Департамент по образованию РФ
Донской Государственный Технический Университет
Кафедра "Экономика и менеджмент"
Курсовая работа
на тему: "Анализ финансового состояния предприятия"
по курсу "Планирование, диагностика и анализ финансово - хозяйственной деятельности предприятия"
Ростов-на-Дону
2008 год
СОДЕРЖАНИЕ
Введение.. 3
1.1. Сущность и цели финансового анализа. 3
1.2. Методы финансового анализа. 4
Раздел 2. Анализ финансового состояния и финансовых результатов.. 6
2.1. Анализ актива баланса. 6
2.2. Анализ пассива баланса. 7
2.3. Определение показателей платёжеспособности. 9
2.4. Анализ ликвидности баланса. 10
2.5. Определение абсолютных показателей финансовой устойчивости. 12
2.6. Определение относительных показателей финансовой устойчивости 13
2.7. Рейтинг предприятия. 16
Раздел 3. Общий вывод по финансовому состоянию предприятия.. 20
Таблица сокращений: 21
Приложение 1 - Бухгалтерский баланс предприятия.. 22
Использованная литература: 23
Финансовый анализ является существенным элементом финансового менеджмента и аудита. Практически все пользователи финансовых отчетов предприятий используют методы финансового анализа для принятия решений по оптимизации своих интересов.
Методика финансового анализа включает три взаимосвязанных блока: 1) анализ финансовых результатов деятельности предприятия;
2) анализ финансового состояния предприятия;
3) анализ эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
Основной целью финансового анализа является получение небольшого числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. При этом аналитика и управляющего (менеджера) может интересовать как текущее финансовое состояние предприятия, так и его проекция на ближайшую или более отдаленную перспективу, т.е. ожидаемые параметры финансового состояния.
Но не только временные границы определяют альтернативность целей финансового анализа. Они зависят также и от задач субъектов финансового анализа, т.е. конкретных пользователей финансовой информации.
Цели анализа достигаются в результате решения определенного взаимосвязанного набора аналитических задач. Аналитическая задача представляет собой конкретизацию целей анализа с учетом организационных, информационных, технических и методических возможностей проведения этого анализа. Основным фактором в конечном счете является объем и качество исходной информации.
Основными функциями финансового анализа являются:
* объективная оценка финансового состояния объекта анализа;
* выявление факторов и причин достигнутого состояния;
* подготовка и обоснование принимаемых управленческих решений в области финансов;
* выявление и мобилизация резервов улучшения финансового состояния и повышения эффективности всей хозяйственной деятельности.
Выделяют 4 группы основных финансовых показателей:
финансовая устойчивость,
ликвидность,
рентабельность,
деловая активность (оборачиваемость)
Можно выделить шесть основных методов:
* горизонтальный анализ;
* вертикальный анализ;
* трендовый анализ;
* метод финансовых коэффициентов;
* сравнительный анализ;
* факторный анализ.
Горизонтальный (временной) анализ - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом.
Вертикальный (структурный) анализ - определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом.
Трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируются возможные значения показателей в будущем, а следовательно, ведется перспективный, прогнозный анализ.
Анализ относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений данных отчетности, определение взаимосвязей показателей.
Сравнительный (пространственный) анализ - это как внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателям фирмы, дочерних фирм, подразделений, цехов, так и межхозяйственный анализ показателей данной фирмы с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными.
Факторный анализ - это анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования. Причем факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), т.е. раздробление результативного показателя на составные части, так и обратным (синтез), когда его отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель.
Баланс денежный документ, в котором в пассиве отражаются материальные средства предприятия, а в активе средства, в которые они вложены. Всё, что имеет стоимость, принадлежит предприятию и отражается в активе баланса, называют её активами для проведения анализа. Все статьи актива группируются по двум важнейшим признакам:
1. По степени ликвидности актива.
Ликвидность - это превращения актива в деньги. С этой точки зрения все статьи актива можно подразделить на две группы:
А) Иммобилизованные средства, имеющие низкую ликвидность. Вследствие чего они не могут служить средством платежа.
Б) Мобильные средства, имеющие высокую ликвидность и поэтому служащие средством платежа.
2. По месту использования активов. Они могут быть:
А) Используемые внутри предприятия.
Б) Используемые вне предприятия.
Отчетные данные баланса предприятия заносятся в таблицу № 1.
