Анализ финансового состояния предприятия (на примере ОАО "ЦентрТелеком") (стр. 3 из 5)
К1 = Собственный капитал (с.490 ф.№1) / Стоимость имущества (с.300 ф.№1)
К1 н.г. = 20 360 245 руб. / 47 678 216 руб. = 0,43 < 0,5
К2 к.г. = 22 021 816 руб. / 49 588 229 руб. = 0,44 < 0,5
2) Коэффициент финансового левериджа (риска)
К2 = (Долгосрочные обязательства (с.590 ф.№1) + Краткосрочные обязательства (с. 690. ф.№1)) / Собственный капитал (с.490 ф.№1)
К2 н.г. = (16 424 154руб. + 10 893 817руб.) / 20 360 245руб. = 1,34 > 1
К2 к.г. = (11 011 961руб. + 16 554 452руб.) / 22 021 816руб. = 1,25 > 1
3) Коэффициент долгосрочной финансовой независимости (финансовой устойчивости)
К3 = (Собственный капитал (с.490 ф.№1) + Долгосрочные обязательства (с.590 ф.№1)) / Стоимость имущества (с.700 ф.№1)
К3 н.г. = (20 360 245руб. + 16 424 154руб.) / 47 678 216руб. = 0,77 > 0,7
К3 к.г. = (22 021 816руб. + 11 011 961руб.) / 49 588 229руб. = 0,67 < 0,7
4) Коэффициент маневренности собственного капитала
К4 = (Собственный капитал (с.490 ф.№1) – Внеоборотные активы (с.190 ф.№1)) / Собственный капитал (с.490 ф.№1)
К4 н.г. = (20 360 245руб. – 41 245 971руб.) / 20 360 245руб. = - 1,03 < 0,1- 0,5
К4 к.г. = (22 021 816руб. – 42 865 731руб.) / 22 021 816руб. = - 0,95 < 0,1- 0,5
5) Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
К5 = (Собственный капитал (с.490 ф.№1) – Внеоборотные активы (с.190 ф.№1)) / Оборотные активы (с.290 ф.№1)
К5 н.г. = (20 360 245руб. – 41 245 971руб.) / 6 432 245руб. = - 3, 3 <0,1
К5 к.н. = (22 021 816руб. – 41 245 971руб.) / 6 722 498 = - 2,9 <0,1
6) Коэффициент реальной стоимости основных средств
К6 = Основные средства (с.120 ф.№1) / Стоимость имущества (с.300 ф.№1)
К6 н.г. = 33 288 904руб. / 47 678 216руб. = 0,70 ≥ 0,1
К6 к.г. = 35 885 960руб. / 49 588 229руб. = 0,72 ≥ 0,1
7) Коэффициент реальной стоимости средств производства
К7 = (Основные средства (с.120 ф.№1) + Запасы (с.210 ф.№1)) / Стоимость имущества (с.300 ф.№1)
К7 н.г. = (33 288 904руб. + 1 034 453руб.) / 47 678 216руб. = 0,72 " 0,5
Кг к.г. = (35 885 960руб. + 923 148руб.) / 49 588 229руб. = 0,74 " 0,5
Вывод:
Для предприятия характерно значение коэффициента финансовой автономии, приближенное к нормальному значению (0,5) - 0,44 на конец отчетного периода. Коэффициент финансовой автономии показывает, что на конец отчетного периода за счет собственных источников сформировано только 44% имущества предприятия, а 56% приходится на заемные источники.
Не в пользу компании говорит высокий уровень коэффициента финансового левериджа, при котором на 1 руб. собственного капитала ОАО «ЦентрТелеком» к концу отчетного периода привлекало 1,25 руб. заемного капитала, в результате чего можно сделать вывод, что компания в случае непредвиденного и нежелательного снижения прибыльности не сможет покрыть свои обязательства собственным капиталом.
