Риск финансовой и производственной деятельности невелик, так большая часть оборотных активов с невысоким риском вложений. У предприятия отсутствуют активы с высоким риском вложений. Оборотные активы с минимальным риском вложений увеличились на 201 тыс. руб. Выросли активы предприятия с невысоким риском вложений на 95 тыс. руб. Монетарные активы практически не изменились, а немонетарные возросли на 2885 тыс. руб.
Таблица 7. - Состав и динамика внеборотных активов
| Средства предприятия | На начало периода | На конец периода | Прирост | |||
| тыс. руб | доля,% | тыс. руб | доля,% | тыс. руб | доля,% | |
| Нематериальныеактивы | - | - | - | - | - | - |
| Основные средства | 8736 | 96,17 | 9015 | 81,55 | 279 | -14,62 |
| Незавершенное строительство | 348 | 3,83 | 1239 | 11,21 | 891 | 7,38 |
| Долгосрочные финансовые вложения | - | - | 800 | 7,24 | 800 | 7,24 |
| Итого | 9084 | 100 | 11054 | 100 | 1970 | 0 |
Внеоборотные активы предприятия за отчетный период возросли на 1970 тыс. руб. за счет увеличения основных средств на 279 тыс. руб., незавершенного строительства - на 891 тыс. руб., долгосрочных финансовых вложений - на 800 тыс. руб.
В то же время доля основных средств в структуре внеоборотных активов уменьшилась на 14,62%, а доля незавершенного строительства и доля долгосрочных финансовых вложений увеличилась на 7,38% и 7,24% соответственно.
Таблица 8. - Анализ динамики и состава оборотных активов
| Вид средств | Наличие средств, тыс. руб. | Структура средств,% | ||||
| на начало периода | на конец периода | изменение | на начало периода | на конец периода | изменение | |
| Запасы | 5766 | 6703 | 937 | 78,84 | 81,23 | 2,39 |
| том числе:сырье и материалы | 4034 | 4615 | 581 | 55,16 | 55,93 | 0,77 |
| затраты в незавершенном производстве | 260 | 322 | 62 | 3,56 | 3,90 | 0,34 |
| готовая продукция | 190 | 169 | -21 | 2,60 | 2,05 | -0,55 |
| товары отгруженные | 999 | 1293 | 294 | 13,67 | 15,67 | 2,00 |
| Расходы будущих периодов | 283 | 304 | 21 | 3,87 | 3,68 | -0, 19 |
| НДС по приобретенным ценностям | 686 | 721 | 35 | 9,38 | 8,74 | -0,64 |
| Дебиторская задолженность со сроком погашения до 1 года | 712 | 478 | -234 | 9,74 | 5,79 | -3,95 |
| в том числе обеспеченная векселями | - | - | - | - | - | - |
| Дебиторская задолженность со сроком погашения более 1 года | - | - | - | - | - | - |
| Краткосрочные финансовые вложения | ||||||
| Денежные средства | 149 | 350 | 201 | 2,04 | 4,24 | 2, 20 |
| Прочие оборотные активы | ||||||
| ИТОГО | 7313 | 8252 | 939 | 100 | 100 | - |
Оборотные активы предприятия возросли на 939 тыс. руб. в основном за счет увеличения запасов на 937 тыс. руб. Денежные средства увеличились на 201 тыс. руб., запасы сырья и материалов - на 581 тыс. руб., товаров отгруженных - на 294 тыс. руб. Доля запасов в структуре оборотных активов возросла на 2,39%, доля денежных средств - на 2, 20%.
Дебиторская задолженность предприятия за анализируемый период снизилась на 234 тыс. руб., ее доля в структуре уменьшилась на 3,95%.
В первую очередь необходимо рассчитать показатели доходности (рентабельности) капитала.
Таблица 9. - Анализ показателей доходности капитала
| показатели | на начало года | на конец года | изменение,+,- |
| Рентабельность совокупного капитала | 0, 19 | 0,09 | -0,1 |
| Рентабельность совокупного капитала по чистой прибыли | 0,12 | 0,07 | -0,05 |
| Рентабельность операционного капитала | - | 0,21 | - |
| Рентабельность собственного капитала | - | 0,08 | - |
| Рентабельность постоянного капитала | - | 0,09 | - |
| Рентабельность постоянного капитала по чистой прибыли | - | 0,07 | - |
В результате анализа выявлено, что рентабельность совокупного капитала на конец года снизилась с 0,19 до 0,09.
Снижение коэффициента - следствие падающего спроса на продукцию. Рентабельность совокупного капитала по чистой прибыли тоже снизились на конец года, что свидетельствует о неэффективном использовании капиталам в целом.
