Руководства любого предприятие должно учитывать способность собственного оборонного капитала обеспечивать материальные производственные фонды (процент обеспеченности), а так же способность погашения задолженности поставщикам за счет краткосрочных кредитов банка под товарно-материальные ценности (процент обеспеченности плановыми источниками покрытия).
Анализ обеспеченности материальных оборотных средств собственными источниками финансирования представлены в таблице 9.
Таблица 9. Анализ обеспеченности материальных оборотных средств собственными источниками финансирования
| Показатель | на начало года | на конец года | Изменение (+/-) |
| Сумма собственного оборотного капитала, тыс. руб. | 11726 | 42355 | 30629 |
| Сумма материальных оборотных фондов, тыс. руб. | 24121 | 31647 | 7526 |
| Процент обеспеченности, % | 48,6 | 133,8 | 85,2 |
| Краткосрочные кредиты банка под ТМЦ, тыс. руб. | 18630 | 16100 | -2530 |
| Задолженность поставщикам, тыс. руб. | 35999 | 25206 | -10793 |
| Процент обеспеченности плановыми источниками покрытия, % | -177,8 | 3,3 | 181,1 |
Анализируя данные таблицы можно сделать следующий вывод. На начало года сумма собственного оборотного капитала составляла 11726 тыс. руб., на конец года увеличилась на 30629 тыс. руб., и составила 42355 тыс. руб.также увеличилась сумма материальных оборотных фондов с 24121 тыс. руб. на начало года до 31647 тыс. руб. на конец года на 7526 тыс. руб. Процент обеспеченности собственными оборотными средствами увеличился на 85,2%. Снизилась сумма кредитов под товарно-материальные ценности с 18630 тыс. руб. на начало года до 16100 тыс. руб. на конец года, то есть на 2530 тыс. руб.. Процент обеспеченности плановыми источниками покрытия на начало года составлял -177,8% ,то есть у предприятия на начало года было недостаточно собственных источников финансирования для обеспечения материальных оборотных средств, на конец года процент обеспеченности увеличился на 181,1% и составил 3,3%,что свидетельствует об улучшении финансового состояния предприятия.
3.3.Анализ ликвидности баланса
Одним из показателей, характеризующих финансовое положение предприятия, является его платежеспособность — возможность своевременно погасить свои платежные обязательства наличными денежными ресурсами. Оценка платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется, временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше требуется времени, тем выше его ликвидность.
Ликвидность баланса — возможность предприятия обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.
Анализ ликвидности баланса отражен в таблице 10.
Таблица 10. Анализ ликвидности баланса
| Актив | на начало года | на конец года | Пассив | на начало года | на конец года | Платежный излишек (+/-) | |
| на начало года | на конец года | ||||||
| А1 - наиболее ликвидные активы | 17534 | 42607 | П1–наиболее срочные обязательства | 36800 | 27835 | -19260 | 14722 |
| А2 – быстро реализуемые активы | 20635 | 13026 | П2 – краткосрочные обязательства | 18630 | 16100 | 2005 | -3074 |
| А3 –медленно реализуемые активы | 24112 | 31137 | П3 – долгосрочные обязательства | 17913 | 37515 | 6199 | -6378 |
| А4 – трудно реализуемые активы | 15680 | 35040 | П4–собственный капитал | 9493 | 39880 | 6187 | -4840 |
| Баланс | 82836 | 121330 | Баланс | 82836 | 121330 | — | — |
Исходя из данных таблицы, можно сделать вывод. Сумма наиболее ликвидных активов на начало года составляла 17534 тыс. руб., сумма наиболее срочных обязательств на этот же период составляла 36800 тыс. руб. , то есть платежный недостаток составил 19260 тыс. руб.. на конец года сумма наиболее ликвидных активов увеличилась и составила 42607 тыс. руб., сумма наиболее срочных обязательств так же увеличилась до 27835 тыс. руб. , в результате чего платежный излишек составил 14722 тыс. руб.. Сумма быстро реализуемых активов за анализируемый период снизилась с 20675 тыс. руб. на начало года до 13 026 тыс. руб. на конец года, сумма краткосрочных обязательств снизилась с 18630 на начало года до 16100 тыс. руб. на конец года, в результате на начало года отмечается платежный излишек 2005 тыс. руб., на конец года – платежный недостаток на 3074 тыс. руб. Сумма медленно реализуемых активов за анализируемый период увеличилась с 24112 тыс. руб. на начало года до 31137 тыс. руб. на конец года, сумма долгосрочных обязательств увеличилась с 17913 тыс. руб. на начало года до 37515 тыс. руб. на конец года. Следовательно, на начало года наблюдался платежный излишек, а на конец года - платежный недостаток. Сумма трудно реализуемых активов уменьшилась с 15680 тыс. руб. на начало года до 35040 тыс. руб. на конец года. Сумма собственного капитала на начало года составляла 9493 тыс. руб., на конец года увеличилась до 39880 тыс. руб. На начало года наблюдается платежный излишек, а на конец года – платежный недостаток.
