Анализ финансового состояния субъекта хозяйствования (стр. 11 из 12)

.

Более точно коэффициент оборачиваемости запасов можно оценить отношением себестоимости реализованной продукции к средней за период величине запасов.

Оборачиваемость материальных оборотных средств в днях определяется отношением длительности анализируемого периода к коэффициенту оборачиваемости.

Срок об.ТМЗнач= 360/7,90=46 дн.

Срок об.ТМЗкон= 360/6,25=58 дн.

3 Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (коэффициент оборачиваемости по расчетам). В процессе хозяйственной деятельности предприятие предоставляет товарный кредит для потребителей своей продукции, т.е. существует разрыв во времени между продажей товара и поступлением оплаты за него, в результате чего возникает дебиторская задолженность. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает, сколько раз за год обернулись средства, вложенные в расчеты. Он определяется по формуле

.

Срок об.ДЗ товнач= 360/10,20=35 дн.

Срок об.ДЗ товкон= 360/9,45=38дн.

Для этого необходимо определить коэффициент оборачиваемости и срок оборота дебиторской и кредиторской задолженности по товарным операциям.

Срок об.ДЗ товнач= 360/10,63=34 дн.

Срок об.ДЗ товкон= 360/10,19=35 дн.

4 Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию. Рост коэффициента означает увеличение скорости оплаты задолженности предприятия, снижение – рост покупок в кредит. Формула расчета коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности имеет вид:

.

Срок оборота кредиторской задолженности определяется как частное от деления длительности анализируемого периода на коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности.

Срок об.КЗ товнач= 360/7,89=46 дн.

Срок об.КЗ товкон= 360/15,89=23 дн.

Частным случаем этого показателя является коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности по товарным операциям.

Срок об.КЗ товнач= 360/32,78=11 дн.

Срок об.КЗ товкон= 360/37,32=10 дн.

Наглядно период погашения дебиторской и кредиторской задолженностей можно представить, рассматривая операционный и финансовый циклы предприятия.

5 Операционный цикл – период времени между приобретением запасов для осуществления деятельности и получением средств от реализации произведенной из них продукции. Длительность операционного цикла рассчитывается как сумма продолжительности оборота материальных оборотных средств и длительности оборота дебиторской задолженности.

.

ДОЦн.г .= 46 + 34 = 80 дней;

ДОЦк.г. = 58 + 35 = 93 дней.

6 Финансовый цикл представляет собой период, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота. Иначе говоря, финансовый цикл – это период времени между оплатой кредиторской задолженности и поступлением средств от дебиторов. Длительность финансового цикла определяется по формуле

.

ДФЦн.г. = 80 – 11 = 69 дн.

ДФЦк.г. = 93 – 10= 83 дн.

Логика этого показателя в следующем: запасы и дебиторская задолженность вызывают потребность в денежных средствах, а кредиторская задолженность является источником покрытия текущих финансовых потребностей. Положительное значение финансового цикла характеризует длительность периода, в течение которого предприятие испытывает потребность в средствах для финансирования оборотных активов, которую необходимо восполнять из различных собственных и заемных источников. Отрицательное значение длительности финансового цикла означает наличие временно свободных денежных средств.

Показатели деловой активности предприятия сводим в таблицу 3.12.

Таблица 3.12 – Динамика показателей деловой активности предприятия

Показатель	На начало года	На конец года	Отклонение
			абсолютное	темп роста, %
Коэффициент оборачиваемости активов	0,63	0,63	0	100
Коэффициент оборачиваемости запасов	7,90	6,25	-1,65	79,11
Срок оборота запасов, дней	46	58	12	126,09
Коэффициент оборачиваемости общей суммы дебиторской задолженности	10,20	9,45	-0,75	92,65
Срок оборота общей суммы дебиторской задолженности, дней	35	38	-3	108,57
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности по товарным операциям	10,63	10,19	-0,44	95,86
Срок оборота дебиторской задолженности по товарным операциям, дней	34	35	1	102,94
Коэффициент оборачиваемости общей суммы кредиторской задолженности	7,89	15,89	8	201,39
Срок оборота общей суммы кредиторской задолженности, дней	46	23	-23	50
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности по товарным операциям	32,78	37,32	4,54	113,85
Срок оборота кредиторской задолженности по товарным операциям, дней	11	10	-1	90,91
Длительность операционного цикла, дней	80	93	13	116,25
Длительность финансового цикла, дней	69	83	14	120,29

Рост спроса на продукцию предприятия привел к улучшению показателей деловой активности. Оборачиваемость оборотных активов осталась на конец отчетного периода неизменной - 0,63. Снижение коэффициента оборачиваемости на 1,65% свидетельствует об относительном увеличении производственных запасов и незавершенного производства. Срок оборота запасов увеличился до 58 дней, что может быть связано с укомплектованием товара на складе для отправки его покупателям.

По дебиторской задолженности наблюдаем замедление расчетов с покупателями в связи с более мягкими стандартами предоставления коммерческого кредита. Скорость оборота общей суммы кредиторской задолженности выросла, увеличение коэффициента оборачиваемости до 15,89 говорит о снижении покупок в кредит. Срок оборота кредиторской задолженности уменьшился, это может быть вызвано увеличением скорости оплаты задолженности предприятия, а также говорит об улучшении платежеспособности предприятия. Длительность операционного цикла увеличилась, что может быть вызвано повышением цен на приобретаемые запасы, снижением спроса на продукцию либо же снижением платежеспособности покупателей, замедлением оборачиваемости.

Финансовый цикл так же увеличился, это негативное явление, так как увеличился период, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота предприятия. Временно свободных денежных средств у предприятия нет.

Заключение

В процессе выполнения курсовой работы анализировалась эффективность деятельности предприятия. В целом предприятие работает эффективно. Динамика выручки от реализации продукции положительна, темп роста выручки составляет 102,01 %, в абсолютных величинах она выросла на 70 тыс. грн. Увеличился объем реализации продукции в Украине, СНГ и в странах Дальнего Зарубежья. Факторами, которые могли стать причиной изменения объема продаж являются: повышение эффективности маркетинговых служб, улучшение уровня организации производства, повышение эффективности управления производства. Деятельность предприятия в отчетном периоде была достаточно эффективной. Динамика финансовых результатов положительна. Валовая прибыль увеличилась, что произошло за счет роста выручки от реализации продукции, увеличения объема реализации готовой продукции. Причинами, которые могли способствовать росту валовой прибыли были:

- снижение себестоимости продукции;

- увеличение физического объема реализации, а также позитивные изменения в структуре реализованной продукции – увеличение весомости высокорентабельных активов

Результат от операционной деятельности снизился на 54,13% и составил 236 тыс. грн. в отчетном периоде , что неблагоприятно сказывается на деятельности предприятия.

Из вышеперечисленного можно сделать вывод, что основная деятельность предприятия эффективна. Анализ относительных показателей финансовых результатов говорит о снижении рентабельности предприятия, в отчетном году уменьшилась рентабельность совокупных активов до 52,72%, рентабельность собственного капитала - до 32,13%, рентабельность продаж валовая увеличилась на 8,09%, операционная снизилась до 53,07%, чистая снизилась до на 31,49%.

Можно сказать, что предприятие более эффективно стало использовать имущество: выросла чистая прибыль и дебиторская задолженность. Предприятие работает удовлетворительно, но несмотря на это имеет малую вероятность привлечения инвестиционных средств. Улучшилась эффективность производственно-сбытовой деятельности предприятия, причиной стало увеличение объема валовой прибыли. Предприятие в большей степени получило доход от основной деятельности.