Анализ финансовой устойчивости и деловой активности совхоза-завода "Плодовое" Бахчисарайского района и пути ее повышения (стр. 6 из 8)
абсолютная устойчивость финансового состояния, встречающаяся редко. Она задается системой условий:
излишек (+) собственных оборотных средств или равенство величин собственных оборотных средств и запасов;
нормальная устойчивость финансового состояния, гарантирующая ее платежеспособность:
недостаток (–) собственных оборотных средств;
излишек (+) долгосрочных источников формирования запасов или равенство величин долгосрочных источников и запасов;
неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, при котором, тем не менее, сохраняются возможность восстановления равновесия за счет пополнения реального собственного капитала и увеличения собственных оборотных средств, а также за счет дополнительного привлечения долгосрочных кредитов и заемных средств:
недостаток (–) собственных оборотных средств;
недостаток (–) долгосрочных источников формирования запасов;
излишек (+) общей величины основных источников формирования запасов или равенство величин основных источников и запасов.
кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства:
недостаток (–) собственных оборотных средств;
недостаток (–) долгосрочных источников формирования запасов;
недостаток (–)общей величины основных источников формирования запасов.
Таблица3.1.2 – Оценка абсолютных показателей финансовой устойчивости
| № п./п. | Показатели | 2005 г. | 2006г. | 2007 г. | Изменения |
| 1 | Источники собственных средств, тыс. грн. | 22295,5 | 19239,9 | 19258,1 | -3037,4 |
| 2 | Необоротные активы, тыс. грн. | 18501,1 | 17556,8 | 15264,2 | -3236,9 |
| 3 | Собственные оборотные средства, тыс. грн. | 3794,4 | 1683,1 | 3993,9 | 199,5 |
| 4 | Долгосрочные пассивы, тыс. грн. | 23,1 | - | - | - |
| 5 | Долгосрочные источники формирования запасов, тыс. грн. | 2633,4 | 2492,7 | 3993,9 | 1360,5 |
| 6 | Краткосрочные займы, тыс. грн. | 165,2 | 210,5 | 3015,5 | 2850,3 |
| 7 | Величина основных источников формирования запасов, тыс. грн. | 2798,6 | 2703,2 | 7009,4 | 4210,8 |
| 8 | Общая величина запасов | 5527,5 | 3105,2 | 14713,7 | 9186,2 |
| 9 | Излишек (+) или недостаток (–) собственных оборотных средств | -1733,1 | -1422,1 | -10719,8 | -8986,7 |
| 10 | Излишек (+) или недостаток (–) долгосрочных источников | -2894,1 | -612,5 | -10719,8 | -7825,7 |
| 11 | Излишек (+) или недостаток (–) общей величины источников | -2728,9 | -402 | -7704,3 | -4975,4 |
| 12 | Тип финансовой устойчивости | 000 | 000 | 000 | 000 |
На основании данных таблицы можно сказать о том, что предприятие на протяжении 3-х лет находится в кризисном финансовом состоянии. Это обусловлено маленьким объёмом оборотных средств, остальную же часть составляют необоротные активы. Положительным момен6том деятельности можно отметить увеличение собственного капитала, хоть и не значительное( на 0,09%). Это может быть связано с ростом объёмов собственных оборотных средств на 137,3%. Также произошло увеличение основных источников формирования запасов (на 159,3%). Таким образом, на конец года за счёт источников собственных средств покрывается уже 47,6% запасов и затрат. После проведённых выше расчётов видно, что в отчётном периоде трёхмерный тип финансовой устойчивости имеет такой вид: S={0;0;0}.Это значит, что несмотря на некоторые улучшения, предприятие находится в кризисном финансовом состоянии.
3.2 Анализ деловой активности
В известном смысле экономический потенциал — это потенциальные возможности осуществления процессов производства и сбыта; вторая не менее важная характеристика хозяйствующего субъекта — это динамика и результативность этих процессов, т.е. подтвержденные:
а) целесообразность создания данного субъекта;
б) эффективность использования его экономического потенциала.
В рыночной экономике субъекты хозяйствования должны принимать эффективные управленческие решения и иметь возможность влиять на среду функционирования. Для этого необходимо искать пути оптимального сочетания имеющихся в распоряжении экономических ресурсов и количеством благ, производимых с их помощью. Поэтому, анализ деловой активности является основой, на которой базируются рациональные и разумные управленческие решения.
Обобщающими показателями, характеризующими деловую активность предприятия и его рыночное состояние, являются:
длительность (продолжительность) операционного цикла;
длительность финансового цикла.