На начало года отмечается недостаток актива для покрытия обязательств, что свидетельствует о низкой ликвидности баланса. На конец года темпы роста активов предприятия превышают темпы роста обязательств хозяйства, что положительно сказалось на ликвидности баланса на конец года.
Наряду с абсолютными показателями для оценки ликвидности и платежеспособности предприятия рассчитывают следующие относительные показатели: коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент текущей ликвидности. Данные показатели представляют интерес не только для руководителей предприятия, но и для внешних субъектов анализа: коэффициент абсолютной ликвидности — для поставщиков, коэффициент быстрой ликвидности — для банков, коэффициент текущей ликвидности для инвесторов.
Анализ коэффициентов ликвидности отражен в таблице 11.
Таблица 11. Анализ коэффициентов ликвидности.
| Показатель | Нормальные ограничения | на начало года | на конец года | Изменение (+/-) |
| Коэффициент текущей ликвидности | >2 | 1,1 | 2,0 | 0,9 |
| Коэффициент быстрой ликвидности | 0,7-1 | 0,7 | 1,3 | 0,6 |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,2-0,7 | 0,3 | 1,0 | 0,7 |
Анализируя данные таблицы можно сделать следующий вывод. Коэффициент текущей ликвидности на начало года был равен 1,1 ,на конец года увеличился на 0,9 и составил 2,0 – это свидетельствует о повышении платежеспособности предприятия на конец года. Коэффициент быстрой ликвидности на начало года составлял 0,7, на конец года увеличился и составил 1,3,что больше нормального ограничения. Коэффициент абсолютной ликвидности на начало года был равен 0,3, на конец года его значение увеличилось и составило 1,0, так как это значение выше нормального ограничения, то у предприятия есть возможность полностью погасить свои долги.
3.4. Анализ показателей деловой активности
Поскольку оборачиваемость капитала тесно связана с его рентабельностью и является одним из важнейших показателей, характеризующих интенсивность использования средств предприятия и его деловую активность, в процессе анализа необходимо более детально изучить динамику показателей оборачиваемости всего совокупного капитала предприятия и установить причины замедления или ускорения движения денежных средств.
Анализ деловой активности приведен в таблице 12.
Таблица 12.Анализ деловой активности.
| Показатели | 2005 | 2006 | Изменение (+/-) |
| Прибыль, тыс. руб. | 9837 | 30838 | 21001 |
| Выручка, тыс. руб. | 82380 | 105343 | 22963 |
| Средняя сумма капитала, тыс. руб. | 55701,5 | 103083 | 46381,5 |
| Рентабельность продаж, % | 11,9 | 29,3 | 17,4 |
| Коэффициент оборачиваемости капитала | 1,5 | 1,03 | -0,47 |
| Продолжительность оборота, дней | 247 | 354 | 107 |
| Рентабельность капитала, % | 17,9 | 30,2 | 12,3 |
| Изменен. рентабельности капитала , % в т.ч.за счет | |||
| а) рентабельности продаж | 26,1 | ||
| б) коэффициента оборачиваемости | -13,8 | ||
Исходя из данных таблицы, можно сделать вывод. Доходность капитала в 2005 году составляла 17,9% в 2006 году она увеличилась на 12,3% и составила 30,2%, в том числе за счет увеличения рентабельности продаж с11,9% в 2005 году до 29,3% в 2006 году на 17,4% рентабельность капитала увеличилась на 26,1%,но за счет снижения коэффициента оборачиваемости капитала с 1,5 в 2005 году до 1,03 в 2006 году, на 0,47 , рентабельность капитала снизилась на 13,8%
Рентабельность продаж увеличилась за счет увеличения прибыли и выручки на 21001 тыс. руб. и 22963 тыс. руб. соответственно. Коэффициент оборачиваемости капитала снизился за счет увеличения продолжительности оборота капитала с 247дней в 2005 году до 357 дней в 2006 году – на 107 дней.