Анализ финансового состояния предприятия (стр. 2 из 6)

Платная (КЗ) = задолженность по соц страх. + задолженность по налогам и сборам

Платная (КЗ) н. г. = 97+ 622 = 719

Платная (КЗ) к. г. = 1638+ 1275 = 2913

Бесплатная (КЗ) = задолженность по з/п + задолженность перед др. предприятиями.

Бесплатная (КЗ) н. г. = 116903+ 3355+ 228 = 120486

Бесплатная (КЗ) к. г. = 188051+ 8352+ 610= 197013

Платная задолженность к концу года выросла на 2194 тыс. руб. что является отрицательной тенденцией т.к это самая дорогая среди кредиторской задолженности. Бесплатная кредиторская задолженность за анализируемый период выросла, это вызвано увеличением объемов производства. Но все же увеличение данного показателя является отрицательной тенденцией.

Наибольший интерес представляет анализ краткосрочных пассивов. При анализе краткосрочных пассивов выделяют собственно заемные средства, а также заемные, приравненные к собственным.

Анализ может идти по форме таблицы 2, группировка заемных средств представлена в таблице 4.

Таблица 4. Анализ заемных источников (тыс. руб.)

Наименование статьи баланса	Сумма на начало периода	Сумма на конец периода	Структура баланса на начало	Структура баланса на конец	Темп роста %
						долгосрочные обязательства
						Кредиты и займы	-	-	-	-	-
Отложенные налоговые обязательства	-	-	-	-	-
краткосрочные обязательства
Кредиты и займы	-	-	-	-	-
Задолженность перед поставщикамии подрядчиками	114882	84683	96,45	94,06	160,86
Задолженность перед персоналом	3355	8352	2,77	4,18	248,94
Задолженность перед государственными внебюджетными фондами	97	1638	0,08	0,81	1688,65
Задолженность по налогам и сборам	622	1275	0,51	0,63	204,98
Задолженность перед прочими кредиторами	228	610	0, 19	0,31	267,54
Задолженность перед участниками по выплате доходов	-	-	-	-	-
Итого	121205	199926	100	100	164,95

При оценке общей величины краткосрочной задолженности наблюдается увеличение на 78721 тыс. руб., что расценивается отрицательно.

Анализ задолженности по оплате труда ведем путем определения временного лага по выплатам на начало и конец периода для этого задолженность по оплате труда делим на численность и среднюю заработную плату соответствующего периода:

Средняя зар. плата (ст.720) = 17888тыс. рублей

Лаг н. г 2007= 3355/400*17,888= 0,46 мес.

Лаг к. г 2007= 8352/205*17,888 = 2,28 мес.

Имея рассчитанные показатели временного лага на начало года можно

сделать вывод о хорошей ситуации на предприятии т.к Лаг < 1 мес, но увеличение к концу года до 2,28 оценивается как отрицательная тенденция.

Самая дорогая задолженность - это задолженность перед бюджетом и внебюджетными фондами по страхованию и социальному обеспечению. При наступлении срока платежа она становится платной с первого дня, оплата эта весьма значительна. Увеличение доли этой задолженности всегда расценивается отрицательно. В заключение общего анализа кредиторской задолженности рассчитываем ее оборачиваемость как частное от деления выручки (ст010) на средние остатки кредиторской задолженности:

Средние остатки кредиторской задолженности лучше рассчитывать по формуле среднегармонической на основе квартальных балансов, но т.к такая информация нам не доступна, считаем их по данным на начало и конец года:

КЗсред = (КЗ н. г + КЗ к. г) /2 = (121615+199926) /2=221578 тыс. руб.

Коб кз = 941448/221578 = 4,248

Экономический смысл показателя оборачиваемости кредиторской задолженности в том, что он показывает, сколько выручки приходится в среднем на рубль кредиторской задолженности в анализируемом периоде или сколько раз мы в течение периода обернули нашу задолженность нашими платежами.

Затем проводят сравнительный анализ объемов и условий предоставления кредиторской и дебиторской задолженности. Для этого вычисляют оборачиваемость дебиторской задолженности.

ДЗсред = (ДЗ н. г + ДЗ к. г) /2 = (48896+145081) /2 = 96988,5 тыс. руб.

Коб дз = 941448/96988,5=9,7

Вычислив коэффициенты, можно составит следующие неравенство:

Кpоб кз < Коб дз,

Это говорит о том, что организация на конец года предоставляет своим дебиторам кредит на менее короткий срок, чем её кредиторы, а, следовательно, чем больше срок предоставляемого кредита, тем меньше собственных средств требуется предприятию для осуществления производственно-хозяйственной деятельности.

