Анализ финансового состояния предприятия на примере мини-отеля "Ардо" (стр. 6 из 9)

Оценка относительных показателей ликвидности и платежеспособности:

Для качественной оценки платежеспособности и ликвидности предприятия, кроме анализа ликвидности баланса, необходим расчет коэффициентов ликвидности. Показатели ликвидности применяют для оценки способности предприятия выполнять свои краткосрочные обязательства. Они дают представление о платежеспособности предприятия не только на данный момент, но и в случае чрезвычайных происшествий.

Финансовые коэффициенты, применяемые для оценки ликвидности предприятия:

Коэффициент текущей ликвидности (покрытия): дает общую оценку платежеспособности. Он показывает, сколько денежных единиц текущих активов приходится на одну денежную единицу текущих обязательств. Если соотношение меньше, чем 1: 1, то текущие обязательства превышают текущие активы. Если коэффициент покрытия высокий, то это может быть связано с замедлением оборачиваемости средств, вложенных в запасы, неоправданным ростом дебиторской задолженности, нерациональным использованием ресурсов.

Ее величина должна быть в пределах 45-60% величины текущих обязательств.

Ккл³0,8-1 Низкое значение указывает на необходимость постоянной работы с дебиторами, чтобы обеспечить возможность обращения наиболее ликвидной части оборотных средств в денежную форму для расчетов.

Формула расчета: Ккл=(А1+А2) / (П1+П2), т.е. отношение денежных средств и КФВ плюс суммы мобильных средств в расчетах с дебиторами к текущим пассивам.

Кнг=(802+2979) / (2392+1439) =3781/3831=0,99

Ккп=(1079+2318) / (3003+884) =3397/3887=0,87

Фактические значения коэффициента критической оценки в отеле "Ардо" находятся в указанном интервале, а к концу отчетного периода имеет место уменьшение значения данного коэффициента на 0,12, что говорит о необходимости постоянной работы с дебиторами с целью обеспечения возможности обращения наиболее ликвидной части оборотных средств в денежную форму для расчетов.

Коэффициент абсолютной ликвидности: является наиболее жестким критерием платежеспособности и показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время (немедленно). Величина его должна быть не ниже 0,2. Данный коэффициент характеризует платежеспособность предприятия на дату составления баланса и интересует, прежде всего, кредиторов.

Кал³0,2-0,5 Низкое значение указывает на снижение платежеспособности предприятия.

Формула расчета: Кал=А1 / (П1+П2), т.е. отношение денежных средств и КФВ к текущим пассивам.

Кнг=802 / (2392+1439) =802/3831=0,21

Ккп=1079 / (3003+884) =1079/3887=0,28

Анализ фактических значений коэффициента абсолютной ликвидности показал, что насколько производственные запасы покрывают долгосрочные обязательства.

Рост данного показателя в динамике трудно оценить однозначно.

Формула расчета: Кпп=П3/А3, т.е. отношение долгосрочных кредитов и заемных средств к величине запасов, НДС, дебиторской задолженности (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочих оборотных активов.

Кнг=0/2213=0

Ккп=0/3865=0

Значения коэффициента перспективной ликвидности свидетельствуют о том, что у отеля "Ардо" предстоящие поступления превышают будущие платежи, т.е. долгосрочные обязательства, которые у анализируемого предприятия отсутствуют.

Коэффициент задолженности: показывает, сколько долгосрочных обязательств приходится на 1 руб., вложенный в активы предприятия. Другими словами, определяет, какая часть активов предприятия в случае необходимости, понадобится для покрытия его долгосрочных обязательств.

Кз<0,38 Чем ниже Кз, тем меньше надо средств для погашения долгосрочных платежей.

Формула расчета: Кз=П3 / (А1+А2+А3+А4), т.е. отношение величины долгосрочных обязательств к активам предприятия.

Кнг=0 / (802+2979+2213+31829) =0

Ккп=0 / (1079+2318+3865+31106) =0

Результаты коэффициента задолженности говорят о том, что долгосрочные отеля "Ардо" и продажи имущества все внешние обязательства будут покрыты.

Динамика показателей ликвидности ООО "Ардо" представлена диаграммой на рисунке 6:

Рис.6. Динамика показателей ликвидности за 2006-2007 гг. (%).

Данные, отраженные диаграммой, свидетельствуют об улучшении ситуации в отношении ликвидности предприятия – увеличились значения всех коэффициентов ликвидности, за исключением коэффициента критической ликвидности. Последний снизился на 0,12, коэффициент текущей ликвидности увеличился на 0,31, коэффициент абсолютной ликвидности – на 0,07, общий коэффициент ликвидности – на 0,04. Платежная готовность предприятия остается достаточно высокой, на это, в частности, указывают значения коэффициентов, находящиеся в соответствии с нормативными.

