| Показатели. | Номер строки. | Значение показателя | Изменения +- | |
| Предшеству-ющий период. | Отчётный период. | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| Объём реализованной продукции. Оборотные средства предприятия. На начало периода. На конец периода. Средняя стоимость оборотных средств. Количество дней в периоде. Однодневный оборот реализации. K. оборачиваемости оборотных средств. Оборачиваемость (дни) периода. Высвобождение (вовлечение). | 01 02 03 04 05 06 07 08 09 | 109969 119176 - 59588 360 305.47 1.85 194.6 1.56 | 99017 122066 - 61033 360 275.05 1.62 222.22 1.24 | -10952 2890 - 1445 - -30.42 -0.23 27.62 -0.32 |
Вывод.
Анализируя эффективность использования оборотных средств мы видим что объём реализованной продукции в отчётном году по сравнению с предшествующим упал на 10952 тысячи рублей.
Оборотные средства предприятия возросли на 2890 тысячи рублей, это значит, что оборотные средства используются эффективно. Средняя стоимость оборотных средств в отчётном периоде также возросла на 1445 тысяч рублей.
Тема I.6. Анализ совокупных пассивов предприятия.
Совокупные пассивы предприятия расположены в пассиве бухгалтерского баланса предприятия и представляют собой источники формирования средств (имущества) предприятия.
Любое предприятие, независимо от своей формы собственности и вида деятельности, формирует свои активы либо за счёт собственных, либо за счёт заёмных источников, то есть собственного или заёмного капитала, соотношения собственного или заёмного капитала, условия формирования активов собственным или заёмным капиталом, будут определять и финансовую устойчивость, и финансовую независимость предприятия. Поэтому в анализе совокупных пассивов ставятся следующие задачи:
- анализ состава и структуры источников предприятия;
- анализ источников внеоборотных средств;
- анализ источников текущих активов;
- анализ кредиторской задолженности;
- оценка заёмных источников по степени риска финансовой зависимости.
Давая оценку изменения состава и структуры совокупных пассивов, следует иметь в виду, что пассивы, находящиеся в VI разделе бухгалтерского баланса (строки: 640, 650, 660) по своей сути приравниваются к собственным источникам, поэтому необходимо вычесть из итога VI раздела баланса и прибавить к итогу IV раздела баланса.
Для характеристики изменения состава и структуры источников целесообразно рассчитать следующую таблицу.
Анализ совокупных пассивов предприятия.
Таблица 11.
| Показатели. | Стоимость т.р. | Изменения +- | Темп прироста % | Структура. | Изменения +- | ||
| На нач. г. | На кон. г. | На нач. г. | На кон. г. | ||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
| Источники всего. 1.Собственные источники 1.1.уставный капитал 1.2.добавочный капитал 1.3.резервный капитал 1.4.целевое финансиро –вание 1.5.фонды социальной сферы. 1.6.нераспределённая прибыль прошлых лет 1.7.нераспределённая прибыль отчётного года 2.Заёмные источники 2.1.долгосрочные заёмные источники 2.2.кредиты, ссуды, займы 2.3.кркдиторская задолженность. | 314746 201798 64286 23612 13869 - 83555 16476 - 112948 7822 79462 25664 | 319702 206190 65004 23942 14081 - 87588 - 15575 113512 7075 59277 47210 | + 4956 + 4392 + 718 + 330 + 212 - + 4033 -16476 +15575 + 564 - 747 - 20185 + 21546 | + 1.574 + 2.176 + 1.116 + 1.397 + 1.528 - + 4.826 - 100 - + 0.499 - 9.549 - 25.402 + 84.024 | 100 64.12 19.79 7.51 4.41 - 26.55 5.24 - 35.88 2.48 25.25 8.15 | 100 64.5 20.32 7.49 4.49 - 27.39 - 4.86 35.5 2.21 18.54 14.75 | - 0.38 0.53 - 0.02 0.08 0.84 - 5.24 + 4.86 - 0.38 - 0.27 - 6.71 6.6 |
Вывод.