Для анализа деловой активности (интенсивности использования капитала предприятия) необходимо рассчитать показатели оборачиваемости и длительности оборота капитала.
Таблица 10. - Анализ деловой активности
| показатели | на начало года | на конец года | изменение,+,- |
| Оборачиваемость совокупного капитала | 1,5 | 0,8 | -0,7 |
| Длительность оборота совокупного капитала | 240 | 450 | 210 |
| Оборачиваемость операционного капитала | - | 1,87 | - |
| Длительность оборота операционного капитала | - | 193 | - |
| Оборачиваемость собственного капитала | - | 0,96 | - |
| Длительность оборота собственного капитала | - | 375 | - |
| Оборачиваемость постоянного капитала | - | 0,96 | - |
| Длительность оборота постоянного капитала | - | 375 | - |
| Оборачиваемость основного капитала | 2,47 | 1,39 | -1,08 |
| Длительность оборота основного капитала | 146 | 259 | 113 |
| Оборачиваемость оборотного капитала | 1,68 | 0,94 | -0,74 |
| Длительность оборота оборотного капитала | 214 | 238 | 24 |
Сравнивая полученные величины показателей рентабельности и оборачиваемости со среднеотраслевыми показателями можно сделать вывод о том что Рентабельность совокупного капитала на начало и на конец превышает нормативный показатель, равный 7%. Это говорит о эффективном использовании совокупного капитала.
Анализ финансовой устойчивости на основе абсолютных показателей состоит в оценке достаточности источников формирование производственных запасов предприятия.
Тип финансовой устойчивости предприятия определяется на основе следующих критериев:
Абсолютная финансовая устойчивость устойчивость - величина запасов меньше или равна сумме собственных оборотных средств.
Нормальная финансовая устойчивость - величина запасов больше суммы собственных оборотных средств, но меньше или равна плановым источникам их покрытия (сумме собственных оборотных средств и краткосрочных кредитов банка).
Неустойчивое (предкризисное) финансовое состояние - величина запасов больше плановых источников их покрытия, но равновесие может быть восстановлено за счет привлечения в оборот временных источников пополнения собственных оборотных средств.
Кризисное финансовое состояние - величина запасов превышает плановые источники их покрытия и временные источники, равновесие восстанавливается за счет просроченной кредиторской задолженности; предприятие находится на грани банкротства.
Анализ финансовой устойчивости выполняется на основе расчета следующих коэффициентов.
На начало года наше предприятие можно отнести к нормальной финансовой устойчивости, так как величина запасов, равная 5483, что больше суммы собственных оборотных средств, равных 4820, но меньше плановых источников их покрытия: 4820+1426 = 6246.
На конец года предприятию ОАО "Селекта" присуще неустойчивое (предкризисное) финансовое состояние. Потому что величина запасов 6399 больше плановых источников их покрытия 5919. Этому свидетельствует уменьшение собственных оборотных средств.
Анализ финансовой устойчивости на основе оценки удовлетворительности структуры баланса выполняется на основе следующих относительных коэффициентов.
Таблица 11. - Анализ удовлетворительности структуры баланса
| Показатель | Значение показателя | Измене- | Нормальное | |
| На начало периода | На конец периода | ние | значение показателя | |
| Коэффициент автономии | 0,86 | 0,79 | -0,07 | ≥ 0,5 |
| Коэффициент соотношения заемных и собственных средств | 0,17 | 0,27 | 0,1 | ≤1 |
| Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом | 5,94 | 3,70 | -2,24 | ≥1 |
| Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств | 0,77 | 0,72 | -0,05 | |
| Коэффициент маневренности | 0,35 | 0,27 | -0,08 | > 0,5 |
| Коэффициент обеспеченности обо-ротных активов собственными источниками формирования | 0,70 | 0,53 | -0,17 | ≥0,1 |
| Коэффициент имущества производственного назначения | 0,90 | 0,83 | -0,07 | ≥0,5 |
| Коэффициент текущей задолженности | 0,15 | 0,21 | 0,06 | |
| Коэффициент постоянного капитала | 0,86 | 0,79 | -0,07 | |
Коэффициент автономии уменьшился на 0,07, но все же превышает нормальное значение, это означает, что все обязательства фирмы могут быть покрыты ее собственными средствами. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств на начало и на конец года соответствует нормативному значению, что свидетельствует о достаточности собственных средств. Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом уменьшился на 2,24. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными источниками формирования снизился на 0,17, с 0,70 до 0,53, что не соответствует нормативному значению. Коэффициент маневренности за анализируемый период снизился с 0,35 до 0,27, что свидетельствует об уменьшение величины мобильных средств, кроме того значение коэффициента значительно меньше нормативного. Коэффициент текущей задолженности увеличился на 0,06.