На початок звітного періоду = (3776,9+992,1)/648,3 = 7,36
На кінець звітного періоду = (4193,3+941,4)/591,3 = 8,68
Нормативне значення: >1
3. Фінансовий леверидж, (Фл)
Довгострокові зобов`язання (ф. 1стр480) / Джерела власних коштів (ф. 1 стр. 380 + ф. 1 стр. 430)
На початок звітного періоду =0 /(3776,9+992,1) = 0,00
На кінець звітного періоду =0 /(4193,3+941,4) = 0,00
Нормативне значення: Незначне збільшення
4. Коефіцієнт забезпечення власними коштами (Кзк)
Джерела власних коштів-необоротні активи (ф. 1 стр. 380 + ф. 1 стр. 430 – ф. 1 стр. 080) / Сума обігових коштів (ф. 1 стр. 260)
На початок звітного періоду = (3776,9+992,1–3562,6)/2492 = 0,65
На кінець звітного періоду = (4193,3+941,4–3677,3)/2719 = 0,71
Нормативне значення: >0,1
5. Коефіцієнт поточної (загальної) ліквідності (Кл)
Обігові кошти (ф. 1 стр. 260) / Короткотермінові зобов`язання (ф. 1 стр. 620)
На початок звітного періоду = 1851,1/648,3 = 2,86
На кінець звітного періоду = 2041,3/591,3 = 3,45
Нормативне значення: >1
6. Коефіцієнт швидкої (перспективної) ліквідності (Кшл)
Обігові кошти – запаси – витрати майбутніх періодів (ф. 1 стр. 260 – ф. 1 стр. 100…стр. 140-стр270) / Короткотермінові зобов`язання (ф. 1 стр. 620)
На початок звітного періоду = (1851,1–8,8–556–48,7)/648,3= 1,90
На кінець звітного періоду = (2041,3–48,4–565,2)/591,3= 2,39
Нормативне значення: >0,7
7. Коефіцієнт абсолютної ліквідності (Кал)
Грошові кошти та поточні фінансові інвестиції (ф. 1 стр. 220 + ф. 1 стр. 230 + ф. 1 стр. 240) / Короткотермінові зобов`язання (ф. 1 стр. 620)
На початок звітного періоду = (531,4)/648,3= 0,82
На кінець звітного періоду = (868,2)/591,3= 1,47
Нормативне значення: ≥ 0,2
8. Коефіцієнт оборотності активів (Коа)
Чиста виручка від реалізації продукції (ф. 2 стр. 010) / Середня вартість активів (ф. 1 стр. 260)
На початок звітного періоду =4361,8/1851,1= 2,36
На кінець звітного періоду =4105 /2041,3= 2,01
Нормативне значення: Збільшення
9. Середня тривалість одного обороту активів (Чоа)
Кількість календарних днів звітного періоду (365) / Коефіцієнт оборотності активів (п. 8)
На початок звітного періоду =365/2,36= 154,9
На кінець звітного періоду =365/2,01= 181,50
Нормативне значення: Зменшення
10. Одноденний оборот (Од)
Середня вартість активів (ф. 1 стр. 260) / Середня тривалість одного обороту активів (п. 9) =
На початок звітного періоду =1851,1/154,9=11,95
На кінець звітного періоду =2041,3/181,5= 11,25
Нормативне значення: Зменшення
11. Коефіцієнт оборотності запасів (Коз)
Собівартість реалізованої продукції (ф. 2 стр. 040) / Середня вартість запасів (ф. 1 стр. 100…стр. 140)
На початок звітного періоду =2804,3/(556+8,8+48,7)=4,57
На кінець звітного періоду =2668/(565,2+8+48,4)= 4,29
Нормативне значення: Збільшення
12. Середня тривалість одного обороту запасів (Чоз)
Кількість календарних днів звітного періоду (365) / Коефіцієнт оборотності запасів (п. 11)
На початок звітного періоду =365/4,57=79,85
На кінець звітного періоду =365/ 4,29=85,04
Нормативне значення: Зменшення
13. Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості (Код)