Доля источников, привлекаемых на долгосрочной основе в общей величине источников на конец отчетного периода на 10% меньше, чем в начале отчетного периода и составляет 67%, что приближено к нормальному значению (норматив для коэффициента долгосрочной финансовой независимости (финансовой устойчивости) > 0,7).
ОАО «ЦентрТелеком» характеризуется отрицательным значением коэффициента маневренности собственного капитала, что обусловлено отрицательным показателем собственных оборотных средств предприятия.
Акционерное общество не обеспечено собственными оборотными средствами, т.к. коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами = -2,9.
Доля основных средств в имуществе предприятия составляет 70%, что на 2% больше, чем в начале отчетного периода, а доля основных и оборотных средств в имуществе предприятия - 74%, что также на 2% больше, чем в начале отчетного периода.
Следовательно, на предприятии ощущается существенный недостаток собственных источников формирования запасов и затрат, что делает финансовое положение предприятия крайне неустойчивым.
5.2 Анализ финансовой устойчивости ОАО «ЦентрТелеком» по абсолютным показателям
Таблица 5. Абсолютные показатели финансовой устойчивости, тыс. р.
| Показатели | На начало отчетного периода | На конец отчетного периода |
| 1. Внеоборотные активы | 41 245 971 | 42 865 731 |
| 2. Собственный капитал | 20 360 245 | 22 021 816 |
| 3. Долгосрочные обязательства | 16 424 154 | 11 011 961 |
| 4. Краткосрочные кредиты | 10 893 817 | 16 554 452 |
| 5. Запасы | 1 034 453 | 923 148 |
| 6. Всего источников | 89 958 640 | 93 377 108 |
| 7. Излишек (недостаток) СК | - 21 920 179 | -21 767 063 |
| 8. Излишек (недостаток) ФК | - 5 496 025 | - 10 755 102 |
| 9. Излишек (недостаток) всего источников | 5 397 792 | 5 799 350 |
| 10. Тип финансовой устойчивости | 3 | 3 |
1) излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств
ФС = СОС-3, где 3 - общая величина запасов
СОС = Собственные источники (с.490 ф.№1) – Внеоборотные активы(с.190 ф. №1)
СОС н.г. = 20 360 245руб. – 41 245 971руб. = - 20 885 726руб.
СОС к.г. = 22 021 816руб. – 42 865 731руб. = - 20 843 915руб.
ФС н.г. = - 20 885 726руб - 1 034 453руб. = - 21 920 179руб. < 0, {0}
ФС к.г. = - 20 843 915руб - 923 148руб. = -21 767 063руб., < 0, {0}
2) излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат
Фт = ФК-3
ФК = (Собственные источники (с.490 ф.№1) + Долгосрочные обязательства (с.590 ф.№1)) - Внеоборотные активы (с.190 ф.№1)
ФКн.г. = (20 360 245руб. + 16 424 154руб.) - 41 245 971руб. = - 4 461 572 руб.
ФКк.г. = (22 021 816руб. + 11 011 961руб.) - 42 865 731руб. = - 9 831 954руб.
Фт н.г.= - 4 461 572 руб. - 1 034 453руб. = - 5 496 025руб. < 0, {0};
Фтк.г.= - 9 831 954руб - 923 148руб. = - 10 755 102руб. < 0, {0};
3) излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат
Ф° = ВИ-3;
ВИ = (Собственные источники (с.490 ф.№1) + Долгосрочные обязательства (с.590 ф.№1) + Краткосрочные обязательства ( с. 690 ф. №1)) - Внеоборотные активы (с.190 ф.№1)
ВИ н.г. = (20 360 245руб. + 16 424 154руб. + 10 893 817руб.) - 41 245 971руб. = 6 432 245руб.
ВИ к.г. = (22 021 816руб. + 11 011 961руб. + 16 554 452руб.) - 42 865 731руб. = 6 722 498руб.
