Анализ финансовых показателей деятельности предприятия на примере МКП "Бытовик" (стр. 6 из 13)
Для качественной оценки платежеспособности и ликвидности предприятия кроме анализа ликвидности баланса необходим расчет коэффициентов ликвидности.
Общую оценку ликвидности дает коэффициент текущейликвидности (покрытия), он показывает, в какой мере текущие обязательства обеспечиваются материальными оборотными средствами, т.е. определяется, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить мобилизовав все оборотные средства. Рассчитывается следующим образом:
А1 + А2 + А3
Кф. тек.лик. = __________________ (1.7)
П1 + П2
Рекомендуемое значение от 1 до 2. Если коэффициент текущей ликвидности высокий (более 4), то это может быть связано с замедлением оборачиваемости средств, вложенных в товары, направленным ростом дебиторской задолженности. Снижение коэффициента свидетельствует о возрастании риска неплатежеспособности, а следовательно, и банкротство.
Промежуточным коэффициентом ликвидности является коэффициент быстрой ликвидности.
Он характеризует способность рассчитываться с задолженностью в ближайшее время и рассчитывается по следующей формуле:
А1+А2
Кф. б.л. = __________ , (1.8)
П1+П2
Данный коэффициент показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности.
Этот показатель рекомендуется в пределах от 0,7 до 1, но может быть чрезвычайно высоким из-за неоправданного роста дебиторской задолженности.
Для получения наиболее полного анализа ликвидности необходимо рассчитать коэффициент абсолютной ликвидности.
Он показывает способность организации рассчитаться с задолженностью немедленно, т.е. какую часть краткосрочной задолженности огранизация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств:
А1
Кф.аб.лик.= ____________ , (1.9)
П1+П2
Рекомендуемое значение от 0,2 до 0,7.
Еще важный коэффициент платежеспособности это коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности. Он показывает, во сколько раз первая превышает вторую, чем выше этот коэффициент, тем больше зависимость предприятия от кредиторов:
Кредиторская задолженность
Кф. = _______________________________ , (1.10)
Дебиторская задолженность
Рекомендуемое значение коэффициента менее 2. Если он более 2, то это свидетельствует о финансовых затруднениях и угрозе банкротства[18,с.218].
Финансовое состояние предприятия необходимо оценивать как в краткосрочной перспективе, чему служат коэффициенты платежеспособности, так и долгосрочной перспективе через показатели финансовой устойчивости .
Показатели платежеспособности и финансовой устойчивости взаимодополняют друг друга и в совокупности дают представление о благополучии финансового состояния; если у предприятия обнаруживаются плохие показатели ликвидности, но финансовая устойчивость им не потеряна, то у него есть шанс выйти из затруднительного положения.
Показатели деловой активности.
Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов – показателей оборачиваемости капитала.
Оборачиваемость капитала является одним из важнейших показателей, характеризующих интенсивность использования средств предприятия. В процессе анализа необходимо детально изучить показатели оборачиваемости капитала и установить, на каких стадиях кругооборота произошло замедление или ускорение движения средств.
Основным эффектом ускорения оборачиваемости является ускорение продаж без дополнительного привлечения финансовых ресурсов. Чем быстрее оборачиваются средства, тем больше продукции производит и продает организация при той же сумме капитала. Кроме того, так как после завершения оборота капитал возвращается с приращением в виде прибыли, ускорение оборачиваемости приводит к увеличению прибыли. С другой стороны, чем ниже скорость оборота активов прежде всего текущих (оборотных), тем больше потребность в финансировании. Внешнее финансирование является дорогостоящим и имеет определенные ограничительные условия. Собственные источники увеличения капитала ограничены, в первую очередь, возможностью получения необходимой прибыли.
Таким образом, управляя оборачиваемостью активов, организация получает возможность в меньшей степени зависеть от внешних источников средств и повысить свою ликвидность[18,с.246].
Показатели деловой активности включают следующие коэффициенты:
- коэффициент оборачиваемости активов;
- коэффициент оборачиваемости собственного капитала;
- скорость оборота;
- время обращения запасов.
Коэффициент оборачиваемости активов характеризует эффективность использования организацией имущества, то есть показывает сколько раз в год совершается цикл обращения приносящий эффект в виде прибыли. Он определяется отношением выручки от реализации (за минусом НДС), к среднегодовой стоимости имущества (активов),
К об.ак. = Выручка от п родаж
 | |
___________, (1.11)
Среднегодовая стоимость активов
Рост оборачиваемости активов означает ускорение оборачиваемости средств организации.
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала:
Выручка от продаж
К об.с.к = ______________________________________________(1.12)
Среднегодовая стоимость собственного капитала
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала показывает количество оборотов, совершаемых собственным капиталом за год. Низкий результат этого показателя свидетельствует о неэффективном его использовании собственного капитала.
Показатель скорости оборота:
Выручка от продаж
| |
Скорость оборота = _______________________________________(1.13)
Среднегодовая стоимость товарных запасов
Этот коэффициент показывает сколько раз обновится товарный запас за год.
Время обращения запасов:
Этот показатель показывает число дней пребывания товаров в организации от поступления до момента продаж.
Средний запас товаров
Vобр.зап = ______________________________(1.14)
Однодневный товарооборот
Чем выше показатель время обращения запасов, тем меньше средств вкладывается в эту наименее ликвидную статью.
Показатели прибыльности.
Наряду с абсолютными показателями прибыли необходимо изучить и относительные показатели (коэффициенты) рентабельности. Все показатели рентабельности могут рассчитываться на основе прибыли от продаж, прибыли до налогообложения и чистой прибыли.
Следует отметить, что в странах с давно развитыми рыночными отношениями обычно ежегодно торговой палатой, промышленными ассоциациями и правительством публикуется информация о «нормальных» значениях показателей рентабельности. Сопоставление с ними своих показателей позволяет сравнить и сделать вывод о состоянии рентабельности предприятия. В отечественной практике основной базой для сравнения является информация о величине показателей рентабельности предприятия в предыдущие годы.
Анализ рентабельности включают следующие показатели:
- рентабельность продаж;
- рентабельность вложенного капитала;
- рентабельность собственного капитала;
- рентабельность оборотного капитала.
Рентабельность продаж. Показывает, сколько прибыли от продаж приходится на единицу проданных товаров.
Прибыль от продаж
R1 = *100 _____________________________(1.15)
Объем продаж
Средне отраслевым уровнем рентабельности в розничной торговле считается 8%. Рентабельность продаж можно наращивать путем повышения цен или снижения затрат. Однако эти способы временны и недостаточно надежны в нынешних условиях. Наиболее последовательная политика организации, отвечающая целям укрепления финансового состояния, состоит в том, чтобы увеличивать производство и реализацию той продукции, необходимость которой определена путем улучшения рыночной коньюктуры.
- Рентабельность вложенного капитала. Показывает, сколько денежных единиц прибыли получено с единицы стоимости активов независимо от источников привлечения средств, т.е. показывает эффективность использования всего имущества организации.
R2 = прибыль/ средняя стоимость активов * 100 (1.16)
Для показателя рентабельности вложенного капитала норматива не существует. Чем выше показатель тем лучше для предприятия. Это самый общий показатель, отвечающий на вопрос, сколько прибыли организация получает в расчете на рубль своего имущества.
Рентабельность собственного капитала.
Показывает эффективность использования собственного капитала. Показатель рентабельности собственного капитала позволяет установить зависимость между величиной инвестируемых собственных ресурсов и размером прибыли, полученной от их использования.