Реорганизация предприятия — это процесс существенных изменений в организации, который затрагивает все значимые аспекты ее деятельности: продукт, ассортимент, факторы производства, систему общего менеджмента. Данные изменения могут не затрагивать структуру, стратегический продукт, но они должны быть настолько существенными, чтобы предприятие смогло выжить в нестабильной рыночной среде и стать прибыльным.
1.5 Инструменты дебиторской задолженности
К числу основных результатов, имеющих практическое значение можно отнести:
• Систематизированы требования к информационному обеспечению процесса анализа и оценки дебиторской задолженности.
• Проанализированы преимущества, недостатки существующих методик анализа и оценки дебиторской задолженности, которые могут быть применены на практике с учетом содержащихся в них ограничений и допущений.
• Разработаны рекомендации по организации действий антикризисного управляющего по анализу и оценке дебиторской задолженности на предприятии - кредиторе.
• Разработаны предложения по совершенствованию существующих методик анализа и оценки дебиторской задолженности, внедрение которых в практическую деятельность позволит сократить время и затраты на проведение аналитических и оценочных расчетов.
Во введении обоснована актуальность темы исследования, про- анализирована степень разработанности проблемы, сформулирован предмет и объект, цели и задачи исследования, определена научная новизна и практическая значимость результатов исследования.
Понятие дебиторской задолженности вытекает из понятия обязательства.
Гражданский кодекс РФ трактует понятие обязательства следующим образом (ст. 307): «в силу обязательства одно лицо (должник) обязано совершить в пользу другого лица (кредитора) определенное действие, как-то: передать имущество, выполнить работу, уплатить деньги и т.п., либо воздержаться от определенного действия, а кредитор имеет право требовать от должника исполнения его обязанности».
Таким образом, согласно Гражданскому кодексу РФ обязательства можно разделить на две группы:
1. Денежные обязательства - обязанность одного лица уплатить другому лицу определенную сумму денег;
2. Неденежные обязательства - обязанность одного лица совершить в отношении другого лица определенное действие: поставить товар, выполнить работу, оказать услугу и т.п.
Обязательства возникают из договора, вследствие причинения вреда из иных оснований, указанных в Гражданском кодексе РФ.
Организации и лица, которые должны данной организации, называются дебиторами. Должник, дебитор (от латинского слова debitum-долг, обязанность) одна из сторон гражданско-правового обязательства, имущественной связи между двумя или более лицами.
В наиболее общем понимании, дебиторская задолженность представляет собой права требования, принадлежащие кредитору по документально подтвержденным неисполненным денежным обязательствам третьих лиц. Другими словами - дебиторская задолженность представляет собой суммы, причитающиеся компании от ее должников.
Дебиторской задолженности может быть различных видов и может быть классифицирован следующим образом:
1. По содержанию процесса управления выделяют:
• Перспективный предварительный анализ (функция прогнозирования и планирования). Необходим для принятия решения о заключении договоров с покупателями, заказчиками.
• Оперативный анализ (функция организации, мотивации, регулирования). Необходим для отслеживания финансового состояния дебитора, хода выполнения договорных обязательств и оперативного принятия управленческих решений.
Понятие оценки многогранно и может включать в себя суждения о как о качественных, так и о количественных характеристиках объекта оценки.
В рамках данной диссертационной работы под оценкой дебиторской задолженности понимается деятельность субъектов оценочной деятельности, направленная на установление в отношении объектов оценки рыночной или иной стоимости.
Включение дебиторской задолженности в состав объектов оценки
устанавливается статьей 5 ФЗ «Об оценочной деятельности в РФ» от 29 июля 1998г. № 135-ФЗ, в которой в перечне объектов оценки указан такой объект как «права требования, обязательства (долги)».
Рыночная стоимость бизнеса, рассчитанная затратным подходом, определяется как разница между рыночной стоимостью всех активов предприятия и текущей стоимостью всех его обязательств. Таким образом, наряду с оценкой недвижимости, машин, оборудования, транспортных средств, нематериальных активов, финансовых вложений, в рамках затратного подхода к -оценке бизнеса необходимо рассчитать рыночную (инвестиционную) стоимость дебиторской задолженности предприятия, предварительно проведя анализ всех факторов, определяющих ее экономическое содержание.
В этом случае (особенно на крупных предприятиях с большим числом дебиторов) проводится массовый анализ и оценка дебиторской задолженность предприятия т.к. отдельный анализ задолженности каж-дого дебитора, как правило, нецелесообразен по двум причинам.
Во-первых, по причине резкого удорожания самих исследований. Во-вторых, по причине некорректности отделения дебиторской задолженности из системы действующего (и не планирующего прекращаться) бизнеса. Оценка задолженности производится по стандарту инвестиционной стоимости, при этом в качестве конкретного инвестора выступает как бы сама система бизнеса: какова ценность данной дебитор- ской задолженности как единого актива именно для данного бизнеса.1
В рассматриваемом случае анализ и оценку дебиторской задолженности можно произвести, разделив всю дебиторскую задолженность предприятия по укрупненным группам в зависимости от срока возникновения, типа задолженности (просроченная, непросроченная), вида дебиторов и т.п.
