Методика финансового анализа деятельности предприятий (стр. 12 из 20)
2. Коэффициенты оборачиваемости задолженностей. При расчете показателей оборачиваемости задолженностей можно использовать информацию формы № 2 и формы № 4, сопоставляя величину задолженностей с выручкой или расходами. В процессе интерпретации полученных результатов необходимо учитывать, что сроки погашения задолженностей в общем случае не должны превышать 3 месяцев. Особенно это касается кредиторской задолженности, поскольку по методике ФСФО организации, имеющие период погашения краткосрочных обязательств, превышающий 3 месяца, признаются недостаточно платежеспособными.
3. Показатели анализа крупнейших дебиторов и кредиторов Если для анализа доступна информация об основных дебиторах и кредиторах («старые» формы отчетности), то рассчитываются соответствующие показатели динамики и структуры. При анализе кредитной политики необходимо оценить затраты на предоставление коммерческого кредита покупателям, умножив среднегодовую величину дебиторской задолженности перед покупателями и заказчиками на среднерыночный процент по краткосрочным кредитам.
4. Анализ соотношения между дебиторской задолженностью покупателей и заказчиков и полученными авансами. Значительная доля полученных авансов свидетельствует о выгодной рыночной ситуации для организации, которая приводит к возможности экономить на финансировании операционного цикла.
5. Анализ соотношения между кредиторской задолженностью перед поставщиками и подрядчиками и выданными авансами. Значительная доля выданных авансов свидетельствует о невыгодной рыночной ситуации для организации, которая приводит к дополнительным затратам на финансировании операционного цикла.
6. Анализ долгосрочной дебиторской задолженности (свыше 12 мес.). В процессе анализа целесообразно выяснить, каковы причины возникновения этой задолженности, и каково ее качество (вероятность взыскания в полном объеме). В аналитических целях эту задолженность целесообразно исключать из состава оборотных активов.
7.Анализ списанной в убыток задолженности неплатёжеспособных дебиторов (информация о ней содержится в «Справке о наличии ценностей, учитываемых на забалансовых счетах» к форме № 1). Наличие значительных сумм свидетельствует о низком качестве дебиторской задолженности и, следовательно, о недостаточно конкурентоспособной продукции, которую организация вынуждена отгружать неплатежеспособным покупателям.
Кроме перечисленных показателей, в случае доступности соответствующей информации, целесообразно сделать дополнительный анализ кредиторской задолженности по поставщикам и отдельно по подрядчикам, уделяя особое внимание последней категории контрагентов. Именно договора на оказание всевозможных услуг, как это будет показано ниже, используются организациями в целях вывода прибыли.
Показатели соответствующего анализа для рассматриваемой организации приводятся в табл. 24-26 и проиллюстрированы рис. 2.
Таблица 24 - Анализ дебиторской задолженности
| Показатель | Начало года | Конец года | Изменение за год | |||
| Сумма, тыс. руб. | Удельный вес,% | Сумма, тыс. руб. | Удельный вес.% | Сумма, тыс. руб. | Темп прироста, % | |
| Покупатели и заказчики | 426115 | 30,5 | 513706 | 43,7 | 87591 | 13,2 |
| Прочие дебиторы | 968939 | 662527 | 56,3 | -306412 | -13,2 | |
| 69,5 | ||||||
| Дебиторская задолженность, всего | 1395054 | 100 | 1176233 | 100 | -218821 | - |
Вывод: За анализируемый период дебиторская задолженность уменьшилась на 15,7%. В том числе дебиторская задолженность покупателей и заказчиков в базисном периоде увеличилась на 20,6 %, а прочих дебиторов уменьшилась на 31,6%.На уменьшение дебиторской задолженности повлияло уменьшение прочих дебиторов.
Таблица 25 - Анализ кредиторской задолженности
| Показатель | Начало года | Конец года | Изменение за год | Доля фактора фактора в изменении КЗ, % | |||
| Сумма, тыс. руб. | Удельный вес, % | Сумма, тыс. руб. | Удельный вес, % | Сумма, тыс. руб. | Темп прироста, % | ||
| Поставщики и подрядчики | 13879000 | 86,40 | 15562000 | 51,47 | 1683000 | -34,93 | 11,87 |
| Персонал | 1098000 | 6,83 | 2310000 | 7,64 | 1212000 | 0,80 | 8,55 |
| Прочие кредиторы | 36000 | 0,22 | 1961000 | 6,49 | 1925000 | 6,26 | 13,58 |
| Кредиторская задолженность, всего | 16063000 | 100 | 30235000 | 100 | 14172000 | - | 100 |
Вывод: За анализируемый период кредиторская задолженность увеличилась и составила 30235000 тыс.руб. В том числе задолженность перед поставщиками и подрядчиками уменьшилась на 11,87%, перед персоналом выросла на 8,55%, перед прочими кредиторами увеличилась на 13,58%.
