Денежный рынок (стр. 2 из 4)
Коммерческие банки – кредитные учреждения универсального типа, которые осуществляют на договорных условиях кредитно-расчетное и другое банковское обслуживания юридических и физический лиц с помощью предоставления услуг и осуществлением операций.
Коммерческие банки выполняют следующие основные функции:
· принимают и размещают денежные взносы;
· привлекают и предоставляют кредиты;
· делают расчеты по поручению клиентов и банков-корреспондентов, осуществляют их кассовое обслуживание.
Осуществляемые коммерческими банками операции подразделяются на активные и пассивные.
Пассивные операции – привлечение денежных ресурсов путем приема депозитов, продажи акций, облигаций и других ценных бумаг.
Активные операции – размещение денежных ресурсов путем предоставления кредитов, покупки акций и ценных бумаг.
Коммерческие банки различаются: за принадлежностью уставного капитала и способа его формирования в форме акционерных обществ с ограниченной ответственностью, при участии иностранного капитала, иностранных банков и т. п.; по видам оказываемых операций: универсальные и специализированные;
за территорией деятельности: региональные, республиканские и др.
Специализированные кредитно-финансовые учреждения осуществляют кредитование конкретных сфер и областей экономической деятельности.
Они выступают в следующих основных формах:
инвестиционные банки, которые проводят операции по эмиссии и размещению ценных бумаг, привлекают капитал, используют свой капитал на инвестирование областей;
сберегательные учреждения собирают сбережение населения и используют денежный капитал на инвестиции в жилищное строительство;
страховые компании привлекают средства путем продажи страховых полисов, финансируют большие корпорации промышленности, транспорта, торговли;
пенсионные фонды привлекают средства путем эмиссии долговых обязательств;
инвестиционные компании размещают среди мелких собственников свои акции и используют эти средства на покупку ценных бумаг разных областей экономики.
3. Денежный мультипликатор и денежное предложение
На более фундаментальном уровне стоимость денег есть, в сущности говоря, феноменом спроса и предложения. Т. е. стоимость денег определяется их редкостью относительно их полезности. Полезность денег определяется, разумеется, их уникальной способностью обмениваться на товары и услуги как сегодня, так и в будущем. Спрос на деньги в экономике зависит, таким образом, от общего долларового объема соглашений плюс количества денег, что индивидуумы и предприятия хотят иметь в распоряжении для возможных соглашений в будущем. При данному более или менее постоянном спросе на деньги стоимость (покупательная стоимость) денежной единицы будет определяться предложением денег. Итак, приемлемость, относительная редкость и законность и дают, на мой взгляд, денежной банкноте определенную стоимость. Но всегда можно будет выделить еще несколько факторов, которые прямо или косвенно влияют на стоимость денег. Аналогично и с функциями денег, что мы рассмотрели выше: разные ученые выделяют разные функции денег. В наше время деньги для многих стали смыслом жизни. Очень много людей тратят все свое время на зарабатывание денег, жертвуя своей семьей, родными, личной жизням.
Предложение денег (М5) - количество денег, которые находятся в обращении, за пределами банковской системы.
Предложение денег во всех странах регулируется центральными и коммерческими банками.
Предложение денег (М5) содержит в себе денежная наличность (С) и депозиты:
М5 = С + Д,
где М 5 - предложение денег;
З - денежная наличность;
Д - депозиты до востребования.
Центральный банк регулирует прежде всего денежную базу, т. е. активы, от величины которых зависит денежная масса в стране. Если денежную базу примем МВ, а банковские резервы К, тогда:
МВ = С + К,
где МВ - денежная база; С - денежная наличность; К - резервы.
В модель предложения денег включенные три экзогенные переменные.
1. Денежная база (МВ = С + К).
2. Норма резервирования депозитов (гг), т. е. доля банковских вкладов, помещенных в резервы. Центральный банк устанавливает для коммерческих банков нормы резервов в виде беспроцентных вкладов в центральном банке. Нормы резервов устанавливаются в процентах от взносов в коммерческих банках. Этот процент дифференцирован: вклады до востребования имеют более высокий норматив, чем срочные вклады.
3. Коэффициент депонирования денег (сг), что отбивает преимущества населения в распределении денежной массы между имеющимися и депозитами.
