Анализ финансового состояния предприятия (стр. 12 из 18)

Проведя анализ актива и пассива баланса можно сделать вывод, что в течение года политика организации в активной части была направлена на увеличение дебиторской задолженности. В части пассива структура источников формирования характеризовалась превышением заемного капитала над собственным. Это характеризует деятельность предприятия с отрицательной стороны, так как с ростом дебиторской задолженности увеличивается и сумма просроченной дебиторской задолженности, которая увеличивает убытки предприятия, поэтому необходимо разработать комплекс мер по устранению тенденции к росту дебиторской задолженности.

Финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени и в перспективе.

Главная цель финансовой деятельности предприятия – наращивание собственного капитала и обеспечение устойчивого положения на рынке. Для этого необходимо постоянно поддерживать платежеспособность и рентабельность предприятия, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса.

3.2 Оценка платежеспособности на основе показателей ликвидности

Оценка ликвидности баланса предприятия возникает в связи с необходимостью определения степени платежеспособности, то есть способности полностью и своевременно выполнять свои денежные обязательства. Большая или меньшая текущая платежеспособность организации (или ее неплатежеспособность) обусловлена большей или меньшей степенью обеспеченности (или необеспеченности) оборотных активов собственными и долгосрочными финансовыми источниками.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения денежных обязательств. От срока превращения актива организации в денежные средства зависит его ликвидность. Чем меньше времени требуется для превращения конкретного вида актива в денежные средства, тем выше его ликвидность при условии, что не будет существенной потери его стоимости.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении статей активов баланса, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, со статьями пассива, сгруппированными по срокам их погашения (кроме собственных финансовых средств) и расположенными в порядке возрастания сроков. То есть по активам от более ликвидных к менее ликвидным, а по пассивам соответственно от краткосрочных обязательств к долгосрочным.

Анализ ликвидности и платежеспособности осуществляется в целях оценки платежеспособности организации. Различают ликвидность баланса и ликвидность активов. Ликвидность баланса – степень покрытия обязательств организации ее активами, срок обращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность активов – определяется как величина обратная времени, необходимому для превращения этих активов в денежные средства.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения.

А1 – наиболее ликвидные активы – денежные средства на всех счетах и в кассе (стр. 260) и краткосрочные финансовые вложения (стр. 250);

А2 – быстрореализуемые активы – краткосрочная дебиторская задолженность (стр. 240) и прочие активы (стр. 270);

А3 – медленно реализуемые активы – запасы (стр. 210) и налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (стр. 220);

А4 – труднореализуемые активы – все внеоборотные активы (стр. 190) и долгосрочная кредиторская задолженность (стр. 230).

П1 – наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность (стр. 620);

П2 – краткосрочные пассивы – краткосрочные займы и кредиты (стр. 610), задолженность перед участниками по выплате доходов (стр. 630), прочие краткосрочные обязательства (стр. 660);

П3 – долгосрочные пассивы – долгосрочные обязательства (стр. 590), доходы будущих периодов (стр. 640), резервы предстоящих расходов (стр. 650);

П4 – постоянные (устойчивые) пассивы – капитал и резервы (стр. 490).

Таблица 6

Анализ платежеспособности ООО «Марикоммунэнерго» за 2005 – 2009 гг.

Активы	2005 год	2006 год	2007 год	2008 год	2009 год	Пассивы	2005 год	2006 год	2007 год	2008 год	2009 год
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12
А1 (с. 250, 260)	73	95	186	553	526	П1 (с. 620 + с. 660)	2295	704	4432	3311	4107
А2 (с. 240 + c. 270)	3567	4666	4688	8174	8212	П2 (с. 610)	8567	11828	7892	13912	13900
A3 (с. 210 – с. 216 + с. 220 + с. 140)	5621	5647	5405	5951	6130	П3 (с. 510 + с. 520)	0	0	0	0	0
А4 (с. 110 + с. 120 + с. 130 + с. 216 + с. 230)	1625	1847	2334	2680	3279	П4 (с. 490 + с. 630 + с. 640 + с. 650)	24	-277	246	135	140
Итого	10886	12255	12570	17358	18147	Итого

Платежный излишек (недостаток) рассчитан в таблице 7.