Таблица №1 - Анализ актива баланса
| Источники имущества предприятия | На начало периода | На конец периода | Отклонения | Процент кизменению валюты | |||
| Сумма (т. р) | Структура(%) | Сумма (т. р) | Структура(%) | Абсолютное(т. р) | Относи - тельное(%) | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
| I. ВА | |||||||
| -НМЛ | 1014 | 5,6 | 996,45 | 5,4 | -17,55 | 98,2 | -9,7 |
| -ОС | 15210 | 84 | 15453,75 | 84,4 | 243,75 | 101,6 | 135,1 |
| -НС | 243,75 | 1,3 | 200,85 | 1,09 | -42,9 | 82,4 | -23,7 |
| -ДФВ | 191,1 | 1,05 | 179,4 | 0,9 | -11,7 | 93,8 | -6,4 |
| II. ОА | |||||||
| -33 | 592,8 | 3,2 | 555,75 | 3,03 | -37,05 | 93,7 | -20,5 |
| -НДС пр. ц. | 24,96 | 0,13 | 27,88 | 0,15 | 2,92 | 111,7 | 1,61 |
Продолжение таблицы.
| -ДЗ Б.12МЕС. | 399,75 | 2,2 | 345,15 | 1,8 | -54,6 | 86,3 | -30,27 |
| -ДЗ до 12МЕС. -КФВ | 107,25 | 0,6 | 171,6 | 0,93 | 64,35 | 160 | 35,6 |
| - КФВ | 288,6 | 1,6 | 321,75 | 1,75 | 33,15 | 111,4 | 18,37 |
| -ДС | 48,75 | 0,2 | 48,75 | 0,26 | 0 | 100 | 0 |
| Итого: | 18120,96 | 100% | 18301,33 | 100% | 180,37 | 100% | 100 |
Вывод: Увеличение суммы внеоборотных активов на 171600 в целом произошло вследствие увеличения основных средств на 1,6%. Уменьшение незавершенного строительства на конец года на 17,6% (42900) не повлияло на общую тенденцию увеличения. Основное финансирование было направлено на пополнение оборотных средств. Из всех групп оборотных активов наблюдается снижение запасов и затрат (на 6,3%) и дебиторской задолженности больше 12 месяцев (на 13,7%). Выросла ДЗ до 12 месяцев на 64350, а наиболее ликвидные активы - денежные средства остались неизменными. На основе общей оценки баланса выявлено незначительное увеличение общего потенциала предприятия на конец периода. Возможность увеличения оборачиваемости активов является предпосылкой к улучшению финансовой деятельности.
В пассиве баланса отражаются источники, за счёт которых приобретены активы предприятия. Для анализа пассива все его статьи также группируются по двум признакам:
1. По признаку юридической принадлежности. Источники могут быть собственными и заёмными.
Анализируя пассив, мы можем судить о финансовой устойчивости предприятия, т.е. способности существовать за свой собственный счёт и не зависеть от внешних источников финансирования.
2. По длительности использования источников. Они могут быть длительного использования и краткосрочного использования.
Источники длительного использования предпочтительнее, так как, используя их длительный срок можно получить большую экономическую эффективность.
Все расчёты по анализу пассива ведутся по тем же формулам, что и для актива и сводятся в такую же таблицу.
Таблица №2 - Анализ пассива баланса.
| Источники имущества предприятия | На начало периода | На конец периода | Отклонения | Процент к изменениювалюты | |||
| Сумма(т. р) | Структура (%) | Сумма(т. р) | Структура (%) | Абсолютное(т. р) | ОтносиТельное(%) | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7/ | 8 |
| I. СИС | |||||||
| -УК, ДК,РК | 6825 | 37,4 | 6903 | 37,6 | 78 | 101,1 | 51,8 |
| -ФСС | 284,7 | 1,56 | 284,7 | 1,55 | 0 | 100 | 0 |
| -ЦФ | 134,55 | 0,73 | 134,55 | 0,73 | 0 | 100 | 0 |
| -НП цр. л | 218,01 | 1, 19 | 152,29 | 0,82 | -65,72 | 69,8 | -43,7 |
| -НУ пр. л. | - | - | - | - | - | - | - |
| - НП отч. г. | 123,82 | 0,68 | 81,31 | 0,44 | -42,51 | 65,6 | -28,2 |
| -НУ отч. г. | 42,9 | 0,23 | 28,47 | 0,15 | -14,43 | 66,3 | -9,6 |
| II. ЗИС | |||||||
| -ДКЗ | 3379,35 | 18,55 | 3394,95 | 18,49 | 15,6 | 100,4 | 10,3 |
| -ККЗ | 5317,26 | 29,2 | 5323,11 | 29 | 5,85 | 100 | 3,9 |
| -КЗ | - | - | - | - | - | - | - |
| -ДБП | 1882,33 | 10,33 | 2055,88 | 11, 19 | 173,55 | 109 | 115,4 |
| Итого: | 18207,9 | 100% | 18358 | 100% | 150,34 | 100% | 100 |
Вывод: Рост пассива баланса на конец периода по сравнению с началом идет за счет увеличения добавочного капитала на 78000 (1,1%). При этом фонды социальной сферы и целевое финансирование остаются неизменными. Наибольшего внимания в пассивах заслуживает доля краткосрочных обязательств, в первую очередь кредиторской задолженности. В данном случае кредиты, займы и ссуды у предприятия отсутствуют. А ККЗ на конец периода возрастает на 0,1%. Долгосрочная кредиторская задолженность так же увеличивается на 0,4% на конец периода. Данная тенденция позволяет судить о финансовой устойчивости предприятия, т.е. способность существовать за свой собственный счет и не зависеть от внешних источников финансирования.