4) кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на гране банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность предприятия не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных займов.[14]
Внешним проявлением финансовой устойчивости предприятия является его платежеспособность. Предприятие считается платёжеспособным, если имеющиеся у него денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги, временная финансовая помощь другим предприятиям) и активные расчёты (расчёты с дебиторами) покрывают его краткосрочные обязательства. Платёжеспособность предприятия можно выразить в виде следующего неравенства:
D>=M + H
Экономической сущностью финансовой устойчивости предприятия является обеспеченность его запасов и затрат источниками их формирования.
Для анализа финансовой устойчивости необходимо рассчитать такой показатель , как излишек (или недостаток) средств для формирования запасов и затрат, который определяется как разница между величиной источников средств и величиной запасов. Поэтому для анализа, прежде всего надо определить размеры источников средств, имеющихся у предприятия для формирования его запасов и затрат. Для характеристики источников средств, для формирования запасов и затрат используются показатели, отражающие различную степень охвата видов источников.
-наличие собственных оборотных средств;
- общая величина основных источников формирования запасов и затрат;
-показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.
Для получения количественных характеристик финансовой устойчивости предприятия используются следующие финансовые коэффициенты;
-коэффициент автономии;
-коэффициент финансирования;
- коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами;
- коэффициент маневренности.[13]
Если у предприятия величина расчётных коэффициентов ниже, чем предельные ограничения указанных выше коэффициентов, то это также свидетельствует о его неустойчивом финансовом состоянии.
Одним из преимуществ приведённой выше технологии финансового анализа является поэлементный разрез финансовых показателей, характеризующих степень финансовой устойчивости .
Рассмотрим более подробно показатели, с помощью которых осуществляется анализ финансовой устойчивости предприятия:
1.Коэффициент концентрации собственного капитала – этот коэффициент характеризует часть собственников предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Чем выше значение этого показателя, тем более финансово устойчивым является предприятие, стабильным и независимым от внешних кредиторов. Дополнением к этому коэффициенту является коэффициент концентрации заёмного капитала.
2.Коэффициент финансовой зависимости – этот коэффициент является обратным коэффициенту концентрации собственного капитала. Увеличение этого показателя в динамике означает увеличение части заёмных средств в финансировании предприятия. Если его значение приближается к 1, то это означает, что собственники полностью финансируют своё предприятие. Если превышает – наоборот.
3.Коэффициент маневрирования собственным капиталом – данный коэффициент показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е какую часть вложено в оборотные средства, а какая – капитализирована. Значение этого показателя может изменяться в зависимости от структуры капитала и отраслевой принадлежности предприятия.
4.Коэффициент структуры долгосрочных вкладов.
5.Коэффициент долгосрочного привлечения заёмных средств- он характеризует структуру капитала. Рост этого показателя в динамике – негативная тенденция, которая означает, что предприятие всё больше зависит от внешних инвесторов.
6.Коэффициент соотношения собственных и заёмных средств – данный коэффициент даёт наиболее обобщённую оценку финансовой устойчивости предприятия. Если значение этого коэффициента 0,178, то это значит, что на каждую гривну собственных средств приходится 17,8 копеек заёмных. Увеличение этого показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, т.е об определённом снижении финансовой устойчивости, и наоборот.
7.Коэффициент обеспеченности оборотных средств собственными оборотными средствами.
8.Коэффициент соотношения необоротных и собственных средств- он характеризует уровень обеспечения необоротных активов собственными средствами. Если значение этого показателя больше 0,8, то делают вывод о привлечении долгосрочных займов и кредитов для формирования части необоротных активов, что является целиком оправданным для любого предприятия.
9. Коэффициент отношения производственных активов и стоимости имущества.
10.Коэфициент окупаемости процентов за кредиты - он показывает сколько
раз на протяжении года предприятие зарабатывает средства для оплаты процентов и характеризует защищённости кредиторов. Этот показатель должен быть не менее 3.
11.Коэффициент стабильности экономического роста.
12.Коэффициент чистой выручки показывает, сколько гривен реализованной продукции приходится на гривну чистой выручки.