Таблица 7

Платежный излишек (+) или недостаток (-) ООО «Марикоммунэнерго» за 2005 – 2009 гг.

Активы	2005 год, тыс. р.	2006 год, тыс. р.	2007 год, тыс. р.	2008 год, тыс. р.	2009 год, тыс. р.
1	2	3	4	5	6
А1 – П1	-2222	-609	-4246	-2758	-3581
А2 – П2	-5000	-7162	-3204	-5738	-5688
А3 – П3	5621	5647	5362	5951	6130
А4 – П4	1601	2124	2088	2545	3139

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютным ликвидным, если имеют место следующие отношения:

А1 ≥ П1,

А2 ≥ П2,

А3 ≥ П3,

А4

П4

В нашем случае получены результаты, представленные в таблице 8.

Таблица 8

Определение ликвидности баланса ООО «Марикоммунэнерго» за период с 2005 по 2009 гг.

Год	Определение ликвидности
1	2
2005 г.	А1 < П1, А2 < П2, А3 > П3, А4 > П4
2006 г.	А1 < П1, А2 < П2, А3 > П3, А4 > П4
2007 г.	А1 < П1, А2 < П2, А3 > П3, А4 > П4
2008 г.	А1 < П1, А2 < П2, А3 > П3, А4 > П4
2009 г.	А1 < П1, А2 < П2, А3 > П3, А4 > П4

Результаты расчетов по данным таблицы 8 показывают, что в ООО «Марикоммунэнерго» составление итогов групп по активу и пассиву на протяжении всего рассматриваемого периода имеет следующий вид: А1 < П1, А2 < П2, А3 > П3, А4 > П4. Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность баланса как низкую, и баланс является неликвидным, так как не соблюдается три условия.

Таким образом, можно сделать вывод о том, что за пять последних финансовых лет баланс данного предприятия не считается ликвидным. Невыполнение первого и второго неравенства влечет за собой невыполнение и четвёртого, которое носит балансирующий характер и его не выполнение свидетельствует о несоблюдении минимального условия финансовой устойчивости – наличия у организации собственных оборотных средств.

В каждом отчетном периоде организация имеет недостаток денежных средств для выполнения своих обязательств, который к концу года в большинстве случаев увеличивается. Исключение составляют медленно реализуемые активы, которыми организация располагает в избытке.

Наряду с абсолютными показателями для оценки ликвидности и платёжеспособности предприятия рассчитывают относительные показатели: коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент текущей ликвидности.

Таблица 9

Анализ коэффициентов ликвидности ООО «Марикоммунэнерго» за период с 2005 по 2009 гг.

Показатель	Нормативное значение	2005 г.	2006 г.	2007 г.	2008 г.	2009 г.	Изменение
							Абсолютное изменение	Темп роста, %
1	2	3	4	5	6	7
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2	0,01	0,01	0,02	0,03	0,03	0,02	434,64
Коэффициент быстрой ликвидности	1	0,34	0,38	0,40	0,51	0,49	0,15	144,80
Коэффициент текущей ликвидности	2	0,85	0,83	0,83	0,85	0,83	-0,03	96,84

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счёт имеющейся денежной наличности. Из приведённой выше таблицы 8, видно, что значение данного коэффициента ни в одном отчётном периоде не удовлетворяет нормативному. При этом, если в 2005 и 2006 годах рассматриваемая организация могла погасить лишь 1 % своих краткосрочных обязательств, то в 2007 году 2 %, а в 2008 и 2009 – уже 3%. Данный факт является незначительной, но положительной тенденцией. При этом значение рассматриваемого показателя на протяжении 2005 – 2009 годов не соответствует его нормативному значению.

Что касается коэффициента быстрой ликвидности, то его значение также не удовлетворяет нормативному значению. Значение данного коэффициента недостаточно, так как большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать. В 2009 году значение коэффициента повышается по сравнению с 2005 на 0,15, но при этом все-таки ниже рекомендуемого значения.