5. Общий анализ размещения средств предприятия

Особое место в анализе финансового состояния хозяйствующего субъекта занимает анализ активов предприятия. Актив баланса представляет собой величину затрат организации, сложившихся в результате предшествующих операций и финансовых сделок, и понесенных ею расходов ради возможных будущих доходов. Сама по себе рациональная структура источников не гарантирует успешной работы предприятия, поскольку объем выручки, финансовые результаты зависят, прежде всего, от размещения активов.

Для нужд анализа применяется несколько видов группировки активов.

Первый вариант группировки - по сроку оборота.

Долгосрочные активы (иммобилизованные, немобильные) - активы, срок оборачиваемости которых превышает 1 год. (ст. 190)

Краткосрочные активы (текущие, мобильные, оборотные) - активы, срок оборачиваемости которых меньше (ст.290)

Согласно теории, увеличение доли краткосрочных активов и уменьшение доли иммобилизованных, расценивается положительно. Однако, делая такие выводы, следует быть осторожными. Если уменьшение доли иммобилизованных активов происходит за счет их абсолютного уменьшения, например, вследствие продажи из-за тяжелого финансового положения, то такую ситуацию, безусловно, нельзя оценивать положительно. Точно так же уменьшение доли текущих активов может произойти из-за дооценки основных фондов. Такое увеличение стоимости долгосрочных активов представляет собой чисто учетную процедуру и не может свидетельствовать об улучшении структуры активов вследствие увеличения их мобильной доли.

Второй вариант группировки - по направлению использования.

Активы, используемые на предприятии, - имущество и денежные средства, используемые непосредственно на предприятии. (ст.260+ст.120)

Активы, используемые за пределами предприятия, - долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения, товары, отгруженные и дебиторская задолженность.1 года. (ст.250+ст.140+ст.215+ст.240)

В большинстве случаев при анализе считается, что увеличение доли активов, используемых за пределами предприятия, расценивается отрицательно. Однако, производя подобный анализ, следует выделить в активах, используемых за пределами предприятия, те, которые должны приносить прибыль, то есть долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения. Их следует оценивать с двух точек зрения: рентабельность и ликвидность. Если рентабельность финансовых вложений не ниже, чем общая рентабельность активов, то такое вложение можно признать целесообразным. Можно также сравнить рентабельность вложений с доходностью ценных бумаг государства. Ликвидность финансовых вложений характеризуется возможностью реализации их в денежные средства по цене, сравниваемой с ценой их покупки.

Анализируя дебиторскую задолженность, мы должны учитывать, что ее увеличение не всегда можно расценивать отрицательно, поскольку увеличение текущих активов и средств в расчетах как их составной части может быть объяснено увеличением объемов выпуска продукции. Следующая группировка - по степени ликвидности активов. Ликвидность баланса в Российской Федерации, в отличие от баланса, составлено

го по правилам международной финансовой отчетности, возрастает сверху вниз. В самом верху находятся наименее ликвидные активы, внизу - более ликвидные.

Третья группировка имеет вид:

Труднореализуемые активы. (ст. 190)

Медленно реализуемые активы. (ст.210+ст.220)

Среднереализуемые активы. (ст.240+ст.140+ст.250)

Мгновенно реализуемые активы. (ст.260)

Состав активов по группам можно распределить следующим образом. В труднореализуемые активы входит первый раздел баланса - внеоборотные активы.

Основу медленно реализуемых активов составляет раздел "Запасы и НДС по приобретенным ценностям". Основу среднереализуемых активов составляет дебиторская задолженность и финансовые вложения. Мгновенно реализуемые активы - денежные средства хозяйствующего субъекта. Это самые ликвидные активы хозяйствующего субъекта. Однако, используя эту группировку в настоящих условиях, следует учитывать, что ликвидность дебиторской задолженности может быть значительно ниже медленно реализуемых и даже трудно реализуемых активов.

Общий анализ активов целесообразно проводить по всем трем группировкам.

Таблица 5. Общий анализ активов (тыс. руб.)

Раздел баланса	Сумма на начала период	Сумма на конец период	Структура баланса на начало	Структура баланса на конец	Темп роста%
1-й вариант
Внеоборотные активы	8583	12519	5,7	4,7	145,86
Оборотные активы	141830	254001	94,3	95,3	179,1
итого	150413	266520	100,00	100,00	117, 19
2-й вариант
Активы, используемые на предприятии	99642	121439	66,25	45,56	121,86
Активы, используемые за пределами предприятия	50771	145081	33,75	54,44	285,76
итого	150413	266520	100,00	100,00	117, 19
3-й вариант
Труднореализуемые активы	6708	12519	4,46	4,7	186,63
Медленно реализуемые активы	83715	98421	55,66	36,93	117,57
Среднереализуемые активы	50771	145081	33,75	54,44	285,76
Мгновенно реализуемые активы	9219	10499	6,13	3,94	113,88
итого	150413	266520	100,00	100,00	117, 19

Анализирую данные таблице можно сделать выводы: