Экономический анализ деятельности предприятия (стр. 3 из 6)
Коммерческий банк может предоставить анализируемому предприятию в будущем кредит, максимальный процент по которому составляет 34%. Это объясняется тем, что он дожен быть не выше, чем норма прибыли на вложенный капитал, которая в отчётном периоде составляет 34,6%. Именно в этом случае будет наблюдаться положительный эффект от привлечения заёмного капитала.
1.4. Анализ платёжеспособности
В дополнении к основным показателям финансового анализа необходимо рассчитать показатели ликвидности, которые отражают способность предприятия погасить краткосрочную задолженность своими средствами, которые быстро реализуются.
Коэффициент текущей ликвидности:
Оборотные активы
КТЛ = Текущие обязательства
КТЛ0 = 20820 / 11820 = 1,8 КТЛt = 17900 / 5400 = 3,3
Коэффициент быстрой ликвидности:
оборотные активы – запасы
КБЛ = текущие обязательства
КБЛ0 = (20820 – 10000) / 11820 = 0,92 КБЛt = (17900 – 8000) / 5400 = 1,83
Коэффициент абсолютной ликвидности:
денежные средства + текущие финансовые инвестиции
КАЛ = текущие обязательства
КАЛ0 = (1820 + 2000) / 11820 = 0,32 КАЛt = (1900 + 2000) / 5400 = 0,72
Все коэффициенты ликвидности в отчетном периоде увеличились, что говорит о значительном увеличении платёжеспособности предприятия. Но они выходят за рамки нормативных значений (см. Сведенную таблицу финансовых показателей), что может негативно отразиться на рентабельности предприятия, так как определённая часть оборотных активов не участвует в обороте и не приносит прибыли.
Поэтому необходимо снизить значения коэффициентов ликвидности. Это можно сделать, сократив величину оборотных активов и, как следстивие, величину запасов, денежных средств и текущих финансовых инвестиций.
Коэффициент покрытия основных средств:
основные средства
КПОС =акционерный капитал
КПОС0 = 25000 / 31000 = 0,81 КПОСt = 23000 / 33000 = 0,70
Коэффициент покрытия основных средств показывает, какая часть собственного капитала израсходована на приобретение активов (основных средств), которые тяжело реализуются. Снижение коэффициента говорит о том, что произошло относительное высвобождение собственного капитала для участия в процессе обращения.
Величина собственного оборотного капитала:
СОБК = оборотные активы – текущие обязательства
СОБК0 = 20820 – 11820 = 9000 СОБКt = 17900 – 5400 = 12500
Основное требование к показателю СОБК – его положительное значение. В данном случае из-за снижения коэффициента покрытия основных средств величина рабочего капитала увеличилась.
Высокие коэффициенты ликвидности, значительно превосходящие нормативные, говорят о том, что предприятие в своей деятельности делает ставку на платёжеспособность, а не на прибыльность.
Вывод по первому разделу
Финансовое состояние предприятия можно охарактеризовать с помощью показателей рентабельности и платежеспособности.
Рост нормы прибыли на акционерный капитал на 5,3% говорит об увеличении прибыльности работы предприятия. Этот показатель увеличился в основном из-за значительного роста рентабельности продукции (рентабельность выросла на 28% по сравнению с базовым периодом). Однако этот рост был достигнут за счёт большого сокращения выручки – с 79230 до 69599 грн и относительно низкого увеличения чистой прибыли – с 10615 до 11899 грн.
Второй коэффициент Дюпоновского разложения – оборачиваемость активов – незначительно снизился (98,4% по отношению к базовому периоду). На 4 дня уменьшился период оборачиваемости запасов, что свидетельствует о понижении эффективности их использования. Разница между сроком полученного кредита и сроком предоставленного кредита снизилась с 37 до 12 дней. То есть дополнительный источник финансирования предприятия уменьшился.
Также произошло снижение коэффициента задолженности на 16%, что говорит об уменьшении степени зависимости предприятия от заёмных средств. Превышение нормы прибыли на акционерный капитал над нормой прибыли на вложенный капитал в базовом и отчётном периодах свидетельствует о том, что предприятие в своей деятельности использует эффект финансового рычага. Норма прибыли на вложенный капитал выросла по сравнению с базовым периодом на 6%. Все коэффициенты ликвидности значительно увеличились и превысили нормативные показатели (Например, коэффициент текущей ликвидности при норме 1-2 в периоде t составил 3,3). Это говорит о том, что предприятие делает ставку на платёжеспособность. Подтвержденим этому служит уменьшение коэффициента покрытия основных средств и увеличение величины собственного оборотного капитала.
