Далее проведем вертикальный анализ – анализ структуры.
Таблица 32. Структура аналитического баланса.
| Наименование статей | Структура, проц. | Темп прироста, проц. | Влияние на изменение баланса, проц. | ||
| На нач.года | на кон.года | изменение | |||
| Внеоборотные активы | 45,83 | 42,88 | -2,95 | 9,87 | 25,96 |
| Основные средства | 43,39 | 39,66 | -3,73 | 7,35 | 18,29 |
| Нематериальные активы | 0,0095 | 0,12 | 0,1105 | 50 | 0,77 |
| Прочие внеоборотные активы | 2,44 | 3,10 | 0,66 | 49,46 | 6,90 |
| Оборотные активы | 54,17 | 57,12 | 2,95 | 23,85 | 74,04 |
| Запасы и затраты | 41,44 | 34,35 | -7,09 | -2,69 | -6,34 |
| Дебиторская задолженность (платежи после 12 мес) | 0,91 | 0,91 | 0 | 18,42 | 0,96 |
| Медленнореализуемые активы | 42,35 | 35,26 | -7,09 | -2,22 | -5,39 |
| Дебиторская задолженность (платежи до 12 мес) | 1,88 | 8,66 | 6,78 | 442,44 | 47,60 |
| Краткосрочные финансовые вложения | 2,27 | 0,24 | -2,03 | -87,70 | -11,40 |
| Денежные средства | 7,68 | 12,96 | 5,28 | 98,16 | 43,23 |
| Наиболее ликвидные активы | 9,94 | 13,19 | 3,25 | 55,80 | 31,82 |
| Стоимость имущества | 100,00 | 100,00 | 0,00 | 17,44 | 100,00 |
| Собственные средства | 60,71 | 55,74 | -4,43 | 7,83 | 27,27 |
| Долгосрочные заемные средства | 5,85 | 15,86 | 10,01 | 217,82 | 73,19 |
| Краткосрочные заемные средства | 33,44 | 28,40 | -5,04 | -0,24 | -0,46 |
| Заемные средства | 13,04 | 14,87 | 1,83 | 33,88 | 25,35 |
| Кредиторская задолженность | 18,62 | 13,14 | -5,48 | -17,15 | -18,32 |
| Прочие пассивы и краткосрочные обязательства | 1,77 | 0,40 | -1,37 | -73,76 | -7,49 |
| Всего заемных средств | 39,29 | 22,66 | -16,63 | -32,27 | 72,73 |
| Всего средств | 100,00 | 100,00 | 0,00 | 17,44 | 100,00 |
| Величина собственных средств в обороте | 31,53 | 25,03 | -6,5 | -6,78 | -12,26 |
Стоимость имущества выросла с 41953тыс.р. до 49268 тыс.р., или на 17,44%. Потенциал вырос на 0,17%. Сопоставим с темпом роста оказанных услуг (JV = 97,90%). Потенциал используется. Потенциал типографии увеличился за счет долгосрочных заемных средств (217,8%).
Так как доля внеоборотных активов увеличилась, можно сказать, что выросла устойчивость к инфляции.
При наличии дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев (380тыс.р. – пред.год, 450тыс.р. – отч.год), можно сказать, что это отрицательная тенденция, потому что эти средства вернутся к нам не менее чем через год.
Так как выросла дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются меньше чем через 12 месяцев (с 787тыс.р. – в пред.году до 4269тыс.р. – в отч.году), можно сказать, что происходит отвлечение средств из оборота.
Медленнореализуемые активы – это низколиквидные активы. Темп прироста медленнорализуемых активов = –2,22%, темп роста = 97,78%. В структуре медленно реализуемые активы уменьшились с 42,35% до 35,26%. Это положительная тенденция.
Наиболее ликвидные активы – это сумма краткосрочных финансовых вложений и денежных средств.
Наиболее ликвидные активы увеличились на 2328 тыс.р. или 155,8%. Удельный вес наиболее ликвидных активов в структуре увеличился на 3,25%. Темп прироста = 55,80%
Если уровень инфляции низкий, то высокий темп роста наиболее ликвидных активов – отрицательная тенденция. А если уровень инфляции высокий – положительная, потому что хранение денежных средств в различных формах нецелесообразно в связи с их обесцениванием.
Собственные средства в обороте очень сильно сократились: с 13229 тыс.р. до 12332 тыс.р. Это отрицательная тенденция, которая говорит о снижении деловой активности.
Собственные средства увеличились на 1995 тыс.р., или на 7,83%.
Заемные средства увеличились. Это изменение произошло за счет долгосрочных заемных средств.
