Важнейшей характеристикой источников формирования имущества и финансового состояния служит показатель собственных оборотных средств (СОС). СОС определяют достаточность собственных источников для обеспечения потребности предприятия во внеоборотных активах и производственных запасах.
СОС = Собственный капитал - Внеоборотные активы = стр.490 - стр. 190.
Таблица 31. Анализ состава и структуры источников средств
| Показатели | 2005г | 2006г | 2007г | Абсолютное отклонение | Темп роста,% |
| 1. Стоимость имущества, тыс. руб. (стр.300) | 160511 | 161686 | 172702 | 12191 | 107,59 |
| 2. Собственный капитал, тыс. руб. (стр.490) | 95484,5 | 91774 | 90971 | -4513,5 | 95,27 |
| в% к имуществу | 59,49 | 56,76 | 52,67 | -6,82 | - |
| 2.1 Собственные оборотные активы, тыс. руб. (стр.490-190) | 7444 | 3856 | 11085 | 3641 | 148,91 |
| в% к собственному капиталу | 7,80 | 4,2 | 12,18 | 4,38 | - |
| 3. Заемный капитал, тыс. руб. (стр.590+стр.690) | 65026,5 | 69912 | 81731 | 16704,5 | 125,68 |
| в% к имуществу | 40,51 | 43,24 | 47,32 | 6,81 | - |
| 3.1 Долгосрочные обязательства, тыс. руб. (стр.590) | 2485,5 | 935 | 1798 | -687,5 | 72,3 |
| в% к заемному капиталу | 3,82 | 1,34 | 2,9 | -0,92 | - |
| 3.2 Краткосрочные займы, тыс. руб. (стр.610) | 27257 | 29000 | 37392 | 10135 | 137,18 |
| в% к заемному капиталу | 41,92 | 41,48 | 45,75 | 3,83 | - |
| 3.3 Кредиторская задолженность, тыс. руб. (стр.620) | 33988 | 37385 | 38277 | 4289 | 112,6 |
| в% к заемному капиталу | 52,27 | 53,47 | 46,83 | -5,44 | - |
| 3.4 Прочие пассивы, тыс. руб. (стр.630+640+650+660) | 1296 | 2592 | 2436 | 1140 | 187,96 |
Анализ показал, что прирост стоимости имущества в отчетном году составил 12191 тыс. руб., что составляет 7,59%, он был обеспечен увеличением заемного капитала на 25,68%. Привлечение заемных средств компенсирует недостаток собственного капитала предприятия, сокращение которого в отчетном году составило 4513,5 тыс. руб. В заемном капитале, 47,32% приходится на кредиторскую задолженность, которая увеличилась на 12,6%.
Таблица 32. Модель бухгалтерского баланса
| Актив | Усл. обозн. | 2005 | 2006г | 2007г | Пассив | Усл. обозн. | 2005 | 2006г | 2007г |
| 1. Внеоборотные активы | А | 87680 | 87918 | 79886 | 1. Источники собственных средств | Ж | 93988 | 94366 | 93410 |
| 2. Запасы и затраты | Б | 23523 | 28732 | 36349 | 2. Кредиторская задолженность | З | 23452 | 37385 | 3827 |
| 3. Дебиторская задолженность | В | 40142 | 41303 | 38084 | 3. Кредиты и др. заемные средства: | И | 13521 | 29935 | 41018 |
| 4. Прочие оборотные активы | Г | 0 | 0 | 0 | -краткосрочные кредиты и займы; | К1 | 24923 | 29000 | 37392 |
| 5. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения | Д | 5249 | 3733 | 18383 | -долгосрочные кредиты и займы; | К2 | 710 | 935 | 1798 |
| -ссуды непогашенные в срок | К3 | 0 | 0 | 1828 | |||||
| Валюта: | Е | 156594 | 161686 | 172702 | Валюта: | Е | 156594 | 161686 | 172702 |
Таблица 33. Абсолютные показатели финансовой устойчивости, тыс. руб.