2.Анализ эффективности производства
Исходными данными ко второму разделу служат показатели объёма товарной продукции, а также данные калькуляции себестоимости по статьям затрат. Базовыми (нормативными) значениями принимаются среднеквартальные данные показателей года 0: t0. Анализируемые значения показателей представляют собой данные за каждый квартал года t: t1, t2, t3, t4.
Таблица 2.1. Исходные данные
| № | Наименование | Средне- | Значения показателей года t | |||
| показателей | квартальные | за квартал: | ||||
| значения за год 0 | ||||||
| t0 | t1 | t2 | t3 | t4 | ||
| 1. | Товарная продукция | 16 506 | 15 000 | 20 000 | 9 999 | 13 000 |
| 2. | Себестоимость, в т.ч. | 12 715 | 12 000 | 16 000 | 6 000 | 7 000 |
| 3. | -материалы | 3 750 | 3 500 | 4 200 | 1 215 | 1 750 |
| 4. | -энергозатраты | 1 750 | 1 500 | 2 000 | 650 | 800 |
| 5. | -заработная плата | 3 500 | 3 200 | 4 000 | 1 700 | 1 500 |
| 6. | -содержание и эксплуатация | 1 500 | 1 800 | 3 000 | 600 | 850 |
| оборудования | ||||||
| 7. | -цеховые и заводские расходы | 2 215 | 2 000 | 2 800 | 1 835 | 2 100 |
| 8. | Результат (прибыль или убыток) | 3 791 | 3 000 | 4 000 | 3 999 | 6 000 |
2.1. Исследование абсолютных значений показателей
Показатель 1. Товарная продукция
Таблица 2.2. Статистические характеристики товарной продукции
| Дата | Значение | Индекс | Среднее | Средний | Средне- | Коэффициент |
| (ТП) | (I) | значение | индекс | квадратическое | вариации | |
| (ТПср) | (Iср) | отклонение (σ ) | (&) | |||
| t0 | 16 506 | 1,000 | ||||
| t1 | 15 000 | 0,909 | ||||
| t2 | 20 000 | 1,212 | 14 500 | 0,878 | 4 204 | 0,290 |
| t3 | 9 999 | 0,606 | σ/2 = 2102 | |||
| t4 | 13 000 | 0,788 |
Индекс товарной продукции рассчитываем по формуле:
I ТПt = ТП t / ТП 0
Среднее значение товарной продукции за период t определяем следующим образом:
ТПср = ∑ ТП t / n (n=4) ТПср = (15000+20000+9999+13000) / 4 = 14500
Средний индекс показателя находим по формуле:
I ТПс р = ТПср / ТП 0I ТПс р = 14500 / 16506 = 0,878
Среднеквадратическое отклонение определяем с помощью выражения:
 |
σ тп = ∑ (ТП t – ТПср)2 / (n – 1)  |
σ тп = ( (15000 - 14500)2 + … + (13000 – 14500)2 ) / 3 = 4204Вычисляем значение коэффициента вариации:
&тп = σ тп / ТПср &тп = 4204 / 14500 = 0,290
Рис. 2.1. Товарная продукция
Вывод: Товарная продукция в квартале t1 снизилась на 9,1%, во 2 квартале объём производства вырос на 21,2%. В квартале t3 наблюдалось максимальное снижение на 39,4% по сравнению с базовым кварталом t0. В четвёртом квартале снижение объёма товарной продукции составило 21,2%. В целом за год выпуск товарной продукции снизился на 12,2%. Среднее значение за текущий квартал – 14500 грн. Отклонение от среднего значения – 2102 грн, что составляет 14,5%. Данная величина является резервом роста товарной продукции.
Показатель 2. Прибыль
Таблица 2.3. Статистические характеристики прибыли
| Дата | Значение | Индекс | Среднее | Средний | Средне- | Коэффициент |
| (П) | (I) | значение | индекс | квадратическое | вариации | |
| (Пср) | (Iср) | отклонение (σ ) | (&) | |||
| t0 | 3 791 | 1,000 | ||||
| t1 | 3 000 | 0,791 | ||||
| t2 | 4 000 | 1,055 | 4 250 | 1,121 | 1258 | 0,296 |
| t3 | 3 999 | 1,055 | σ/2 = 629 | |||
| t4 | 6 000 | 1,583 |
Индекс прибыли рассчитываем по формуле:
I Пt = П t / П 0
Среднее значение прибыли за период t определяем следующим образом:
Пср = ∑ П t / n (n=4) Пср = (3000+4000+3999+6000) / 4 = 4250