Итак, анализ финансовой устойчивости даёт возможность оценить, на сколько предприятие готово к погашению своих долгов и ответить на вопрос, насколько оно является независимым с финансовой стороны, увеличивается или уменьшается уровень его независимости, отвечает ли его состояние активов и пассивов заданиям его производственно- финансовой деятельности.[19]
2. Характеристика природных и экономических условий совхоза-завода «Плодовое» Бахчисарайского р-на
Совхоз-завод «Плодовое» был образован в 1960 году на базе колхозов им. Кирова и М.И.Калинина.
Центральная усадьба хозяйства расположена в селе Плодовое. Расстояние от совхоза-завода Плодовое до республиканского (г.Симферополь) и до районного (г.Бахчисарай) центров составляет 26км и 28км соответственно.
Удачное местонахождение хозяйства позволяет своевременно и без дополнительных затрат осуществлять поставки продукции к местам реализации.
Организационно-управленческая структура в хозяйстве сформировалась под влиянием многих факторов: природных условий, производственного назначения, уровня технической вооружённости, обеспеченности рабочей силой и других.
Построена организационно-управленческая структура хозяйства по отраслевому принципу, т.е созданы отраслевые цеха: садоводства, животноводства, питомниководства, включающие в себя ряд узкоспециализированных бригад. Также в её состав входят: подсобное хозяйство, вспомогательные службы и цеха, в подчинении которых находятся специализированные отделения.
Совхоз-завод «Плодовое» имеет в наличии 4 населённых пункта, численностью 5 тыс. человек. Транспортная связь между населёнными пунктами осуществляется с помощью автобусов.
Основные отрасли хозяйства- виноградарство, садоводство, винзавод, составляют более 80%валового дохода хозяйства и в 2005г. Составили 952,0 тыс.грн.
Анализ экономики хозяйства за ряд лет свидетельствует , что совхоз работает стабильно и с положительным результатом.
Земельный массив совхоза-завода «Плодовое» Бахчисарайского района расположен в Юго-Западной части предгорного Крыма, в долине реки Альма.
По почвенно – климатическому расположению оно относится к предгорной карбонатно-чернозёмной степи.
Рельеф хозяйства отличается большим разнообразием. Территория пересекается целой сетью балок, лощин, имеется ряд недоступных для землепользования холмов. Наиболее крупной и хорошо оформленной в географическом отношении является долина реки Альма. Наличие значительного количества балок и лощин, большей частью открывающихся в долину реки Альма, обуславливает наличие смытых в различной степени почв. Почвообразующими породами на большей территории землепользования , pf исключением долины реки Альма, лощин и балок, преимущественно служат четвертичные золотодемовиальные отложения, представленные лёгкими глинами и тяжёлыми суглинками. В западной и северо-западной частях земель хозяйства близко к поверхности залегают известняки, на которых образовались карбонатные чернозёмы, содержащие щебень известняка, а также дерновые карбонатные почвы.
В понижениях и у подножиях склонов почвообразующими породами являются демовиальные отложения , на которых формируются политые почвы.
Климат на территории хозяйства умеренно- жаркий с засушливым летом и мягкой зимой. Среднегодовая температура составляет 14,5ºC.
Продолжительность безморозного периода составляет около 7 месяцев, опасные для растений продолжительные заморозки почти полностью отсутствуют. Зимние оттепели бывают не очень интенсивными. Благодаря большой продолжительности периода со среднесуточной температурой выше 10ºC и при суме эффективных температур составляющих 3300ºC-3500ºC здесь возможно ежегодное созревание плодов винограда ранних и средних сортов.
Среднегодовое количество осадков по Альминской долине составляет 370-490мм. Причём наибольшее их количество выпадает в конце лета и середине
Осени, наименьшее - в весенний период. Количество осадков, выпадающих в тёплое и холодное время года примерно равно. Летние осадки имеют ливневый характер. В связи с этим одной из основных задач по сохранению влаги являются превращения поверхностного степа во внутрипочвенный, т.е. улавливания ливневых осадков. Для получения высоких и стойких урожаев сельскохозяйственных культур необходимо, чтобы количество осадков составляло 700мм в год, а т.к оно составляет всего 370-490мм , то необходимо орошение. Помимо того, что осадки в данном районе небольшие, их распределение в течение года не соответствует их надобности.