Деятельность предприятия представляет собой процесс непрерывной трансформации одних видов активов в другие, который можно представить в следующем виде:
,Д - деньги;
З - запасы;
ГП- готовая продукция;
СР - средства в расчетах (дебиторская задолженность).
Наглядно взаимосвязь между операционным и финансовым циклом представлена на рисунке 1.2.
| Начало цикла | Приобретение запасов, преобразование в готовую продукцию, отгрузка готовой продукции | Получение оплаты за отгруженную продукцию (запасы) | Окончание цикла |
| Погашение кредиторской задолженности | Финансовый цикл | ||
| Операционный цикл | |||
Рис. 1.2 Взаимосвязь операционного и финансового цикла
Анализ деловой активности проводится по двум направлением:
финансовая активность, коэффициенты оборачиваемости;
деловая активность.
Финансовая активность и эффективность использования оборотных активов предприятия определяется с помощью следующих показателей:
1. Оборачиваемость средств в расчетах: показывает снижение или расширение коммерческого кредита представляемого предприятием. Снижение коэффициента говорит об увеличении объема представляемого кредита.
2. Оборачиваемость средств в расчетах (в днях): характеризует средний срок погашения дебиторской задолженности.
3. Оборачиваемость запасов: показывает увеличение или снижение оборотов производственных запасов, снижение коэффициента говорит об увеличении срока хранения запасов.
4. Оборачиваемость запасов (в днях): характеризует средний срок оборота средств и запасов.
5. Оборачиваемость кредиторской задолженности: показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию.
6. Оборачиваемость кредиторской задолженности (в днях): рост этого показателя означает увеличение скорости оплаты задолженности, снижение роста покупок в кредит.
7. Продолжительность операционного цикла: операционный цикл – это промежуток времени между приобретением запасов для осуществления деятельности и получением средств от реализации, произведенной из них продукции.
8. продолжительность финансового цикла: финансовый цикл - это промежуток времени равный разнице операционного цикла и оборачиваемости кредиторской задолженности.
9. оборачиваемость собственного капитала: показывает количество оборотов собственного капитала. Резкий рост отражает повышение уровня продаж.
10. Оборачиваемость мобильных активов: показывает количество оборотов оборотного капитала.
11. Оборачиваемость совокупного капитала: характеризует количество оборотов всей стоимости имущества предприятия за анализируемый период.
12.Оборачиваемость готовой продукции: показывает, во сколько раз выручка от реализации превышает средние запасы готовой продукции.
13. Оборачиваемость готовой продукции (в днях): характеризует средний срок оборота готовой продукции.
На основании данных таблицы 3.2.1. можно сделать вывод о том, что в 2007 году предприятие увеличило объём предоставляемого коммерческого кредита. Об этом свидетельствует снижение показателя оборачиваемости средств в расчётах по сравнению с 2005 годом на 4,6 пункта. Средний срок погашения дебиторской задолженности в 2007 году увеличился на 36,7 дней. Увеличились обороты производственных запасов. Средний срок оборота запасов уменьшился на 3,5 дня. В 2007 году произошло снижение объёма коммерческого кредита, предоставляемого предприятию на 39,8, что говорит о снижении кредиторской задолженности предприятия, т.е его обязательств. При этом произошло увеличение скорости оплаты задолженности почти на 92 дня . Это снижение обусловлено уменьшением размеров взятых кредитов. Продолжительность операционного цикла уменьшилась на 14,1 дня, что является положительным моментом, т.к. уменьшается, срок получения прибыли и покрытия всех расходов, связанных с деятельностью предприятия. В 2007 году по сравнению с 2005 годом не произошло увеличения оборачиваемости собственного капитала, что не является положительной тенденцией, т.к это говорит о том, что в течении анализируемого периода не произошло увеличение продаж продукции. Также произошло снижение оборотов оборотного капитала на 0,43. За анализируемый период не произошло изменений в количестве оборотов всей стоимости имущества хозяйства. Выручка от реализации в 2 раза меньше объемов запасов готовой продукции по сравнению с 205 годом и срок оборота поэтому увеличился на 32,6 дня. Показатели рентабельности в основном показывают то, на сколько прибыльным является производство продукции хозяйства.. По низкому значению показателя рентабельности продаж можно сказать, что реализация продукции является недостаточно прибыльный. Причиной этого может служить низкие цены на сельскохозяйственную продукцию и высокий уровень затрат на её производство и хранение.