Снижение прямых инвестиций США в экономику России нельзя объяснить только неблагоприятным инвестиционным климатом, существующим в нашей стране. В начале текущего десятилетия в мире наметилась тенденция к сокращению вывоза прямых иностранных, в том числе американских, инвестиций. В 2004 г. приток прямых иностранных инвестиций в мире сократился на 51%, причем в основном за счет развитых стран. Тенденция к снижению сохранилась и в 2005 г. Основными причинами этого явления является низкий темп прироста ВВП в ведущих развитых странах и резкое снижение активности на фондовом рынке. При этом уменьшилось количество трансграничных слияний и поглощений, влияющих на прямые вложения капитала в экономику других стран, включая Россию. В настоящее время инвесторы США и других развитых стран, накопившие опыт деятельности в нашей стране, предпочитают расширять присутствие не за счет притока прямых инвестиций, а большей частью предоставляя кредиты полностью или частично зависящим от них предприятиям.
И, тем не менее, по объему прямых инвестиций в экономику России американские компании значительно опережают экспортеров капитала из других стран. Так, на начало 2006 г. объем накопленных прямых инвестиций Великобритании в экономике нашей страны составлял 2,2 млрд долл., Германии - 1,7 млрд, Японии - 0,6 млрд и Франции - О, 3 млрд долл.
Таким образом, США по этому показателю занимают по-прежнему устойчивое первое место среди иностранных инвесторов.
Конечно, объем прямых инвестиций США, накопленных в экономике России, далек от российских потребностей и от американского инвестиционного потенциала. При огромных потребностях в иностранных инвестициях (по различным оценкам, от 150 до 300 млрд долл. в ближайшие 5-10 лет) Россия в сравнении со странами Азии, и в особенности с Китаем, привлекла иностранных инвестиций из-за рубежа во много раз меньше как по общему объему, так и в пересчете на душу населения. Тем не менее, необходимо отметить важность прямых американских инвестиций для экономики нашей страны.
Таким образом, несмотря на то что большая часть американских прямых инвестиций сосредоточена в производственной сфере, их отраслевая структура свидетельствует об определенной деформированности в сторону топливно-энергетического и агропромышленного комплексов. Одна из причин этого - отсутствие должных мер экономической политики, определяющих приоритеты в развитии российской экономики и реализующих дифференцированный подход к привлечению иностранных инвестиций. Американские инвесторы пока сами выбирают сферы деятельности, ориентируясь на освоение новых рынков сбыта, расширение своего участия в добыче сырьевых ресурсов и повышение экономической эффективности всей хозяйственной сети ТНК. Наше государство, к сожалению, не оказывает на этот процесс существенного воздействия.
Определенная неравномерность наблюдается в притоке американских инвестиций и в региональном разрезе. Инвесторы США предпочитают вкладывать капиталы в регионы с развитой финансовой, организационной и промышленной инфраструктурой, с более высоким платежеспособным спросом населения и в территории, где осуществляются крупные двусторонние проекты добычи полезных ископаемых. Капитал США также направляется в те регионы, в которых местное законодательство способствует улучшению инвестиционного климата. В результате на экономику семи субъектов Российской Федерации - Москвы, Санкт-Петербурга, Московской, Ленинградской, Самарской и Сахалинской областей и республики Коми - приходится свыше 70% объема накопленных прямых инвестиций США.
Приведенные данные свидетельствуют о неравномерности регионального распределения американских инвестиций. Одна из причин этой деформированности - слабость региональной политики привлечения иностранных инвестиций, прежде всего в области гарантий безопасности капитала и инвесторов, недостаточная обеспеченность последних информацией об инвестиционных проектах, а также отсутствие надлежащей инфраструктуры во многих субъектах федерации.
Новые инициативы в области привлечения и расширения притока американских инвестиций в экономику России могут оказать свое влияние на этот процесс если и не в ближайшее время, как этого хотелось бы российской стороне, то, во всяком случае, в недалеком будущем.
2.2 PepsiCo в структуре инвестиций США в экономику России
В настоящее время на отечественном рынке действует порядка 700 компаний из США. Американский капитал уже создал серьезный плацдарм в России в форме инфраструктуры (филиалы и представительства ведущих корпораций и банков, отделения юридических, консалтинговых, инвестиционно-брокерских фирм, торговые палаты и бизнес-центры) для крупного инвестиционного наступления. Одновременно фирмы США организуют совместные с российским капиталом предприятия. На начало 2002 г. в Государственный реестр в России было внесено более 3 тыс. предприятий с участием американских инвестиций.
Несмотря на небольшие с точки зрения потенциала США размеры, американский капитал оказывает позитивное влияние на российскую экономику. В первую очередь это проявляется в том, что инвестиции США служат дополнительным средством капиталообразования, пополняя внутренние источники финансирования вложений.