Таблица 26 – Анализ оборачиваемости задолженностей (с использованием формы №2)
| Показатель | Расчёт | Предыдущий год | Отчётный год |
| Выручка (нетто) от продажи | Форма №2 стр.100 | 106015000,00 | 166824000,00 |
| Срок оборачиваемости дебиторской задолженности |  | 49,68 | 66,08 |
| Дебиторская задолженность | Форма №1 стр.230+стр.240 | 14431000,00 | 30202000,00 |
| Монетарные активы (дебиторская задолженность и денежные средства) | Форма №1 стр.230+стр.240+стр.260 | 17654000,00 | 35111000,00 |
| Срок оборачиваемости кредиторской задолженности | Кредиторская задолженность/Расходы по обычным видам деятельности * 365 | 61,70 | 77,92 |
| Монетарные обязательства (кредиторская задолженность и прочие краткосрочные обязательства) | Форма №1 стр.620+стр.660 | 16063000,00 | 30235000,00 |
| Потери организации от дебиторской задолженности (рассчитано с учётом фактической инфляции) |  | 111007692,31 | 232323076,92 |
| Потери организации от монетарных активов: дебиторской и денежных средств (рассчитано с учётом фактической инфляции) | Дебиторская задолженность и другие монетарные активы * Темп инфляции | 16519190,00 | 34132550,00 |
| Выигрыш организации от кредиторской задолженности и прочих краткосрочных обязательств (рассчитано с учётом фактической инфляции) | Кредиторская задолженность и прочие краткосрочные обязательства * Темп инфляции | 2088190,00 | 3930550,00 |
| Нетто-монетарная позиция (если больше нуля, то нетто-кредитор, если меньше, то нетто-заёмщик) | Дебиторская задолженность и другие монетарные активы – Кредиторская задолженность | 16022000,00 | 35078000,00 |
| Итоговый выигрыш от нетто-монетарной позиции (выигрыш «+», потери «-») | Выигрыш - Потери | -14431000,00 | -30202000,00 |
Вывод: Выручка от продажи в отчетном периоде увеличилась и составила 166824000 тыс. руб. по сравнению с базисным.
Срок оборачиваемости дебиторской задолженности в отчетном периоде ускорился на 16 дней. Дебиторская задолженность в отчетном периоде увеличилась на 15771000 тыс. руб. по сравнению с базисным периодом. Монетарные активы (дебиторская задолженность и денежные средства) в отчетном периоде увеличились на 17457000 тыс. руб. по сравнению с отчетным периодом.
Срок оборачиваемости кредиторской задолженности в отчетном периоде ускорился на 17 дней. Монетарные обязательства (кредиторская задолженность и прочие краткосрочные обязательства) в отчетном периоде увеличились на 14172000 тыс. руб. по сравнению с базисным периодом.
Потери организации от дебиторской задолженности (рассчитано с учётом фактической инфляции) в отчетном периоде увеличились и составили 232323076,92 тыс. руб. по сравнению с базисным периодом.
Потери организации от монетарных активов: дебиторской и денежных средств (рассчитано с учётом фактической инфляции) в отчетном периоде увеличились и составили 34132550 тыс. руб. по сравнению с базисным периодом. Выигрыш организации от кредиторской задолженности и прочих краткосрочных обязательств (рассчитано с учётом фактической инфляции) в отчетном периоде увеличился на 1842360 тыс. руб. по сравнению с базисным периодом. Нетто-монетарная позиция в отчетном периоде увеличилась и составила 35078000 тыс. руб. по сравнению с базисным периодом. Следовательно, в настоящее время у организации позиция нетто-кредитор. В итоге организация получит прибыль.
Оборачиваемость кредиторской задолженности (78 дней) превышает оборачиваемость дебиторской задолженности (67 дней).
Таким образом, увеличение кредиторской задолженности предприятия на конец года, а также то, что оборачиваемость дебиторской задолженности ниже оборачиваемости кредиторской задолженности показывают, предприятию следует уменьшить кредиторскую задолженность.
Рисунок 2 – Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженностей
4. КОМПЛЕКСНЫЙ АНАЛИЗ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ
4.1 Диагностика вероятности банкротства
Федеральным законом от 26 октября 2002 г. № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» дано определение банкротства: «Несостоятельность (банкротство) - признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей» (ст. 3).