Ф°н.г. = 6 432 245руб. - 1 034 453руб. = 5 397 792руб. > 0, {1};
Ф°к.г. = 6 722 498руб. - 923 148руб. = 5 799 350руб. > 0, {1}.
S = {0, 0, 1}. Третий тип финансовой устойчивости
Вывод:
Для ОАО «ЦентрТелеком» характерно неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов, т.е. S = {0, 0, 1}.
ГЛАВА 6. Анализ платежеспособности ОАО «ЦенрТелеком»
Таблица 6. Динамика показателей ликвидности
| Показатели | На начало отчетного периода | На конец отчетного периода | Изменение | Рекомендуемое значение |
| 1. Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,13 | 0,067 | - 0,063 |  |
| 2. Коэффициент быстрой ликвидности | 0,47 | 0,36 | - 0,11 |  |
| 3.Коэффициент текущей ликвидности | 0,65 | 0,43 | - 0,22 | > 2 |
1) Коэффициент абсолютной ликвидности
К13 = (Краткосрочные финансовые вложения(стр.250 ф. №1) + Денежные средства (стр.260 ф. №1)) / (Кредиты и займы (стр.610 ф. №1) + Кредиторская задолженность (стр.620 ф. №1) + Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов (стр.630 ф. №1) + Прочие краткосрочные обязательства (стр.660 ф. №1))
К13 н.г. = (819 619руб. + 461 238руб.) / (4 314 442руб. + 4 985 040руб. + 29 895руб. + 547 765руб. = 0,13
К13 к.г. = (547 822руб. + 506 301руб.) / (9 446 616руб. + 5 955 833руб. + 16 788руб. + 220 129руб. = 0,067
2) Коэффициент быстрой ликвидности
К14 = (Дебиторская задолженность (стр.240 ф. №1) + Краткосрочные финансовые вложения(стр.250 ф. №1) + Денежные средства (стр.260 ф. №1)) /(Кредиты и займы (стр.610 ф. №1) + Кредиторская задолженность (стр.620 ф. №1) + Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов (стр.630 ф. №1) + Прочие краткосрочные обязательства (стр.660 ф. №1))
К14 н.г. = (3 520 990руб. + 819 619руб. + 461 238руб.) / (4 314 442руб. + 4 985 040руб. + 29 895руб. + 547 765руб. = 0,47
К14 к.г. = (4 524 098руб. + 547 822руб. + 506 301руб.) / (9 446 616руб. + 5 955 833руб. + 16 788руб. + 220 129руб. = 0,36
3) Коэффициент текущей ликвидности
К15 =Оборотные активы (стр.290 ф. №1) / (Кредиты и займы (стр.610 ф. №1) + Кредиторская задолженность (стр.620 ф. №1) + Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов (стр.630 ф. №1) + Прочие краткосрочные обязательства (стр.660 ф. №1))
К15 н.г. = 6 432 245руб. / (4 314 442руб. + 4 985 040руб. + 29 895руб. + 547 765руб. =
К15 к.г. = 6 722 498руб. / (9 446 616руб. + 5 955 833руб. + 16 788руб. + 220 129руб. =
Коэффициент восстановления или утраты платежеспособности:
Кв = (0,43+ 6 мес./12мес. * (0,43 - 0,65)) / 2 = 0,16
Ку = (0,43 + 3 мес./12мес. * (0,43 - 0,65)) / 2 = 0,1875
Вывод:
При сравнении полученных результатов деятельности компании с нормативами выявлено, что платежеспособность предприятия необеспеченна.
Это подтверждается, во-первых, тем, что коэффициент абсолютной ликвидности на конец отчетного периода равен 0,067 (при норме не ниже 0,2). Т.е. ОАО «ЦентрТелеком» может оплатить только 6,7% краткосрочных обязательств немедленно после отчетной даты с помощью наиболее ликвидных активов. Коэффициент быстрой ликвидности показывает, что предприятие может оплатить 36% (при норме не меньше 80%) краткосрочных обязательств при условии своевременного погашения дебиторской задолженности.