Виручка від реалізації продукції (послуг) (ф. 2 стр. 010) / Середня сума дебіторської заборгованості за товари, роботи, послуги (ф. 1 стр. 160)
На початок звітного періоду =4361,8/270=16,15
На кінець звітного періоду =4105/ 219,8=18,68
Нормативне значення: Збільшення
14. Середній період погашення дебіторської заборгованості (Чод)
Кількість календарних днів звітного періоду (365) / Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості (п. 13)
На початок звітного періоду =360/16,15=22,59
На кінець звітного періоду =360/18,68=19,54
Нормативне значення: Збільшення
15. Середній період погашення кредиторської заборгованості (Чо.кр)
Кількість календарних днів звітного періоду х Середня сума кредиторської заборгованості за товари, роботи, послуги (365*ф. 1 стр. 530) / Чиста виручка від реалізації продукції (ф. 2 стр. 010)
На початок звітного періоду =360*18,1/4361,8=1,51
На кінець звітного періоду =360*39,5/4105=3,51
Нормативне значення: Зменшення або збільшення (залежить від попереднього показника)
16. Рівень рентабельності продажу
Чистий прибуток (ф. 2 стр. 220) / Виручка від реалізації продукції (ф. 2 стр. 010)
На початок звітного періоду =599,55/4361,8=0,14
На кінець звітного періоду =532,88/4105=0,13
Нормативне значення: >1
17. Рентабельність активів
Чистий прибуток (ф. 2 стр. 220) / Середня вартість активів (ф. 1 стр. 280)
На початок звітного періоду =599,55/5417,3=0,11
На кінець звітного періоду =532,88/5726,0=0,09
Нормативне значення: >1
18. Рентабельність власного капіталу
Чистий прибуток (ф. 2 стр. 220) / Середня вартість власного капіталу (ф. 1 стр. 380 + ф. 1 стр. 430)
На початок звітного періоду =599,55/(3776,9+992,1)=0,13
На кінець звітного періоду =532,88/(4193,3+941,4)=0,10
Нормативне значення: >1
19. Рентабельність функціонуючого капіталу
100*Чистий прибуток (ф. 2 стр. 220) / Загальна величина основних джерел формування запасів (ф. 1 . стр. 260 – ф. 1 . стр. 620)
На початок звітного періоду =599,55/(1851,1–648,3)=0,50
На кінець звітного періоду =532,88/(2041,3–591,3)=0,37
Нормативне значення: >1
20. Рентабельність підприємства загальна
Чистий прибуток (ф. 2 . стр. 220) / Баланс (ф. 1 . стр. 280)
На початок звітного періоду =599,55/5417,3=0,11
На кінець звітного періоду =532,88/5726,0=0,09
Нормативне значення: >1
21. Рентабельність продукції
Валовий прибуток (ф. 2 стр. 050 (055)) / Собівартість продукції (ф. 2 стр. 040)
На початок звітного періоду =830,5/2804,3=0,38
На кінець звітного періоду =753/2668=0,28
Нормативне значення: >1
ВАТ «Одеський пивоварний завод» має високий рівень фінансової стабільності, оскільки відповідний коефіцієнт як на початок, так і на кінець періоду перевищує нормативне значення (>1) – на початок року складав 7,36, на кінець – 8,68.
Крім того, підприємство є фінансово незалежним – коефіцієнт фінансової автономії на початок року 0,88, на кінець року 0,90 (нормативне значення ≥0,5), тобто підприємство більш, ніж на 50 відсотків забезпечує себе власними коштами (відповідний показник на початок року 0,65, на кінець року 0,71), при цьому фінансовий леверидж не використовується (нульовий рівень як на початок, так і на кінець року).