Из таблицы совокупных пассивов предприятия видно что совокупные пассивы на конец года увеличили свою стоимость на 4956 тысяч рублей.
Из совокупных пассивов собственные источники увеличили свою стоимость на 4392 тысяч рублей, а заёмные источники увеличили свою стоимость на 564 тысячи рублей.
Изменение состава и структуры источников может повлечь серьёзное изменение финансового состояния предприятия. Если изменение структуры вызвано ростом заёмных источников, то это усиливает финансовую зависимость предприятия. Оправдано такое положение только в том случае, если росту заёмного капитала соответствует рост объёма реализации, рост прибыли на предприятии и прирост денежных средств. Если на предприятии наблюдается рост кредиторской задолженности, то его необходимо сравнить с изменением дебиторов предприятия. Если рост кредиторской задолженности перекрывается суммой реальных дебиторов предприятия, платежи по которым поступят в течении 12 месяцев, то это повлечёт за собой ухудшение финансового состояния предприятия. Те предприятия, которые осуществляют свою хозяйственную деятельность за счёт собственного капитала, хотя и являются финансово- независимыми, но не могут иметь высокую оборачиваемость своих текущих активов. Это объясняется тем, что собственный капитал мало мобилен. Для предприятий, осуществляющих свою хозяйственную деятельность в условиях развития рыночных отношений, нормальным положением, которое обеспечивает достаточную мобильность для инвесторов и кредиторов, считается доля собственных источников в общей стоимости источников на уровне, К= 0,6.
Характеризует соотношение собственных источников и суммы всех источников предприятия коэффициент собственности:
К. собственности = Ес.и. / Ес.п.
Ес.и.- сумма собственных источников.
Ес.п.- сумма совокупных пассивов.
Нужно иметь ввиду, что в условиях рыночной экономики нельзя определить безусловно высокое значение этого коэффициента. Иногда предприятия с более низким коэффициентом собственности, имеют и более высокие показатели рентабельности и большую массу прибыли.
В условиях рынка и конкуренции состава и структуры совокупных пассивов оказывает непосредственное влияние на финансовое состояние предприятия. При этом внешние пользователи бухгалтерской информации предприятия оценивают структуру совокупных пассивов с точки зрения финансового риска при заключении сделок с предприятием. Риск с точки зрения банка, кредитора, инвестора и других возрастает по мере снижения в составе совокупных пассивов доли собственного капитала.
Финансирование деятельности предприятия за счёт собственного капитала может осуществляться либо путём реинвестирования прибыли, либо за счёт увеличения капитала предприятия (например, выпуск новых ценных бумаг).
ема I.7. Оценка заёмных источников предприятия.
Заёмный капитал предприятия характеризует правовые и хозяйственные обязательства предприятия. Величина заёмных средств, свидетельствует о будущих изъятиях средств, предприятия.
Основная задача в анализе заёмных средств состоит в оценке срочности погашения своих обязательств и в оценке степени обеспеченности обязательств, в случае ликвидации предприятия.
Решая вопрос о привлечении заёмного капитала для осуществления своей хозяйственной деятельности, прежде всего необходимо проверить существующее соотношение собственного и заёмного капитала. Если доля заёмного капитала высокая, то его дополнительное привлечение может ухудшить финансовое состояние предприятия вплоть до банкротства. Необходимо проверить не только структуру источников предприятия, но и проанализировать показатели оборачиваемости совокупных активов. Высокая оборачиваемость будет свидетельствовать о настоящем притоке денежных средств и естественно смягчит риск привлечения заёмного капитала. Во первых, такие предприятия объективно не могут иметь высокую оборачиваемость, во вторых на таких предприятиях большие условно постоянные затраты, а следовательно, высокий “порог рентабельности”. Им требуется гораздо, большой объём реализации для покрытия своих затрат.