К пл. = (А1+0,5*А2+0,З*А3) / (П1+0,5*П2+0,З*П3)
К пл. = (3 500+0,5*1 400+0,3*56 000)/ (6 450+0,5*10 000+0,3*0) = 21 000/11 450=1,84 – на начало года
К пл. = (4 200+0,5*2 100+0,3*49 250)/ (3 100+0,5*9 000+0,3*0) = 20 025/7 600=2,64 – на конец года
Общий показатель платежеспособности предприятия как на начало, так и на конец года находится в норме, т.е. больше1. Соответственно, данная организация является надежным партнером по бизнесу, имея возможность исполнять свои обязательства по расчетам в срок, что несомненно повышает ее инвестиционную привлекательность.
Рассчитаем собственные оборотные средства предприятия (средства, сформированные за счет собственного капитала) по формуле:
СОС = СОС = «капитал и резервы» — «внеоборотные активы»
СОС = 55 000-12 550=42 450 (на начало периода)
СОС = 70 000-25 800=44 200 (на конец периода)
Таким образом, как на конец, так и на начало периода предприятие имеет положительную величину чистых активов. Благоприятно сказывается на работе предприятия и их увеличение на 1 750 тыс. руб., или 4,12%.
Кроме того, чистые активы занимают значительную долю в структуре баланса – 56,26% на начало года и 52,56% на конец года, т.е. более половины.
Обеспеченность рассматриваемого предприятия в значительной степени чистыми активами свидетельствует об его финансовой устойчивости.
1.3. Анализ финансовой устойчивости
Финансовая устойчивость предприятия – это такое состояние его финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста показателей прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.
Определим тип финансовой устойчивости рассматриваемого предприятия на начало периода:
1. Собственные источники формирования запасов = собственный капитал, скорректированный на сумму целевых средств поступления и финансирования - внеоборотные активы
ИФЗс = СК-ВА
ИФЗС = 55 000-12 550=42 450 тыс. руб.
ΔИФЗС=42 450-55 000= -12 550 тыс. руб.
ΔИФЗС<0
2. Нормальные источники формирования запасов = собственные источники формирования запасов + краткосрочные кредиты и займы + кредиторская задолженность
ИФЗн = ИФЗс+ККЗ+КЗ
ИФЗн=42 450+10 000+6 000=58 450 тыс. руб.
Δ ИФЗн=58 450-55 000=3 450 тыс. руб.
Δ ИФЗН ≥0
Таким образом, на начало периода предприятие имеет нормальную финансовую устойчивость. Теперь рассчитаем те же самые показатели, для определения типа финансовой устойчивости предприятия на конец периода:
1. ИФЗС = 70 000-25 800= 44 200тыс. руб.
ΔИФЗС=44 200-48 000= -3 800 тыс. руб.
ΔИФЗС<0
2. ИФЗн=44 200+9 000+3 000=56 200 тыс. руб.
Δ ИФЗн=56 200-48 000=8 200 тыс. руб.
Δ ИФЗн≥0
Следовательно, и на конец периода предприятие имеет нормальную финансовую устойчивость.
1.4. Анализ деловой активности.
Анализ деловой активности предприятия производится с целью выяснения эффективности его текущей деятельности и результативности использования его материальных, трудовых и финансовых ресурсов. Данная группа показателей характеризует скорость оборота всех, либо разных элементов оборотных активов и обязательств.
Итак, рассчитаем основные показатели деловой активности для данного примера:
1. Коэффициент оборачиваемости чистых активов
О а = ВР/ЧА ср
О а = 60 000/38 325=1,57
2. Коэффициент оборачиваемости основных средств
О ос = ВР/ ОС ср
О ос = 60 000/18 500=3,24
3. Коэффициент оборачиваемости оборотных фондов
О об = ВР/ ОБ ср
О об =60 000/60 600=0,99
4. Коэффициент оборачиваемости денежных средств
О дс = ВР/ДСср
О дс = 60 000/2 750= 21,8
5. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
О дз = ВР/ДЗ ср
О дз = 60 000/49 750 = 1,2
6. Период оборота дебиторской задолженности
Т об. деб. зад. = Длительность периода в днях/О дз
Т об. деб. зад. = 360/1,2 = 300 дней
7. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
О кз = ВР/КЗ ср
О кз = 60 000/4 500 =13,3
8. Период оборота кредиторской задолженности
Т об. кр. зад. = Длит. пер. в днях/О кз
Т об. кр. зад. = 360/13,3= 27 дней
9. Коэффициент оборачиваемости запасов
К об. з. = ВР/З ср
К об. з. = 60 000/51 500 =1,165
10. Период оборота запасов
П об. з. = Длительность периода в днях/Коэффициент оборачиваемости запасов
П об. з. = 360/1,165 = 309 дней
11. Продолжительность ПЦ, дни
Т п.ц. = Период оборота дебиторской задолженности + Период оборота запасов
Т п.ц. = 304,2+313,3= 617,5 дней
12. Продолжительность производственно-коммерческого цикла, дни
Т п-к.ц. = Продолжительность ПЦ + Период оборота кредиторской задолженности
Т п-к.ц. = 617,5+27,4 = 644,9 дней
Делая выводы по произведенным расчетам, можно сказать, что деловая активность предприятия находится в норме, хотя есть некоторые факторы, являющиеся показателем внесения некоторых изменений в политику управления предприятием.
Из расчетов можно сделать следующие выводы:
1. Коэффициенты оборачиваемости чистых активов и основных средств, имеющие достаточно высокое значение, характеризуют положительную направленность развития предприятия. Таким образом, величина выручки от реализации продукции на 1 руб. вложенных активов и основных средств составляет 1,57 и 3,24 соответственно, что говорит о прибыльности предприятия и эффективности использования основных средств.
2. Коэффициент оборачиваемости оборотных фондов, показывающий, сколько рублей стоимости реализованной за отчетный период продукции приходится на один руб. оборотных средств, характеризуется недостаточным значением, равным 0,99. Это говорит о том, что предприятию необходимо повышать эффективность использования оборотных средств для улучшения уровня прибыльности.
3. Важным показателем для анализа является коэффициент оборачиваемости запасов. В целом, чем выше значение этого коэффициента, тем меньше средств связано в этой наименее ликвидной статье, тем более ликвидную структуру имеет оборотный капитал и тем устойчивее финансовое состояние предприятия. И, наоборот, затоваривание при прочих равных условиях отрицательно отражается на деловой активности предприятия. По данным баланса коэффициент равен 1,165. Маленькое значение этого показателя говорит о менее ликвидной структуре оборотного капитала и, соответственно, менее устойчивом финансовом состоянии предприятия.
4. В отношении периодов оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженностей важно отметить высокое значение этих показателей, равное 300 дней и 27 дней соответственно. Это говорит о том, что предприятие имеет высокий уровень платежеспособности, что, несомненно, положительно влияет на уровень финансовой устойчивости и деловую активность предприятия в целом.