| Показатели | 2005г | 2006г | 2007г | Отклонение |
| 1. Источники собственных оборотных средств: Ес=Ж-А | 6308 | 6448 | 13521 | 7213 |
| 2. Наличие собственных и (долгосрочных) краткосрочных источников: Ет= (Ж+К1) | 34105 | 35448 | 50913 | 16808 |
| 3. Общая величина основных источников: Еобщ. соб. = (Ж+К1К2) - А | 34512 | 36383 | 52711 | 18199 |
| 4. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств: +-∆Ес=Ес-Б | -22180 | -22284 | -22828 | -648 |
| 5. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и (долгосрочных) краткосрочных заемных источников: +-∆Ет=Ет-Б | 6013 | 6716 | 14564 | 8551 |
| 6. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников: +-∆Еобщ. =Еобщ. - Б | 6952 | 7651 | 16362 | 9410 |
| 7. Тип финансовой устойчивости | S=0,11 (норм) | S=0,11 (норм) | S=0,11 (норм) | - |
Анализ показал, что финансовая устойчивость предприятия нормальная. По наличию собственных источников оборотных средств имеется недостаток в размере 648 тыс. руб., а по наличию собственных и (долгосрочных) краткосрочных заемных источников, а также общей величины основных источников - излишек в размере 8551тыс. руб. и 9410тыс. руб., соответственно.
а< (ж+к2) - б
Таблица 34. Определение типа финансовой устойчивости для условия а< (ж+к2) - б
| Тип финансовой устойчивости | 2005г | 2006г | 2007г |
| Абсолютная Д>З+К3 | 5249>23453+0 (это условие не выполняется) | 3733 >37385+0 (это условие не выполняется) | 18383 >382771+182 (это условие не выполняется) |
| Нормальная Д+В >З+К3 | 5249+40142 >23453+0 (это условие выполняется) | 3733+41303 >37385+0 (это условие выполняется) | 18383+38084 >38277+1828 (это условие выполняется) |
Из таблицы видно, что первое условие как для 2005г., так и для 2006г и 2007г не выполняется. Второе же условие выполняется. Из чего делаем вывод о нормальной финансовой устойчивости предприятия.
Анализ расчетов с дебиторами и кредиторами целесообразно начать с оценки доли дебиторской задолженности в общем объеме оборотных средств.
Показатель доли дебиторской задолженности в общем объеме мобильных активов (Оборотных средств)
Ддз= (ДЗ/МО) *100%
Показатель характеризует структуру оборотных средств. Чем выше этот показатель, тем менее мобильна структура имущества организации.
Показатель оборачиваемости дебиторской задолженности
Одж=В/ДЗ*100%
Показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием. Повышение этого показателя означает снижение продаж в кредит и наоборот.
Показатель периода погашения дебиторской задолженности
Тдз=360/Одз
Показатель характеризует сложившийся за период срок расчетов покупателей. Чем продолжительнее период, тем выше риск ее непогашения.
Продолжительность анализируемого периода в днях=360 дней
Показатель доли сомнительной дебиторской задолженности в общем объеме дебиторской задолженности
Ддз. сом=ДЗсом/ДЗ*100%
Доля сомнительной задолженности в составе дебиторской задолженности характеризует "качество" дебиторской задолженности. Тенденция к его росту свидетельствует о снижении ликвидности.
Коэффициент погашаемости дебиторской задолженности:
КПдз=ДЗ/Одз
Таблица 38. Структура состояния дебиторской задолженности
| Дебиторская задолженность | Абсолютные величины | Удельный вес в общей сумме активов,% | Изменения | |||||
| 2005 | 2006г. | 2007г. | 2005 | 2006г. | 2007г. | +/- | % | |
| 1. Покупатели и заказчики | 25989 | 26155 | 30728 | 35,23 | 35,45 | 33,11 | -2,12 | 93,4 |
| 2. Прочие дебиторы | 11549 | 11929 | 5701 | 16,09 | 16,17 | 6,14 | -9,95 | 38,0 |
| 3. Общая величина | 37538 | 38084 | 36429 | 51,43 | 51,62 | 39,25 | -12,18 | 76,04 |
Как видно из таблицы, произошло увеличение дебиторской задолженности по статье покупатели и заказчики на 4739 тыс. руб. при одновременном снижение общей величины дебиторской задолженности в 2007г на 1109 тыс. руб. по сравнению с 2005г. Снизилась и доля дебиторской задолженности в общем объеме мобильных активов по сравнению с базисным годом на 12,18%, причем снижение доли произошло по всем статьям, а именно: покупатели и заказчики на 2,12% и прочие дебиторы на 9,95%.