Экономический анализ предприятия (стр. 3 из 5)

5. Анализ показателей оборачиваемости основных средств

По данным аналитического баланса и формы №2 проанализируем динамику показателей оборачиваемости активов и капитала. Оценим экономический результат от изменения оборачиваемости, выявим причины, повлиявшие на ее изменение и определим величину финансово-эксплуатационных потребностей организации в днях (табл. 6).

Таблица 6. Анализ показателей оборачиваемости ОАО «Башкирская химия» за 2007–2008 гг.

Показатели	Формулы	2007 г.	2008 г.	Откло-нение
1. Средние остатки,тыс. руб.:
1.1. всех активов		2777606	4089254	1311648
1.2. оборотныхактивов		241836	1540337	1298501
1.3. запасов		872	3601	2729
1.4. всейдебиторскойзадолженности		134564	968703	834139
1.5. краткосрочнойдебиторскойзадолженности		134564	968703	834139
1.6. денежныхсредств ифинансовыхвложений		106400	568034	461634
1.7. собственногокапитала		866475	1844924	978449
1.8. кредиторскойзадолженности		281411	510644	229233
2. Коэффициентоборачиваемости,оборотов:
2.1. всех активов		0,577	2,911	2,334
2.2. оборотныхактивов		6,627	7,728	1,101
2.3. запасов		1837,940	3305,648	1467,708
2.4. всейдебиторскойзадолженности		11,910	12,288	0,378
2.5. краткосрочнойдебиторскойзадолженности		11.910	12,288	0,378
2.6. денежныхсредств ифинансовыхвложений		15,063	20,956	5,893
2.7. собственногокапитала		1,850	6,452	4,602
2.8. кредиторскойзадолженности		5,695	23,311	17,616
3. Выручка, тыс. руб.		1602684	11903637	10300953
4. Оборачиваемостьв днях:
4.1. всех активов		632,6	125,4	-507,2
4.2. оборотныхактивов		55,1	47,2	-7,9
4.3. запасов		0,2	0,1	-0,1
4.4. всейдебиторскойзадолженности		30,6	29,7	-0,9
4.5. краткосрочнойДебиторскойзадолженности		30,6	29,7	-0,9
4.6. денежныхсредств ифинансовыхвложений		24,2	17,4	-6,8
4.7. собственногокапитала		197,3	56,6	-140,7
4.8. кредиторскойзадолженности		64,1	15,7	-48,4
5. Экономическийрезультат от измененияоборачиваемостиоборотных активов,тыс. руб.		-	-257640	-
6. Финансово-эксплуатационныепотребности, дни		-33,3	14,1	47,4

По данным табл. 6 видно, что к 2008 году наблюдается замедление оборачиваемости всех активов организации на 507 дней, оборотных активов – на 8 дней. По прочим позициям так же наблюдается увеличение оборачиваемости. Период оборота всех активов достаточно короткий и составляет менее одного года (в 2008 году – 125 дня). В составе оборотных активов период оборота запасов меньше периода оборота дебиторской задолженности. В 2007 году средний период погашения дебиторской задолженности составил 30,6 дней, в 2008 году – 29,7 дня.

Продолжительность операционного цикла предприятия в 2007 году составляет:

В 2008 году операционный цикл увеличился и составил:

Финансово-эксплуатационные потребности предприятия в 2007 году составили -33,3 дней. Это означает, что в течение этого промежутка времени предприятие испытывало недостаток свободных денежных средств. В 2008 году финансово-эксплуатационные потребности предприятия составили 14,1 дней.

6. Анализ показателей рентабельности основных средств

Проанализируем рентабельность организации и рентабельность собственного капитала (табл. 7). Выполним факторный анализ рентабельности организации и рентабельности собственного капитала. Оценим целесообразность привлечения дополнительных заемных средств.

Таблица 7. Анализ показателей рентабельности ОАО «Башкирская химия» за 2007–2008 гг.

Показатели	Формулы	2007 г.	2008 г.	Отклонение
1. Чистая прибыль,тыс. руб.	Пч = ф2.190	64592	1851236	1786644
2. Прибыль отпродаж, тыс. руб.	Ппр = ф2.050	17223	1125308	1108085
3. Средние остаткивсех активов,тыс. руб.		2777606	4089254	1311648
4. Средние остаткисобственногокапитала, тыс. руб.		866475	1844924	978449
5. Выручка отпродаж, тыс. руб.	В = ф2.010	1602684	11903637	10300953
6. Рентабельностьактивов по прибылиот продаж, %		0,620	27,519	26,899
7. Коэффициентоборачиваемостивсех активовв оборотах		0,577	2,911	2,334
8. Рентабельностьпродаж, %:
а) по прибылиот продаж		1,075	9,453	8,378
б) по чистойприбыли		4,030	15,552	11,522
9. Рентабельностьсобственного капиталапо чистой прибыли, %		7,455	100,342	92,887
10. Коэффициентфинансовойманевренности		3,206	2,216	-0,99
11. Изменениерентабельностиактивов за счет:
а) коэффициентаоборачиваемостивсех активов		-	2,509	-
б) рентабельностипродаж по при-были от продаж		-	24,388	-
12. Изменениерентабельностисобственногокапитала за счет:	-
а) коэффициентаоборачиваемостивсех активов		-	30,156	-
б) рентабельностипродаж по чистойприбыли		-	107,531	-
в) коэффициентафинансовойманевренности		-	-44,819	-

Из табл. 7 видно, что в 2007 году на 1 рубль выручки приходилось 1 копеек прибыли от продаж и 4 копейки чистой прибыли. В 2008 году на 1 рубль выручки приходилось 9 копейки прибыли от продаж и 15 копеек чистой прибыли.

Рентабельность активов организации в 2007 году составила 0,620%. В 2008 году рентабельность активов увеличилась на 26,899%. Наибольшее влияние на увеличение рентабельности активов оказало увеличение оборачиваемости активов; за счет этого фактора рентабельность активов увеличилась на 2,509%. Увеличение рентабельности продаж привело к увеличению рентабельности активов на 24,388%.

В 2007 году на 1 рубль собственного капитала приходилось 75 копейки чистой прибыли; к 2008 году рентабельность собственного капитала по чистой прибыли увеличилась на 92,887%.Увеличение коэффициента оборачиваемости всех активов увеличил рентабельность собственного капитала по чистой прибыли на 30,156%, увеличение рентабельности продаж по чистой прибыли увеличил рентабельность на 107,531%, а уменьшение коэффициента финансовой маневренности уменьшило рентабельность на 44,819%.