500 | 161 450 | 10 950 |
| Рентабельность активов RА | 1 139 | 1 112 | – 27* |
1. Преобразуем факторные модели:
RA = RП * Коб(ск) * Кавт, формула Дюпона, где:
RA – рентабельность активов;
Коб(ск) – коэффициент оборачиваемости собственного капитала;
Кавт – коэффициент автономии.
2. RП = ЧП / N * 100%; RП = ЧП / ВР * 100%
RПп-г = 15 040 / 150 500 * 100% = 10
RПот-г = 18 340 / 161 450 * 100% = 10
ΔRП = RПот-г – RПп-г = 1
3. Коб(ск) = ВР / СК * 100%
Коб(ск)п-г = ВРп-г / СКп-г * 100% = 150 500 / 97 130 * 100% = 155
Коб(ск)от-г = ВРот-г / СКот-г * 100% = 161 450 / 99 970 * 100% = 161,5
ΔКоб(ск) = Коб(ск)от-г – Коб(ск)пр-г = 6
4. Кавт = СК / А * 100%
Кавт п-г = СКп-г / Ап-г * 100% = 97 130 / 132 175 * 100% = 73,5
Кавт от-г = СКот-г / Аот-г * 100% = 99 970 / 144 380 * 100% = 69
*ΔКавт = Кавт от-г – Кавт п-г = – 4,5
5. Расчет влияния факторов на изменение уровня рентабельности активов выполним способом цепных подстановок:
RA1 = RПп-г * Коб(ск)п-г * Кавт п-г
RA1 = (10 * 155 * 73,5) / 100 = 1 139
RA2 = RПот-г * Коб(ск)п-г * Кавт п-г
RA2 = (10 * 155 * 73,5) / 100 = 1 139
RA3 = RПот-г * Коб(ск)от-г * Кавт п-г
RA3 = (10 * 161 * 73,5) / 100 = 1 187
RA4 = RПот-г * Коб(ск)от-г * Кавт от-г
RA4 = (10 * 161 * 69) / 100 = 1 112
6. Определяем влияние факторов:
RA2 – RA1 = 1 139 – 1 139 = 0
RA3 – RA2 = 1 187 – 1 139 = 48
RA4 – RA3 = 1 112 – 1 187 = – 75
7. Делаем проверку:
ΔRA = 0 + 48 + (– 75) = – 27
ΔRA = ΔRП * ΔКоб(ск) * ΔКавт = 1 * 6 * (– 4,5)= – 27
Вывод:
Рентабельность активов уменьшилась на 27 тыс.руб. На это изменение повлияли следующие факторы:
· Чистая прибыль увеличилась на 3 300 тыс.руб., выручка от реализации увеличилась на 10 950 тыс.руб., что не отразилось на рентабельность активов.
· Средние остатки собственного капитала увеличились на 2 840 тыс.руб., выручка от реализации увеличилась на 10 950 тыс.руб., это повысило рентабельность активов на 48 тыс. руб.
· Средние остатки активов увеличились на 12 205 тыс.руб., средние остатки собственного капитала увеличились на 2 840 тыс.руб., это понизило рентабельность активов на 75 тыс. руб.