За всіма вказаними показниками спостерігається тенденція до збільшення, що є позитивним явищем. Дане стосується й показників ліквідності: поточна ліквідність на початок року 2,86, на кінець року 3,45 (нормативне значення >0,1), швидка ліквідність на початок року 1,90, на кінець року 2,39 (нормативне значення >0,7), абсолютна ліквідність на початок року 0,82, на кінець року 1,47 (нормативне значення ≥0,2).
Нажаль, від’ємну тенденцію мають показники обертання активів, кредиторської та дебіторської заборгованості:
- оборотність активів зменшилась (позитивним є її збільшення) на 0,35 (в минулому році складала 2,36, а в поточному 2,01); відповідно тривалість одного обороту активів зросла на 26,6 дні (в минулому році складала 154,9 днів, а в звітному 181,5 дні). При цьому слід відмітити, що зміна загальної суми активів сприяла тому, що не зважаючи на уповільнення обертання активів, одноденний оборот зменшився на 0,70 т. грн.
- оборотність запасів також знизилася (в минулому році складала 4,57, в звітному 4,29 обороти), відповідно середня тривалість одного обороту зросла (в минулому році складала 79,85 дні, а в звітному 85,04 дні);
- збільшилася оборотність дебіторської заборгованості (в минулому році складала 16,15 дні, а в звітному 18,68 дні) й відповідно зменшився середній період погашення дебіторської заборгованості на 3,05 дні (в минулому році складав 22,59 дні, в звітному 19,54 дні) – що є позитивним явищем, оскільки підприємство скоріше отримує кошти за реалізовану продукцію.
- позитивну тенденцію до збільшення дебіторської заборгованості підсилює збільшення періоду погашення кредиторської заборгованості (в минулому році складав 1,51, в звітному 3,51, зростання на 2 дні), тобто власні борги підприємство має сплачувати більш повільними темпами.
Показники рентабельності підприємства мають низький рівень, що не задовольняє нормативним значенням:
- рентабельність продажу <1 й в минулому році складала 0,14, в звітному році 0,13, тобто зменшилася на -0,01;
- рентабельність активів <1 й в минулому році складала 0,11, в звітному році 0,09, тобто зменшилася на -0,02;
- рентабельність власного капіталу <1 й в минулому році складала 0,13, в звітному році 0,10, тобто зменшилася на -0,02;
- рентабельність функціонуючого капіталу <1 й в минулому році складала 0,50, в звітному році 0,37, тобто зменшилася на -0,13;
- рентабельність підприємства загальна <1 й в минулому році складала 0,11, в звітному році 0,09, тобто зменшилася на -0,02;
- рентабельність продукції <1 й в минулому році складала 0,30, в звітному році 0,28, тобто зменшилася на -0,01.
Ефективність використання основних фондів безпосередньо впливає на показники рентабельності підприємства, тож є доцільним більш ретельний огляд аналізу стану й ефективності використання основних фондів.
Динаміку і структуру основних фондів наведено в табл. 3.1, за результатами розрахунків, що в ній наведено:
На початок звітного періоду первісна вартість основних фондів складала 5622,60 тис. грн., при цьому розподіл за структурою мав наступного вигляду: тимчасові (не титульні) споруди складали 49,15%; будинки, споруди та передавальні пристрої 20,01%; машини та обладнання 17,79%; транспортні засоби 5,43%; земельні ділянки 5,42%; малоцінні необоротні матеріальні активи 1,40%; інструменти, прилади, інвентар (меблі) 0,81%.
За результатами прибуття-вибуття основних фондів їхня первісна вартість збільшилася на 127,9 тис. грн. (зміни відбулися стосовно тимчасових (не титульних споруд: надійшло за рік загальною вартістю 1741,00 тис.грн.; вибуло на суму 1613,10 тис.грн., знос яких складав 1532,00 тис.грн.), але обсяг активної їх частини залишився незмінним (на рівні 1813,70 тис.грн.), що не може позитивно характеризувати динаміку і структуру основних фондів, оскільки саме активні виробничі фонди створюють додаткову вартість.