При продаже дебиторской задолженности действующего предприятия с целью улучшения структуры баланса, увеличения ликвидных оборотных средств, а также при покупке дебиторской задолженности с целью получения прибыли либо и иными целями (например, получения контроля над предприятием-дебитором через возбуждение дела о его банкротстве).
Покупка-продажа дебиторской задолженности проводится по договору цессии (договору уступки права требования) в силу которого цедент (первоначальный кредитор) переуступает свое право требования долга от должника цессионарию (новому кредитору). Цедент, уступивший требование, отвечает перед новым кредитором за недействительность переданного ему требования, но не отвечает за неисполнение этого требования должником, кроме случая, когда цедент принял на себя поручительство за должника перед новым кредитором.
Одной из мер принудительного исполнения судебных решений является обращение взыскания на имущество должника путем наложения ареста на имущество и его реализации. При этом дебиторская задолженность учитывается в составе первой очереди имущества должника, подлежащего аресту и реализации.
При обосновании списания дебиторской задолженности с баланса предприятия-кредитора.
Согласно действующим правилам бухгалтерского учета дебиторская задолженность, по которой срок исковой давности истек, другие долги, нереальные для взыскания, списываются по каждому обязательству на основании данных проведенной инвентаризации, письменного обоснования и приказа (распоряжения) руководителя организации. Отчет об оценке дебиторской задолженности и может служить в качестве письменного обоснования списания задолженности.
При реализации дебиторской задолженности организаций, в т.ч. коммерческих банков, в отношении которых применяются процедуры банкротства (внешнее управление либо конкурсное производство).
1 Приказ Минюста РФ от 3 июля 1998 г. N 76 «О мерах по совершенствованию процедур обращения взыскания на имущество организаций».
2 Стандарты оценки, обязательные к применению субъектами оценочной деятельности (утв. постановлением Правительства РФ от 6 июля 2001 г. N 519).
В данном случае анализ дебиторской задолженности приобретает особое значение, что обусловлено следующими причинами:
• Проведение всестороннего анализа дебиторской задолженности позволяет антикризисному управляющему, более подробно ознакомиться с состоянием дел на подчиненном ему предприятии.
• Достаточно часто случается ситуация, когда предприятие испытывает финансовые затруднения или признано в установленном законодательством РФ порядке банкротом, т.к. не в состоянии обслуживать свои долги перед третьими лицами. В то же время предприятие имеет дебиторскую задолженность, погашение и/или продажа которой позволит получить необходимые средства для удовлетворения требований кредиторов. Таким образом, принятие решения о вариантах действий с дебиторской задолженностью может базироваться только на основе анализа перспектив ее погашения.
Таким образом, анализ дебиторской задолженности в рамках антикризисного управлении, включает в себя следующие аспекты:
1. Классификация существующей дебиторской задолженности предприятия с целью определения ее структуры и выбора методики оценки.
2. Анализ специфических особенностей дебиторской задолженности, определяющие способы управления и оценки дебиторской задолженности.
3. Анализ динамики дебиторской задолженности на предприятии, требующем антикризисного управления.
Глава 2. Практическая часть
В данной работе был проведен анализ дебиторской задолженности на основе предприятия ЗАО «ВС»
Таблица 1
Основные экономические показатели хозяйственной деятельности предприятия ЗАО «ВС» за 2006,2007 гг.
| № п/п | Показатель | 2006г. | 2007г. | Отклонение (+;-) 2007 от 2006, тыс. руб. | Темп роста 2007, % |
| 1 | Выручка от реализации, работ, услуг | 7164 | 21956 | 14792 | 30,6 |
| 2 | Себестоимость работ, услуг | 8368 | 21547 | 13179 | 25,7 |
| 3 | Валовая прибыль | -1204 | 409 | -795 | 34 |
| 4 | Коммерческие расходы | -158 | -214 | 56 | 35,4 |
| 5 | Управленческие расходы | ||||
| 6 | Прибыль (убыток) от продаж | -1361 | 195 | -1167 | 14,3 |
| 7 | Прочие операционные доходы | 329 | 21 | -308 | 6,4 |
| 8 | Прочие операционные расходы | -432 | -104 | -328 | 24,1 |
| 9 | Прочие внереализационные доходы | 3908 | 89 | -3819 | 2,3 |
| 10 | Прочие внереализационные расходы | -3664 | -154 | -3510 | 4,2 |
| 11 | Прибыль до налогообложения | -1716 | -831 | -885 | 48,4 |
| 12 | Чистая прибыль | -1731 | -831 | -900 | 48 |
Из таблицы видно, что выручка от реализации, работ, услуг в 2007 г. по сравнению с 2006 г. увеличились на 30,6 %. В 2007 г. наблюдается повышение показателя себестоимости по сравнению с предыдущем годом на 25,7 %. Отношение себестоимости к сумме выручки от продажи в 2006 г. составило 16,8 %, а в 2007 г. 98%. Повышение себестоимости повлияло на величину валовой прибыли и вызвало ухудшение финансового положения. На величину прибыли оказало также влияние внереализационные доходы, которые уменьшились на 3819 тыс. руб.