Долгосрочные заемные средства увеличились на 5354 тыс.р. (с 2458 до 7812 тыс.р.), их удельный вес в структуре увеличился на 10,01%. Это положительная тенденция, потому что долгосрочные заемные средства еще не скоро будут предъявлены к оплате.
Произошло сокращение краткосрочных заемных средств на 34тыс.р. (с 14027 тыс.р. до 13993 тыс.р.), или на 5,04% в структуре. Это положительная тенденция, потому что краткосрочные заемные средства будут предъявлены к оплате уже в следующем году.
Для оценки эффективности использования активов и средств используется ряд показателей, которые оцениваются в динамике.
Фв.а.= Vреализ.1/ВА,
где Фв.а. – фондоотдача внеоборотных активов,
Vреализ. – объем реализации,
ВА– стоимость внеоборотных активов на конец года.
Фв.а.0= 572000тыс.р. / 19227тыс.р. = 29,75 р.
Фв.а.1= 560000тыс.р./ 21126тыс.р. = 26,51 р.
JФв.а. = (26,51/29,75)*100% = 89,11%
Фондоотдача внеоборотных средств снизилась на 10,89 %.
Кзакр. = ОбС/Вреал.,
где Кзакр. – коэффициент закрепления оборотных средств,
ОбС – величина оборотных средств
Вреал. – выручка отреализации.
Кзакр.0 = 22726/572000 = 0,0397 р.
Это значит, что в предыдущем году на каждый рубль реализованных услуг приходится тратить 3,97коп оборотных средств.
Кзакр.1 = 28142/ 560000 = 0,0503 р.
Это значит, что в отчетном году на каждый рубль реализованных услуг приходится тратить 5,03 коп. В отчетном году коэффициент закрепления вырос на 1,06 коп.
Коэффициент оборачиваемости – величина, обратная коэффициенту закрепления.
Коб.0 = 1/0,0397 = 25,19
Коб.1.= 1/0,0503 = 19,88
Таким образом, в предыдущем году каждый рубль, вложенный в оборотные средства совершал 25,19 оборота в год, в отчетном этот показатель составил 19,88 оборота.
Период оборачиваемости – показывает период, за который делается 1 оборот 1 рубля, вложенного в оборотные средства.
Тоб = Т/Коб.,
где Тоб. – период оборачиваемости,
Т – календарный период в днях (если период год – 360 дн.).
Тоб.0. = 360/25,19 = 14,29 дней
Тоб.1 = 360/19,88 = 18,11 дней
Период оборачиваемости в отчетном году уменьшился почти на 4 дня.
С помощью коэффициента оборачиваемости можно прогнозировать объем реализации, который бы получило предприятие в том случае, если бы уменьшило объем оборотных средств при неизменной эффективности их использования.
Изменение объема реализации за счет изменения оборотных средств (∆V/оср):
∆V/оср = (Оср1-Оср0)*Коб0,
где Оср1 и Оср0 – оборотные средства в отчетном и предыдущем году;
Коб0, - коэффициент оборачиваемости в предыдущем году.
Тогда ∆V/оср = (28142-22726) * 25,19 = 136429,04 тыс. р.
Таким образом, увеличение оборотных средств приведет к увеличению объема реализации на 136429,04 тыс. р.
Изменение объема реализации за счет изменения коэффициента оборачиваемости (∆V/Коб):
∆V/Коб = (Коб1-Коб0)*Оср1,
Тогда ∆V/Коб = (19,88-25,19) * 28142= -149434,02 тыс. р.
В результате уменьшения коэффициента оборачиваемости объем реализации сократился на 149434,02 тыс. руб.
Каждый рубль, вложенный в оборотные средства, совершил на 5,31 оборота меньше, чем в предыдущем, за счет уменьшения длительности одного оборота на 3,82 дня. Рассмотрим, какие факторы наиболее влияют на длительность оборота.
Период оборачиваемости кредиторской задолженности:
Тоб.кр. = (Т*Кр.зад.)/Сст.,
где Тоб.кр. – период оборачиваемости кредиторской задолженности,
Кр.зад. – кредиторская задолженность,
Сст. – себестоимость.
Этот показатель мы сможем рассчитать только для отчетного года, потому что кредиторская задолженность берется среднегодовая. Но даже с показателем за отчетный период мы сможем сделать некоторые выводы.
Тоб.кр. = (360*(7812+6472)/2)/422000 = 6,09дней
Тоб.деб.(до12мес.) = (360*(787+4269)/2)/560000 = 1,63 дня
Тоб.деб.(после12мес.) =(360*(380+450)/2)560000 = 0,27 дня
Период оборачиваемости кредитной задолженности больше показателей периода оборачиваемости дебиторской задолженности с выплатой платежа до и после 12 месяцев. Это означает, что нас кредитуют.