Предприятия с участием американских инвестиций вносят определенный вклад в промышленное развитие в России, что проявляется в увеличении объема выпускаемой ими продукции. Ее доля в ВВП нашей страны повысилась с 0,2% в 1996 г. до 1,8% в 2005 [13]г.
Этот показатель обусловлен как увеличением количества действующих предприятий с участием американских инвестиций в промышленности России, так и ростом производимой ими продукции.
Расширение объема производства в секторе с американским участием создает дополнительный спрос на квалифицированную рабочую силу и инженеров. Занятость в компаниях с участием американских инвестиций за последние годы возросла и составила в 2006 г. 160 тыс. человек. Принимая во внимание тот факт, что на этих предприятиях уровень заработной платы более высок, чем в среднем по России, следует признать, что с учетом членов семей своих работников эти предприятия в общей сложности содействуют повышению жизненного уровня примерно 500 тыс. человек.
Основная часть продукции этих компаний реализуется на внутреннем рынке, что стало уже заметным фактором пополнения его различными видами современных товаров и услуг, как в потребительском, так и в производственном секторах экономики. Уплачиваемые предприятиями налоги становятся дополнительным источником дохода российского бюджета.
Положительным для экономики России является четко обозначившийся сдвиг в отраслевой структуре инвестиций. На начальном этапе американские инвестиции концентрировались главным образом в сфере торговли и других услуг. В настоящее время преобладающая часть этих инвестиций приходится на материальный сектор российской экономики, начиная от производства безалкогольных напитков и кончая созданием высокотехнологичного оборудования. В последние годы американские инвесторы стали уделять повышенное внимание Тюменской области. На 1 января 2001 г. в области было накоплено иностранных инвестиций на сумму 1,42 млрд долл., в том числе прямые инвестиции составляли 34% этой суммы.
Первое место по объему поступивших в 2005 г. иностранных инвестиций занимали США - 54%, далее следовали Великобритания - 19,5%, Италия - 8,9% и, Кипр- 6%.Для российских регионов приобретают особую ценность такие аспекты деятельности американских компаний, как привнесение современного оборудования и технологий, включая экологически чистые, расширение и диверсификация экспортного потенциала, создание новых рабочих мест, увеличение поступлений в местные бюджеты, ассигнования средств на развитие социальной сферы. Не случайно в последние годы российские регионы начинают конкурировать друг с другом за привлечение в местную экономику иностранных инвесторов путем предоставления различных льгот им и гарантий безопасности их капиталам.
Возрастает роль предприятий с американскими инвестициями и во внешней торговле России. В настоящее время оборот этих предприятий превышает 1 млрд долл., что отражает значимую их роль в операциях на мировом рынке. Тем самым достигается более широкое вовлечение России в международное разделение труда и увеличиваются ее экспортные доходы. Значительная часть импорта предприятий с американскими инвестициями состоит из различного рода потребительских товаров, что способствует улучшению снабжения населения продукцией, не производимой в нашей стране. Имеющаяся статистика не позволяет, однако, выявить роль этих предприятий улучшении обеспечения российской экономики машинами и промышленным оборудованием.
Предприятиям с американскими инвестициями принадлежит первое среди иностранных инвесторов место по размеру внешнеторгового оборота. Их деятельность превратилась уже в заметный фактор содействия развитию торговли России с США. Так, в 2006 г. их удельный вес, согласно расчетам[14], составил в российском экспорте в США около 9%, а в импорте из США - порядка 16%. Данные об объемах инвестиций США в пищевую промышленность России рассмотрим в таблице 7.
Таблица 7
Объемы инвестиций США в пищевую промышленность России
| Субъект РФ | Объем прямых инвестиций США в пищевую промышленность, всего, млн долл | |||
| 2003 | 2004 | 2005 | 2006 | |
| Калиниградская область Ленинградская область Москва Самара Новгород Приволжский Федеральный округ Екатеринбург Новосибирская область Красноярский край | 131,3 129,7 120,0 110,0 36,0 27,6 2,7 33,0 22,0 | 145,6 210,1 79,0 120,0 61,2 18,1 9,0 26,2 26,3 | 147,7 156,5 122,2 97,0 59,6 29,0 12,7 22,7 11,3 | 71,9 129,0 98,0 92,0 71,1 81,7 23,0 17,1 17,6 |
Компании США являются крупными инвесторами в пищевую промышленность нашей страны, в частности, в производство безалкогольных напитков. Так, компания «Пепси-кола» на протяжении последних шести лет ежегодно удваивала объем продажи в России. В настоящее время компания имеет 12 производственных предприятий в ряде регионов страны. Она проводит диверсификацию выпускаемой продукции, расширяет сбытовую сеть, активизирует рекламную кампанию выпускаемой продукции.