Коэффициент структуры долгосрочных вложений основан на предложении, что долгосрочные ссуды и займы используются для финансирования ВА, т.е. направлены на техническое перевооружение производства и укрепление его производственной базы, наблюдается не значительное увеличение на данном предприятии.
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств - рост этого показателя является негативной тенденцией, нашем предприятии, идет увеличение с 0,031 до 0,041 Коэффициент структуры заемного капитала, рост этого коэффициента является положительной тенденцией, так как свидетельствует о том, что предприятие использует привлеченные средства не на текущую деятельность, а на перспективное развитие. На нашем предприятии идет снижение этого показателя с 0,009до 0,008, что является отрицательной тенденцией. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств увеличился, что говорит об улучшении устойчивости положения. В нашем случае коэффициент соотношения заемных и собственных средств > 1, следовательно обязательства организации могут быть покрыты собственными средствами.
Следующая группа финансовых коэффициентов - это показатели деловой активности предприятия. Объединяет эти коэффициенты в одну группу то, что в числителе у них содержится выручка от реализации продукции, то есть хозяйственный оборот.
Рассчитывая показатели деловой активности, как, впрочем, и показатели рентабельности, следует учитывать, что в отличие от всех других финансовых коэффициентов данные группы не могут быть рассчитаны на начало и на конец периода, а считаются только в среднем за период. Это объясняется тем, что в числителе этих показателей стоит не моментный, а интервальный показатель (выручка, прибыль), который не может быть определен на какую-то дату. Но т.к у нас данные только за один анализируемый период, то сделать выводы по изменениям этих коэффициентов мы не можем.
Своеобразной модификацией коэффициентов деловой активности является определение периода оборота в днях или длительности цикла оборота.
Таблица 9.4. Оценка деловой активности
| Показатель | Формула расчета | 2007год | Отчетная форма | |
| 1 | Производительность труда | Выручка от реализации/Среднесписочная численность | 941448/400=2353,62 | 2,5 |
| 2 | Фондоотдача | Выручка от реализации/Сред. стоим. ОС | 941448/ (6708+12519) /2=97,93 | 1,2 |
| 3 | Оборачиваемость в расчетах | Выручка от реализации/Сред. дебитор. задолженность | 941448/96988,5=9,707 | 1,2 |
| 4 | Оборочиваемость средств в расчетах | 365дней/п.3 | 365/9,707=37,601 | 1,2 |
| 5 | Оборачиваемость запасов (в оборотах) | Себестоим. реализация/Средние запасы | 887396/83615+98394/2=9,75 | 1,2 |
| 6 | Оборачиваемость запасов (в днях) | 365дней/п.4 | 365/9,75=37,43 | 1,2 |
| 7 | Оборачиваемость кредиторской задолженности (в днях) | Сред. кредитор. задолженность*365/Себестоим. реализации | 365* (121205+199926) /2/887396=66,04 | 1,2 |
| 8 | Продолжительность операционного цикла | п.6+п.4 | 37,43+37,601=75,04 | 1,2 |
| 9 | Продолжительность финансового цикла | п.8-п.7 | 75,04-66,04=9 | 1,2 |
| 10 | Коэфф. погашаемости дебиторской задолженности | Сред. дебиторск. задолженность/Выручка от реализации | (48896+145081) /941448=0,103 | 1,2 |
| 11 | Оборачиваемость собственного капитала | Выручка от реализации/Сред. величина собствен. капитала | 941448/ (28531+60405) 2=21,071 | 1,2 |
| 12 | Оборачиваемость совокупного капитала | Выручка от реализации/Сред. величина собствен. капитала | 941448/ (150413+266520) 2=4,516 | 1,2 |
Коэффициент фондоотдачи основных средств и прочих внеоборотных активов характеризует эффективность использования основных средств предприятия.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности характеризует срок погашения дебиторской задолженности. Снижение данного показателя расценивается положительно.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает расширение (снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию). Повышение коэффициента означает увеличение скорости оклада задолженности предприятия и расценивается положительно, а снижение говорит о росте покупок в кредит.
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала показывает скорость оборота собственного капитала. Снижение коэффициента говорит о бездействии части собственных средств.