Данная модель показывает зависимость предложения денег от денежной базы, нормы резервирования депозитов и коэффициента депонирования. С ее помощью познается, как влияет на предложение денег политика центрального банка, коммерческих банков и частных лиц.
Более общая модель предложения денег включает и такую переменную, как денежный мультипликатор, под которым понимается отношение предложения денег к денежной базе:
Итак, М5 = тМВ. Отсюда поняло, чему денежную базу (МВ), что владеет свойством мультипликативного влияния на предложение денег, называют деньгами повышенной эффективности.
Таким образом, количество денег в стране увеличивается в том случае, если:
а) растет денежная база;
б) снижается норма минимального резервного покрытия;
в) уменьшаются избыточные резервы коммерческих банков;
г) снижается доля денежной наличности в общей сумме платежных средств населения.
Различают краткосрочные и долгосрочные кривые предложения денег, которые отбивают зависимость предложения денег от ставки процента.
Краткосрочная кривая строится при неизменности денежной базы. Долгосрочная отбивает реакцию банковской системы на изменения в спросе на деньги. Определяющую роль в формировании долгосрочной кривой предложения денег играют тактические цели центрального банка.
4. Денежно-кредитное регулирование экономики. Основные инструменты регулирования денежного предложения: операции с государственными ценными бумагами на открытом рынке, процентная политика, нормирование обязательных резервов коммерческих банков.
Денежно-кредитная, или монетарная, политика есть одним из главных инструментов государственного регулирования экономики. Именно на этой политике государства акцентируют свое внимание монетаристы. Денежно-кредитная политика наиболее эффективно и оперативно выполняет функции регулирования экономического цикла, предупреждение и преодоление спада производства.
Пометка денежно-кредитной политики - достижение на национальном рынке равновесия, которое характеризуется полной занятостью и отсутствием инфляции. Суть этой политики заключается в регулировании объема денежного предложения для стабилизации экономики. Так, во время спада производства монетарная политика сводится к стимулированию роста предложения денег, а в периоды высокой инфляции, наоборот, к ее ограничению.
Главным субъектом монетарной политики государства есть Национальный банк, который осуществляет денежную эмиссию и регулирует денежно-кредитную деятельность коммерческих банков. В своей политике Национальный банк применяет такие методы: операции на открытом рынке; изменение уровня минимальной резервной нормы; определение уровня учетной ставки.
Операции на открытом рынке - наиболее важный метод с точки зрения регулирования предложения денег. Суть этого метода заключается в купли-продажи Национальным банком правительственных ценных бумаг на открытом рынке. В процессе купли-продажи этих бумаг Национальный банк вступает в отношения с коммерческими банками, нефинансовыми фирмами и населением. Покупая или продавая правительственные ценные бумаги, он способен увеличивать или уменьшать резервы в банковской системе и таким образом влиять на предложение денег.
Денежно-кредитная политика Национального банка Украины основывается на основных критериях и макроэкономических показателях общегосударственной программы экономического и социального развития на определенный период. К таким макроэкономическим показателям принадлежат: обращение валового внутреннего продукта, прогнозируемое уровень инфляции, размер дефицита государственного бюджета и источника его покрытие, платежный и торговый балансы.
В процессе осуществления денежно-кредитной политики НБУ используется определенный инструментарий, который охватывает:
- определение норм обязанностей резервов;
- процентную политику;
- рефинансирование коммерческих банков;
- операции с ценными бумагами на открытом рынке;
- поддержание курса национальной валюты;
- регулирование импорта и экспорта капитала.
Определение норм обязанностей резервов заключается в том, что НБУ устанавливает коммерческим банкам и другим кредитным учреждениям нормативы обязательного резервирования привлеченных средств. Размер обязательных резервов устанавливается в процентном отношении к общей сумме привлеченных банком средств. Резерв сохраняется на корреспондентском счету коммерческого банка в Национальном банке, проценты на обязательные резервы не начисляются.
Для разных видов привлеченных средств могут устанавливаться разные нормы обязательного резервирования. Если НБУ проводит деструкционную политику, то он повышает норму обязательных резервов, такой же мерой увеличивается сумма обязательных резервов и уменьшается ресурсный потенциал каждого коммерческого банка. Если НБУ проводит экспансионную политику, то он уменьшает норму обязательного реформирования.