Значения всех показателей ликвидности ООО "Ардо" для удобства сведены в таблицу 2 (см. Приложение 7).

Показатели ликвидности и платежеспособности взаимодополняют друг

вероятный кандидат в банкроты. Преодолеть финансовую неустойчивость весьма не просто: необходимо время и инвестиции. Для хронически "больного" предприятия, потерявшего финансовую устойчивость, любое негативное стечение обстоятельств может привести к роковой развязке – банкротству.

Анализ финансовой устойчивости предприятия:

Одной из основных задач анализа финансово-экономического состояния предприятия является исследование показателей, характеризующих его финансовую устойчивость. Она определяется степенью обеспечения запасов и затрат собственными и заемными источниками их формирования, соотношением объемов собственных и заемных средств и характеризуется системой абсолютных и относительных показателей.

Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости:

Наряду с собственными оборотными средствами предприятие использует еще и заемные средства. Анализируя соответствие или несоответствие средств для формирования запасов и затрат, определяют абсолютные показатели финансовой устойчивости:

Источники собственных средств: увеличение собственных средств способствует усилению финансовой устойчивости предприятия.

Формула расчета: Ис= [стр.490+åстр.640, 650 пассива баланса]

Инг=33992 тыс. руб.

Икп=34481 тыс. руб.

К концу отчетного периода источники собственных средств отеля "Ардо" увеличились по сравнению с началом года на 489 тыс. руб., что способствует расчета: Ед=Ес+Кд

Енг=2702 тыс. руб.

Екп=3905 тыс. руб.

Краткосрочные кредиты и займы: выявленная тенденция к увеличению краткосрочных заемных средств, с одной стороны, свидетельствует об усилении финансовой неустойчивости предприятия и повышении степени его финансовых рисков, а с другой – об активном перераспределении (в условиях инфляции и невыполнения в срок финансовых обязательств) доходов от кредиторов к предприятию-должнику.

Формула расчета: Кк= [стр.610 раздела V баланса "Краткосрочные обязательства"]

Кнг=1439 тыс. руб.

Ккп=884 тыс. руб.

Общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат: рациональное формирование запасов и затрат за счет общей величины основных источников средств оказывает положительное влияние на ход.

Нормальная финансовая устойчивость определяется условиями:

S={0; 1; 1}, т.е. DЕс<0, DЕд³0, DЕå³0.

При нормальной устойчивости, гарантирующей платежеспособность, предприятие оптимально использует свои собственные и кредитные ресурсы, текущие активы и кредиторскую задолженность.

Неустойчивое финансовое состояние определяется условиями:

S={0; 0; 1}, т.е. DЕс<0, DЕд<0, DЕå³0.

Оно характеризуется нарушением платежеспособности: в этом случае предприятие вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия запасов и затрат.

Кризисное (критическое) финансовое состояние определяется:

S={0; 0; 0}, т.е. DЕс<0, DЕд<0, DЕå<0.

В этой ситуации наблюдаются наличие просроченной кредиторской и дебиторской задолженности и неспособность погасить ее в срок. Денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже кредиторской задолженности и просроченных ссуд.

Определю тип финансовой устойчивости в отеле "Ардо" на конец отчетного периода:

DЕс=-490 тыс. руб., т.е. DЕс<0.

DЕд=-490 тыс. руб., т.е. DЕд<0.

DЕå=394 тыс. руб., т.е. DЕå>0.

Анализ и оценка финансовой устойчивости отеля "Ардо" показал, что он находится в неустойчивом финансовом состоянии, которое характеризуется нарушением платежеспособности. В этом случае предприятию необходимо привлекать дополнительные источники покрытия запасов и затрат. Такое заключение сделано на основании следующих выводов:

· запасы и затраты не покрываются собственными оборотными средствами (см. п.9);

· негативным моментом является неудовлетворительное использование на предприятии внешних заемных средств. Долгосрочные кредиты и займы не привлекаются, краткосрочные обязательства возрастают, но не намного (+ 56 тыс. руб. на конец отчетного периода по сравнению с началом года), т.е. предприятие не желает, не умеет или не может использовать заемные средства для деятельности.

Из результатов расчета трехмерного показателя типа финансовой устойчивости следует вывод, что данное предприятие имеет недостаток собственных оборотных средств.