Последняя группа финансовых коэффициентов - это показатели рентабельности. Данная группа коэффициентов характеризует долю прибыли в выручке предприятия либо съем выручки с рубля имущества (всех активов или текущих активов) или с рубля вложенных средств собственных и заемных. На основании показателей рентабельности можно определить показатель окупаемости вложенного капитала, причем это можно сделать для всей суммы средств (по балансу нетто) или только для суммы собственных средств. Показатели рентабельности обычно замыкают анализ финансового состояния предприятия и сведены в таблице 9.5.
Таблица 9.5. Оценка рентабельности
| Показатель | Формула расчета | За отчетный период | За аналог. период пред. года | Отчетная форма | |
| 1 | Чистая прибыль | Прибыль отчетного периода-платежи в | 36848 | 2660 | 2 |
| 2 | Рентабельность продукции | Прибыль /Затраты на производство | 54052/887396=0,061 | 8091/1396284=0,02 | 2 |
| 3 | Рентабельность основной деятельности | Прибыль от реализации/Выручка от реализации | 54052/941448=0,057 | 8091/404375=0,02 | 2 |
| 4 | Рентабельность совокупного капитала | ЧП/Итого среднего баланса - нетто | 36818/ (150413+266520) /2=0,177 | - | 1,2 |
| 5 | Рентабельность собственного капитала | ЧП/Средняя величина собственного капитала | 36818/ (28531+60405) /2=0,828 | - | 1,2 |
| 6 | Период окупаемости собственного капитала | Средняя величина собственного кап - ла/ЧП | (28513+60405) /2/36818=1, 208 | - | 1,2 |
Чистая прибыль предприятия увеличилась по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года, что оценивается положительно.
Рентабельность продукции показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. Рост коэффициента является следствием роста цен при постоянных затратах на производство или снижение затрат на производство, при постоянных ценах.
Рентабельность основной деятельности показывает, сколько прибыли приходится на единицу произведенной продукции.
Показатель рентабельности основного капитала показывает эффективность использования всего имущества предприятия. Рост коэффициента свидетельствует об увеличивающемся спросе на продукцию предприятия, этот коэффициент увеличился.
Рентабельность собственного капитала показывает эффективность его использования. Динамика коэффициента оказывает влияние на уровень котировки акций на фондовых биржах.
Коэффициент рентабельности перманентного капитала отражает эффективность
использования капитала, вложенного в деятельность предприятия на длительный срок.
Таким образом, предприятие можно признать рентабельным, так как показатели имеют положительное значение и имеют тенденцию к увеличению.
При выполнении данной работы был проведен финансовый анализ ФГУП СУ № 745 при Федеральном агентстве социального строительства в результате можно сделать выводы, что данное предприятие не является финансово устойчивым и не может погасить свои долги активами числящимися у него в балансе, но к концу года финансовое состояние предприятия улучшается, а так же становится более финансово независимым. Данный вывод сделан при рассмотрении следующих критериев:
При анализе источников средств предприятия выявлено снижение заемного капитала на 30199тыс. руб., в то время когда увеличение собственного капитала за год составило 31874 тыс. руб.
Наблюдается увеличение внеоборотных активов на 3936 тыс. руб., что так же расценивается отрицательно.
При этом наблюдается увеличение оборотных активов на 112171 тыс. руб. что можем видеть при анализе оборонных активов, это произошло за счет увеличения объемов производства об этом можно судить наблюдая рост задолженности перед поставщиками и подрядчиками.
Временной лаг на конец года меньше месяца, что оценивается положительно, но к концу года он увеличился до 2,28 мес., что в свою очередь характеризует отрицательную ситуацию на предприятии.
Долгосрочные кредиты на конец года отсутствуют - это говорит о том, что средства на инвестиционные цели не поступают. На донном предприятии коэффициент обновления больше коэффициента выбытия - это считается благоприятной ситуацией
1. Формы 1, 2, 5, за ФГУП СУ № 745 при Федеральном агентстве социального строительства 2007г.
2. Романова Л.Е. Анализ хозяйственной деятельности. М., 2003г.
3. Технико-экономический анализ деятельности предприятия: Методические указания к курсовому проекту для студентов специальностей 061100 "Менеджмент", 060800 " Экономика и управление на предприятии" всех форм обучения / Сост. Зарецкая В.Г. Хабаровск, 2001.
4. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. М., 1998.
5. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. М., 1998